ユーロ圏での住宅ローン需要が強く、EUの住宅価格が上昇

ヨーロッパの通貨当局が発表した最新のデータによると、ユーロ圏全体で新規住宅ローンの純需要は引き続き増加しています。

信用要件の緩和と利子率の低下に起因するこの強い増加は、EUでの住宅価格と家賃の上昇という背景の中で起きています。

ユーロ圏の住宅ローン需要が増加

共通の欧州通貨を使用する国々における住宅ローンの純需要は、今週欧州中央銀行（ECB）が発表した2025年4月のユーロ圏銀行貸出調査によると、今年第1四半期を通じて強く増加し続けています。

レポートは、ユーロ圏での利子率の低下が上昇トレンドの主な要因であると主張していますが、著者らはまた、住宅市場の見通しと消費者信頼感の高まりも寄与していると考えていますが、その程度は小さいとしています。

ポジティブな住宅市場の見通しが、ユーロ圏の4つの最大の国のうち3か国での住宅ローン需要を支えており、フランスは例外です。消費者信頼感が改善したにもかかわらず、そのローンおよび住宅価格の動向は低いままですと、ECBは指摘しました。

一方、銀行は信用基準を緩和しており、銀行間競争が主な要因として挙げられています。フランスの銀行は5四半期連続で純粋な緩和を報告し、ドイツの銀行は緩和サイクル開始以来初めて緩和を報告しました。

調査対象の銀行は、主要なユーロ圏経済において2025年第2四半期にかけて住宅ローン需要が引き続き成長すると予想していますが、そのペースは鈍化します。調査によると、フランスでは加速する見込みです。不良ローン比率による貸出条件への締め付けの影響は「非常に小さい」はずです。

「ドイツおよびスペインでは、住宅ローン需要のさらなる増加（ただし規模は小さい）が報告されており、イタリアの銀行は次の四半期にローン需要が不変であると予想しています」と欧州中央銀行は詳しく説明しました。

EUの住宅価格は5%上昇、Q4/2024

一方、EU全体の多くの市場で住宅価格も上昇しています。4月前半、欧州統計局は、2024年第4四半期のEU（ユーロ圏は4.2%）の住宅価格が2023年同期比で4.9%増加したと発表しました。

家賃も年間ベースで3.2%上昇し、Eurostatが発表した記事で強調されました。統計局は、連合内の家賃と家屋価格が2024年第2四半期と比較してそれぞれ0.8%および0.6%増加したことを明らかにしました。

最も急激な上昇はブルガリアで記録され、2024年第4四半期の前年比は18.3%でした。この国は過去15年間で住宅価格が115%増加しており、2026年1月1日のユーロ圏加盟が期待されてトレンドが加速していると、Euractivはレポートで指摘しました。

ブルガリアの成長率はEU平均のほぼ4倍であり、欧州のニュースウェブサイトはこれを強調し、同じ四半期にそれぞれ1.9%の減少を記録したフランスやフィンランドのような国々との驚くべき違いを指摘しました。

Eurostatのデータによると、2010年から2024年の間に、他の東欧および中欧諸国でも住宅価格が2倍以上になりました – リトアニア（+187%）、ラトビア（+153%）、チェコ共和国（+142%）、オーストリア（+112%）。そしてハンガリー（+234%）とエストニア（+228%）では3倍以上になりました。