Meta（META）の株価は、水曜日の時間外取引で7％下落した。同社はウォール街の売上高目標を上回ったものの、ユーザー数の伸び悩みと四半期の設備投資が一部の予想を下回ったことで、投資家は不満を抱いた。.
表面上は厳しい反応に見えたが、発表された数字自体は弱くはなかった。Metaは2026年第1四半期の売上高を563億1000万ドルと発表しており、これはLSEGが調査したアナリストの予想である554億5000万ドルを上回っている。.
Metaの調整後1株当たり利益は7.32ドルだったが、この数値は予想値とは比較できないとされている。.
同社の第1四半期は、2026年3月31日までの3ヶ月間を対象としています。売上高は前年同期の423億1000万ドルから33%増加しました。費用および支出は、2025年第1四半期の247億6000万ドルと比較して35%増加し、334億4000万ドルとなりました。.
Metaの営業利益は228億7000万ドルに達し、175億6000万ドルから30%増加した。営業利益率は41%で横ばいだったため、同社は多額の cash支出にもかかわらず、同じ利益率を維持した。マーク・ザッカーバーグは次のように述べた。
「アプリ全体で力強い勢いをtron、Meta Superintelligence Labsから初のモデルをリリースするなど、画期的な四半期となりました。私たちは、数十億の人々にパーソナル・スーパーインテリジェンスを提供するという目標に向けて tracに進んでいます。」
Metaは収益と広告価格を伸ばす一方、デイリーユーザー数は前四半期から減少した。
Meta社の純利益は267億7000万ドルとなり、前年同期の166億4000万ドルから61%増加した。希薄化後1株当たり利益は前年同期の6.43ドルから62%増加し、10.44ドルとなった。税収が業績に大きく貢献した。.
同社は50億2000万ドルの法人税控除を計上したが、これは昨年の17億4000万ドルの税引当金と比較して大幅な増加である。実効税率はマイナス23%で、前年の9%から大幅に悪化した。メタ社はこの比較は意味がないと指摘した。.
その税制上の優遇措置には、2026年第1四半期に計上された80億3000万ドルが含まれていました。これは、One Big Beautiful Bill Actの成立後に2025年第3四半期に計上された159億3000万ドルの非cash 税負担を部分的に相殺するものでした。.
この恩恵は、米国財務省通達2026-7号によってもたらされたもので、同通達は、以前に資本化された米国の研究開発費が法人代替ミニマム税の下でどのように扱われるかを規定している。 メタ社 によると、この恩恵がなければ、実効税率は37パーセントポイント高くなり、希薄化後1株当たり利益は3.13ドル低かったという。
トレーダーが売り込んだのは、ユーザー数の増加だった。2026年3月のファミリーデイリーアクティブユーザー数は平均35億6000万人で、前年比4%増だったが、前四半期比ではわずかに減少した。Metaによると、前四半期比の減少は、イランでのインターネット障害とロシアでのWhatsAppアクセス制限が原因だという。.
広告事業は引き続き拡大しました。アプリファミリー全体の広告表示回数は前年比19%増加しました。広告1件あたりの平均価格は12%上昇しました。売上高は為替変動の影響を除いた実質ベースで29%増加しており、これは報告されている33%の増加に為替レートの変動がさらに影響したことを意味します。.
Meta社は cash フローが引き続き好調なため、2026年のAI投資計画を引き上げました。
Metaは第1四半期に、ファイナンスリースの元本返済を含め、198億4000万ドルを設備投資に充てた。配当金および配当相当額を通じて13億5000万ドルを株主に還元した。3月31日時点の Cash、 cash 同等物、および有価証券は811億8000万ドルだった。.
Metaの営業 cash フローは322億3000万ドル、フリー cash フローは123億9000万ドルでした。従業員数は四半期末時点で7万7986人で、前年同期比1%増となりました。.
同社は2026年第2四半期の売上高を580億ドルから610億ドルと予測した。また、現在の為替レートに基づくと、為替変動の影響で前年同期比の売上高成長率が約2パーセントポイント上昇する見込みだと述べた。.
Metaの2026年度通期費用は、前回の見通しから変更なく、1,620億ドルから1,690億ドルと予測されています。Metaは、2026年度の営業利益が2025年度の営業利益を上回ると引き続き予想しています。.
より大きな項目は設備投資です。Metaは、ファイナンスリース元本返済を含めた2026年の設備投資額を1,250億ドルから1,450億ドルと見込んでいます。これは、以前の1,150億ドルから1,350億ドルの範囲から増加しています。同社は、今年の部品価格の上昇と、将来の容量に関連するデータセンターの追加コストを指摘しました。Metaは、税制環境が変わらない限り、2026年の残りの四半期の税率を13%から16%と見込んでいます。.
また、 議論さ EUと米国では、若者に関する監視や、今年予定されている米国でのさらなる裁判など、法的・規制上の問題が依然として活発に
