トランプ対パウエルでドルが下落、金は過去最高の3,500ドル、 Bitcoin は安定

トランプ大統領が連邦準備制度理事会議長ジェイ・パウエル氏との対立を激化させ、米ドルを急落させ世界市場を揺るがしたことを受け、金価格は火曜日、史上初めて1トロイオンス3,500ドルを超えた。.

この急騰は、トランプ大統領が月曜日の夜、Truth Socialに投稿し、パウエル議長を「遅すぎた」と非難し、FRBに対し「今すぐ」利下げを要求したことを受けて起きた。この発言は投資家の経済に対する懸念を高め、トレーダーは一斉に安全資産買いモードに転じた。.

投資家たちは、ワシントンの混乱の影響を受けにくい場所に資金を移そうと躍起になった。ホワイトハウスに復帰したトランプ大統領は、連銀連銀が政権の関税攻勢がインフレを加速させ、経済成長を鈍化させる可能性があると警告したわずか数日後に、パウエル議長への圧力を再び強めた。.

dent と中央銀行の間の緊張の高まりは、米国の貿易政策の影響にまだ対処している、すでに神経質になっていた市場を動揺させた。.

トランプ大統領の投稿でドルと株価が暴落、金は上昇

市場はすぐに反応した。S&P 500は2.4%下落し、ナスダックは2.6%急落した。欧州では、ストックス欧州600指数が0.7%下落し、ロンドンのFTSE 100指数は横ばいで始まった。.

主要通貨バスケットに対する米ドルの相対的な価値を示すドル指数はさらに0.2%下落し、年間の下落率は10%近くに達した。円は1ドル＝140円を超えたが、これは昨年9月以来の水準だった。.

トランプ氏によるパウエル議長への攻撃は数年前から繰り返されてきたが、今回の新たな批判は、連邦準備制度理事会（FRB）の信頼性がすでに揺らいでいる時期に起こった。RBCのアナリストは次のように 述べている。

「トランプ大統領による連邦準備制度理事会への圧力、その独立性に関する疑問、そして結果にかかわらずパウエル議長を解任できるかどうかといったニュースは、すでに不確実性に満ちている市場にさらなる不確実性をもたらしている。」

債券市場は、穏やかとは言えないものの、ほとんど動きませんでした。10年国債利回りは0.02ポイント上昇して4.43%、30年国債利回りも同じく上昇して4.93%となりました。このわずかな動きは、信頼感よりも慎重さを反映していると言えるでしょう。.

米連邦準備制度理事会（FRB）は、2024年に3回連続で利下げを実施した後、今年は金利を据え置いた。9月には50ベーシスポイントの大幅利下げも行った。次回の会合は5月に予定されており、投資家は パウエル議長 が強硬姿勢を維持するのか、それともトランプ大統領の圧力に屈するのかを注視しているため、今回の会合はこれまで以上に重要な意味を持つ。

パウエル議長の職も、今や大きな疑問符がついた。トランプ大統領はパウエル議長の解任を強く望んでいることを隠そうとはしておらず、一部のエコノミストは、2026年5月の任期満了前に解任の動きがあれば、経済にさらなる打撃を与える可能性があると警告している。.

ＪＰモルガン・チェースの米国チーフエコノミスト、マイケル・フェロリ氏は「ＦＲＢの独立性の低下は、関税やや高めのインフレ期待による上昇圧力にすでにさらされているインフレ見通しに上振れリスクを加えることになるだろう」と述べた。

金価格が上昇したのは、単にドラマチックな出来事がきっかけではない。1月以降、金は年間を通して上昇を続け、33%上昇している。インフレ対策として金を利用する投資家もいれば、FRBやドルに左右されないものを求める投資家もいる。スタンダード・チャータード銀行のデータによると、第1四半期だけで190億ドル以上が金を裏付けとするETFに流入した。.

ドル指数は98.33で推移し、前日に97.923まで下落した後、2022年3月以来の安値付近で推移している。投資家が米国資産から資金を逃避したり、利下げへのヘッジをしたりしているため、米ドルは下落を続けている。.

一方、 Bitcoin ほとんど動きがなかった。記事執筆時点では88,481ドルで推移しており、法定通貨市場の混乱に比べれば穏やかな動きだった。仮想通貨の王者は、2025年に入ってからトレーダーを失望させている。10万ドルに達したものの、その水準を維持できなかった。現在は9万ドル付近の抵抗線をわずかに下回る水準で推移している。5%未満の上昇で、2月25日の高値である92,540ドルを試す可能性がある。

2つのモメンタム指標、相対力指数（RSI）と移動平均収束拡散（MACD）は、どちらも強気相場への転換の可能性を示唆しています。しかし、今のところ Bitcoin 安定しており、目覚ましい動きは見られません。.