トランプ大統領の経済政策はウォール街を興奮状態に陥れ、株式市場を危険な領域へと突き落としている。S&P500は記録を塗り替え、今年だけで53回も最高値を更新している。.
個人投資家は市場で最もリスクの高い分野に慎重な姿勢で cash を投入し、全力で投資している。しかし、トランプ大統領の政策は、この過大評価された市場に火をつける火種となる可能性がある。.
保護貿易戦争、急騰するインフレ、法人税の減税などを考えてみましょう。これらはすべて、地政学的混乱と金利上昇を背景に起こっています。.
市場は混乱を好んでいるように見えるが、誰もがそう思っているわけではない。長らく低迷していた小型株指数ラッセル2000は、突如ウォール街の寵児となった。年初来で20%上昇し、S&P500の26%上昇を上回っている。トレーダーたちは、国内企業を優遇するトランプ大統領の「アメリカ第一主義」路線に大きく賭けている。.
小型株とハイテク：バブルの醸成？
小型株は、トランプ大統領の貿易戦争に関する発言にまるで命綱のように飛びついている。論理は単純だ。保護主義の世界では、国際市場へのエクスポージャーが減ればリスクも減る。しかし、問題はそこにある。小型株の収益は低迷しており、借入コストの上昇は、負債に依存dent これらの企業にripple 与える可能性があるのだ。.
そして、テクノロジー、正確には半導体の問題がある。AIブームで半導体株は急騰したが、その勢いはもう終わりかもしれない。貿易戦争が迫り、グローバルなサプライチェーンを持つ半導体メーカーは格好の標的となっている。長年市場を牽引してきたテクノロジーセクターは、今や低迷している。.
BTIGのジョナサン・クリンスキー氏はと警告した。言い換えれば、テクノロジーが連鎖反応を引き起こすドミノ倒しになる可能性がある。
トランプ大統領の経済政策は、米国だけの問題ではない。新興国市場もその影響に備え始めている。中でも南アフリカは際立っており、インフレ率を2.8%にまで引き下げることに成功した。これは、コロナ後のピークである7.8%からは程遠い。南アフリカの債券は高い利回りを生み出し、株式市場は他の国を凌駕している。.
投資家は全員参加
個人投資家はまるで1999年のように、記録的な水準で株式に cash を投じている。バンク・オブ・アメリカのデータによると、家計の株式保有額は過去最高水準に達している。リスク？どんなリスク？誰もが市場は上昇を続けると予想しているが、歴史はそうではないことを示している。.
ウェルス・アライアンスのエリック・ディトン氏は、「投資家が強気すぎると、誰が市場を押し上げるために残っているのかという問題が残ることは歴史からわかっている」と語った。
機関投資家も投資を積み重ねており、S&P 500は2023年と2024年に連続して年間20％以上の上昇に転じると予想されている。このような連続上昇はドットコムバブル以来見られなかったことだ。.
しかし、バリュエーションは急騰しており、強気なセンチメントは桁外れに高まっています。市場全体は止められない勢いにあるように感じませんか？
トランプ大統領が財務長官に指名したスコット・ベセント連邦準備制度理事会（FRB）を掌握するという夢を無視してはならない。これは米国経済、ひいては市場を不安定化するリスクがある。
