株式、暗号通貨、ドルが急落、トレーダーは米国のインフレと貿易緩和の兆しを無視

木曜朝、株式は再び下落した。トレーダーは新たなインフレデータやワシントンと北京間の貿易緩和の兆しを無視し、代わりにリスク全体からの退出を選んだ。

S&P 500先物は0.37%下落し、ナスダック100先物は0.29%下落し、ダウ先物は257ポイント、つまり0.6%下落した。この損失は、S&P 500が3日間の連勝ストリークを断ち切り0.3%下落、ナスダック総合指数も0.5%下落した弱気な水曜日のセッションに続いたものである。

ダウはほぼ横ばいであった。この指数は現在、2月下旬の過去最高値から2%以上下方にあり、新たな記録への勢いを停滞させている。トレーダーは、木曜日の生産者物価指数（PPI）を待つ前に売りを行った。

5月の月次インフレ指標は米国東部時間午前8時30分に発表され、ダウ・ジョーンズの予測では、総合物価指数が0.2%上昇し、食品とエネルギーを除くコアPPIが0.3%上昇すると見込まれていた。しかし、市場は気にしなかった。ポジションはすでに防御的であり、投資家は他の展開に反応し、PPI発表を背景ノイズとして扱っていた。

世界的緊張がトレーダーを安全資産へ押し付け、ドルが弱含み

ドルは市場オープン時にすでに下落し、4月以来の最低水準、つまり3年ぶりの最低値に達した。ダウ・ジョーンズによると、2025年だけで通貨バスケットに対して10%の下落を記録している。

中東のリスクと現在の米国・中国間の貿易休戦の強さへの疑念が、投資家をより安全な通貨へ押しやった。スイスフランと日本円は上昇し、それぞれドルに対して0.6%上昇した。

欧州株も下落に加わった。STOXX 600指数は0.8%下落し、航空会社と自動車メーカーが最大の打撃を受け、上昇する原油価格がセクターに重くのしかかった。

一方、4月初頭から始まった絶え間ないラリ後、世界株式は緩やかな調整を見せた。MSCIオールカントリー・ワールド指数は0.1%下落し、前日の過去最高値をわずかに下回った。

米国国内では、ドナルド・トランプ大統領による最近の 関税 政策が投資家を揺るがし続けている。彼の貿易に対する一貫性のないアプローチは、特にドルを含む米国資産の広範な売り押しを引き起こし、人々は物価上昇と成長の鈍化に備えている。ユーロはドルの下落から利益を得て、7週間の高値を記録し、セッション中は1.1535ドルで推移した。

ゴールドは高値付近で推移、暗号通貨は下落、国債は反発

トレーダーがリスクを回避する中、ゴールドは強さを保った。スポットゴールドは0.2%上昇し、1オンスあたり3,367.33ドルとなり、6月5日以来の高値に達した。投資家はPPIレポートからの方向性を探り、年内のFed利下げの可能性を評価していた。

「ゴールドは依然として停滞しており…、それを変化させるには3,400ドル超えのブレイクが必要だ。近接する焦点は（中東の動向、ドル、そして次の米国利下げの時期に関する憶測にある）」と、サックス・バンクのコモディティ戦略責任者であるOle Hansenは 語った。

暗号通貨は、テック株や成長株とともに下落した。 ビットコイン はEarlierの利益を失い$109Kに戻り、現在は$107kを上回って維持することに苦戦しており、アルトコインも金利期待の変化に伴って追随した。

その他の金属は混在した。銀は0.8%下落し1オンスあたり35.94ドルとなった一方、プラチナは0.3%上昇し1,260.14ドルとなり、4年ぶりの高値付近で推移した。パラジウムは1.9%下落し、1,059.25ドルで取引された。

米国政府債券は、現金がより安全な場所へ流入する中、反発した。10年物国債利回りは1.5ベーシスポイント下落し、4.4%を下回り、インフレ見通しにより敏感に反応する2年物国債利回りは1.6ベーシスポイント下落し3.93%となった。この反発は、トレーダーが足で示していたことを確認するものだった。彼らは低インフレ、貿易への楽観論、あるいはその日の通常のシグナルのいずれにも納得しておらず、次に来るものすべてに備えていた。