米国地域銀行は暗い未来に直面 – なぜ？

最近の時期、アメリカ合衆国 (U.S.)の金融情勢は、地域銀行の揺らぐ不確実性に覆われていました。

銀行セクターではほとんど受け入れられてこなかった市場のボラティリティという傾向が、規制当局に圧力をかけ始め、前例のない決定を迫らせています。

このことは、国の最大手が銀行がさらに拡大することを許可されたことで明確に示されており、この動きは再び必要となる可能性があります。

JPモルガン・チェース＆カンパニーなどの銀行は、その評判にもかかわらず、トラブルに見舞われた銀行の買収入札に消極的でした。これは、主要な機関が破綻した地域銀行が織りなす複雑な網に踏み込むことを警戒しているため、進行中の危機の深刻な影響の証左です。

米国銀行の連鎖倒産

現在直面しているジレンマの重要な指標は、シリコンバレー銀行とファースト・リパブリック銀行の最近の破綻です。両銀行は、主要な銀行規制当局である連邦預金保険公社（FDIC）によって接収されました。

これらの機関の崩壊は非常に急速であり、一部の最大の米国銀行は入札を行うのに不十分な時間しか残されておらず、その結果、FDICはファースト・リパブリック銀行をJPモルガンに最も費用対効果の高いオプションとして売却することを余儀なくされました。

これは、銀行システムが危機を処理する際の効率性について疑問を投げかけます。特に、FDICはグローバルに重要なシステムを持つ銀行（G-SIBs）を入札から除外していないと否定し、入札がない理由を資産への関心の欠如に帰しています。

FDICの議長であるマーティン・グルエンバーグ氏は、この問題についてコメントを控えています。

経済への重要な影響

地域銀行の不安定さは、銀行セクターだけの懸念ではありません。彼らは長年にわたり米国経済の backbone（中核）であり、大規模なセクションに信用を提供してきました。

しかし、最近の預金流出の攻撃により、彼らは貸出を削減せざるを得なくなり、経済に波紋効果を生み出しました。3月初めに危機が始まって以来、3つの米国銀行が崩壊し、他の銀行の株価は暴落し、KBW地域銀行指数は30％下落しました。

これらの銀行の将来は、金融政策の引き締め、商業用不動産価値の下落、および米国債務上限をめぐる議論により不確実です。地域銀行への継続的なストレスは、米国経済を不況に押しやる可能性があります。

最初の嵐の後に静けさが訪れたにもかかわらず、投資家は警戒を続けています。銀行取引の承認を加速させる、預金保証を増やす、株価が下落すると投機する投資家を精査するなど、さまざまな解決策が提案されています。しかし、これらのオプションは逆効果であるか、過去に失敗しています。

地域銀行が圧力の下でますます屈している間、彼らは生存のために規制当局にますます依存しています。規制当局は、預金引き出しに対応するために現金の生命線を供給するなど、一時的な修正を提供してきましたが、これらの措置は症状に対処するだけで、長期的な解決策を提供していません。

この信頼の危機は、1つの銀行が倒れると別の銀行が倒れるという悪循環を生み出し、規制当局が再び介入する圧力を高めています。

米国財務長官ジェネット・イエレン氏が指摘したように、米国地域銀行の将来は微妙なバランスの上に立っています。彼女は、収益への圧力が中規模銀行の取引につながる可能性があると示唆し、これは規制当局が歓迎する見込みのある見通しです。