実現損66億ドル、BitMineを市場史上最大の取引災害の一つに

BitMineは現在、イーサリアム保有分に対して過酷な66億ドルの損失に直面しています。同社が今日そのイーサリアンを売却した場合、これは記録された史上5番目に大きな取引損失となり、2021年のArchegosのような災害に次ぐ位置付けになります。

そしてはい、その損失は？ Archegosの完全な崩壊の66%の規模にすでに達しています。

これは一夜にして起きたことではありません。イーサリアムは数ヶ月にわたって下落していましたが、先週のイーサリアムとビットコインの両方での二桁の暴落が、BitMineをさらに赤字に追い込みました。

トークンは現在約2,300ドルで取引されており、6月以来の安値です。BitMineは価格が3,800ドルから3,900ドルの間にあるときに保有分の大部分を購入しました。過酷な状況です。

BitMineはイーサリアムにオールインし、高値で買いすぎた

BitMineがこれほど深く陥っていたわけではありません。同社は当初ビットコインマイナーとして始まりましたが、6月に方針を変え、イーサリアム・トレジャーリー企業になることを決めました。

計画は？ 600万ETH、または総供給量の約5%を購入し、ステーキングして利回りを得ることです。同社はすでに430万ETHを保有しており、数日前にさらに41,788トークンを追加しました。

BitMineの会長であるトム・リーは先週CNBCに出演し、冷静さを保とうとしました。「暗号通貨が底を打っているという証拠はすべて揃っている」と、Squawk Boxで語りました。リー氏は依然としてイーサリアムに強力なファンダメンタルズがあると見ており、3.6兆ドルの暗号通貨業界は長期的に堅実だと考えています。「もしそうだとすれば、暗号通貨価格は追随するはずです」と彼は言いました。しかし、それが紙面上で60億ドル以上の損失を出しているという事実は変わりません。

同社は一人でこれを行っているわけではありません。キャシーウッド、ピーター・ティールのFounders Fund、Galaxy Digital、Krakenなどの大手企業がBitMineを支援しています。しかし、価格が暴落している状況では、それほど助けにはなりません。イーサリアムは8月の過去最高値4,946ドルから依然として53%下落しています。これが彼らが陥っている穴です。

レバレッジなしでBitMineは救われたが、他の人々には役立たなかった

BitMineはイーサリアン購入のために借金をしていません。これは彼らの有利な点の一つです。これらの暗号通貨トレジャーリー企業の多くは、価格が高騰しているときに負債を抱えました。

現在、彼らは水没しており、価格が低水準のまま維持されれば存続できない可能性があります。Coinbaseはすでに、その一部が崩壊して市場全体に悪影響を及ぼす可能性があることを警告しています。

リー氏は、10月10日の暴落後の「レバレッジの欠如」と、先週金市場の混乱がこの最近の下落の一部の原因だと非難しました。BitMineはこの下落を買いの機会と見なしています。もちろん。しかし、数字は数字です。

彼らだけが圧力鍋にいるわけではありません。最大のビットコイン・トレジャーリー企業であるマイケル・サロイのStrategyも、2023年以来初めてビットコインが平均取得価格を下回っているのを見守っています。BitMineとは異なり、Strategyはレバレッジを使用しています。つまり、価格が下落し続けると、ビットコインの一部を売却を余儀なくされる可能性があります。

サロイ氏は、Fox Businessで質問された際、自信に満ちた様子でした。「同社は80〜90%の下落に耐え、動き続けるように設計されています」と彼は言いました。「私たちはほぼ無敵だと思います。」