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Nvidiaは、中国企業から2026年向けに200万個以上の注文を受け、TSMCと協力してH200チップの生産増強に取り組んでいます。
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Nvidiaの在庫は70万個のみで、新生産は2026年第2四半期から開始予定。
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トランプ政権が最近25%の手数料付きでの輸出を許可したにもかかわらず、北京はまだH200の輸入を承認していない。
Nvidiaは、中国のテックジャイアントが200万個以上のH200チップの注文で殺到したため、納期のプレッシャーを受けています。
しかし、ここには問題があります：Nvidiaが現在利用可能なユニットは70万個のみであるため、主要なファウンドリパートナーであるTSMCに戻り、生産の加速を依頼しました。状況に精通した3人の関係者がReutersに語ったところによると、TSMCはより多くのH200ユニットの製造を依頼され、生産は2026年第2四半期までに開始される見込みです。
この注文ラッシュは、グローバルなAIチップサプライチェーンに再び緊張をもたらす可能性があります。Nvidiaが中国の需要を満たそうとする一方で、他の地域の顧客もサポートする必要があります。北京がチップの輸入を承認していないため、状況はさらにリスクが高くなっています。
Cryptopolitanは11月、ドナルド・トランプ大統領の行政機関が米国の輸出禁止を解除し、25%の料金付きでH200の中国への出荷を許可したと報告しました。
中国企業が数百万個のチップを注文する中、Nvidiaはサプライギャップのバランスを取ります
TSMCとの協議や、中国からの発注規模・価格に関する情報はこれまで公になっていませんでした。Nvidiaは、購入者や発注規模に応じて、H200チップを1個あたり約2万7,000ドルで価格設定しています。
関係者2名によると、同社は中国の顧客向けに2種類のチップバリアントを提供する予定です。1つはスタンドアロンのH200、もう1つはGrace CPUとHopper GPUを統合したスーパーチップ「GH200」です。
Nvidiaが現在保有する70万個のうち、約10万個がGH200で、残りがH200です。最初の納品は既存の在庫から行われ、2月中旬の旧正月休暇前に顧客元に届く予定です。追加供給はTSMCが生産を拡大してから行われます。
中国の企業は、H200を現在入手可能な製品よりも大幅に進歩したものと見なしています。中国市場向けに特別に設計された性能の低いH200は、北京当局の禁止措置によりすでに入手できなくなりました。しかし、事情に詳しい人々によると、H200は約6倍の性能を発揮します。
8チップモジュールの価格は約150万人民元で、H20の120万人民元という価格を大きく上回ります。それでもなお、175万人民元以上で取引されているグレーマーケットの選択肢よりも安価です。
ByteDanceは、中国の規制当局が H200 の輸入を承認した場合、2025年の850億元から増加し、2026年にNvidiaのチップに1000億元を費やす準備ができています。
北京当局は、到着するチップの輸送許可について依然として決定を下していない
米国がH200の輸出を許可したにもかかわらず、中国の規制当局は依然として許可を出していません。より高度な外国製チップの流入が、中国の半導体産業の進展を遅らせる可能性を懸念しているためです。当局は輸送をブロックしていませんが、承認もしていません。
中国国内の半導体メーカーはH20に匹敵する製品を製造していますが、H200に対抗できるものはまだありません。北京で報道によると議論されているアイデアの一つは、輸入されたすべてのH200チップに、一定量の国産チップの購入を義務付けることです。
この計画により、中国の国内企業が市場で生き残れる一方で、ByteDanceのようなインターネット大手が拡大を続けることができます。
Nvidiaはコメント依頼に対し、サプライチェーンを積極的に管理していると回答しました。同社の spokesperson はさらに、「中国の認可された顧客へのH200のライセンス販売は、米国顧客への供給能力に影響を与えない」と付け加えました。
また、spokesperson は「中国は競争が激しく、地元のチップサプライヤーが急速に成長している市場です。すべての米国輸出を禁止することは、米国の国家安全保障と経済安全保障を損ない、外国の競合他社にのみ利益をもたらします」と報告されています。
H200はNvidiaのHopperアーキテクチャの一部であり、TSMCの4ナノメートルプロセスを使用して製造されています。Nvidiaは Blackwell や今後のRubinのような新しいチップの開発も進めていますが、中国からの需要の急増は、H200の生産を迅速に拡大するよう押し付けています。
関係者によると、NvidiaはTSMCにさらにどのくらいのチップを製造させるかについて最終決定を下していませんが、目標は膨大な需要に応えつつ、他の地域でのサプライチェーンのさらなる逼迫を避けることです。
このバランス調整は、さらに複雑になりました。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
