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ジェイミー・ダイモンは、JPモルガンがトライカラーの崩壊により1億7,000万ドルの損失を被った後、米国経済における「ゴキブリ」について警告した。
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Zions Bancorporationは貸出損失と詐欺訴訟の開示により株価が13%下落し、Western Allianceも10%下落しました。
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Jefferies Financial Groupの株価はFirst Brandsに関連する7億1500万ドルのエクスポージャーにより10%以上下落しました。
ウォールストリートの最も悪い恐怖に今週、名前が付けられました：ゴキブリです。これが、JPモルガン・チェースのCEOであるジェイミー・ダイモンが、米国金融システムに潜む見えない脅威を呼んだ言葉です。
水曜日、 earnings call の中で、ジェイミーは、1匹見つけたら、もっと隠れていると想定すべきだと警告しました。彼の正確な言葉は、「これは言うべきではないですが、ゴキブリが1匹見つかれば、おそらくもっといるでしょう。皆さんはこの点について事前に警告を受けておくべきです。」
この警告は、9月に起きた2つの醜い破綻、すなわちサブプライム自動車ローン業者のTricolor Holdingsと大手自動車部品サプライヤーのFirst Brandsに関連する新しいカオスに銀行と投資家たちがすでに対応していた時期に発せられました。
これらの2つの崩壊は、現在、中堅銀行、投資会社、およびその株主を叩いている災害を引き起こしました。
ザイオンズとウェスタン・アライアンスが信用損失に見舞われる
木曜日、その影響は地域銀行に最も大きく及び、株価が急速に下落した。ザイオンズ・バンコーポレーションは13%下落し、ウェスタン・アライアンスはほぼ10%下落した。
これらの株価下落は突然起きたものではない。水曜日、ザイオンズは5,000万ドルの貸倒引当金を計上し、カリフォルニア・バンク・アンド・トラスト部門を通じて未払の2件の事業 loans を帳消しにしたと明らかにした。同銀行は、2人の借受人に関連して「複数の銀行や他の貸し手によって法的措置が開始された」ことを発見したと述べた。内部審査でこの問題が指摘され、引当金の計上が強いられた。ザイオンズはこれ以上のコメントを出さず、記者の追加質問にも応じなかった。
木曜日までに、ウェスタン・アライアンスはこの混乱に巻き込まれた。同銀行は、カンター・グループ V LLC に与えられたリボルビング・クレジット・ファシリティについて「借受人による詐欺」を主張する訴訟を提起した。これは「ファースト・ブランズやトライカラーとは無関係」であり、「孤立した信用事件」であると強調した。しかし、この説明があっても、市場は依然としてパニックに陥った。
このタイミングは最悪です。これらの開示は、商業的借り手の信用条件が弱まっていることへの高まりつつある懸念の上に重なるものでした。アナリストとトレーダーは、次の弱いリンクを探しています。より多くの企業が倒産するにつれて、銀行は未払いのローンや疑わしいカウンターパーティから打撃を受けています。ジェイミーは自分の店舗で十分なものを確認し、警鐘を鳴らしました。火曜日、JPモルガンは、Tricolorへの wholesale lending に関連する$1億7,000万の書き戻しを実施したことを確認しました。ジェイミーはアナリストに対し、「私たちの最も優れた瞬間ではなかった」と認めています。
ジェファーリーズの投資がファースト・ブランズの崩壊に晒される
地域銀行が目に見える打撃を受けた一方で、ジェファーリーズ・ファイナンシャル・グループも泥濘に引きずり込まれた。裁判所の提出書類によると、その資産運用ファンドの1つは、ファースト・ブランズに関連する顧客から7億1,500万ドルを貸し付けられていることが示された。これが木曜日にジェファーリーズの株価を10%以上下落させるのに十分だった。
被害を封じ込めようとして、JefferiesのCEOリチャード・ハンドラーとプレジデントのブライアン・フリードマンは株主宛ての書簡を送りました。彼らは実際のエクスポージャーを明らかにしました：First Brandsローンからの受取債権$4,300万と利息$200万です。彼らはその影響が「すぐに吸収可能」であり、市場の反応を呼びました「意味のある過剰反応」と主張しました。それでも、下落は止まりませんでした。
すでに緊張が高まる中、ジェイミーの「ゴキブリ」に関する発言はウォールストリートをさらに不安にさせた。アナリストたちは、2025年で最も急速に成長したセクターである非銀行金融機関への曝露度について、銀行に対して一週間中問い詰めた。
連邦準備制度理事会の報告によると、ノンバンク lending は、今年米国銀行システム全体のローン成長の主要な駆動要因です。
木曜日、KBWのアナリストはノートの中で、銀行投資家は「資産品質の動向の変化に対して正当に警戒している」と記した。そして、ジェファーリーズの地域銀行アナリストであるデビッド・チャベリーニは、より落ち着いた見方を示そうとした。彼はこれらの曝露が「注目を集めている」と述べつつも、「これらのローンの構造化方法が銀行を保護し、全体的に堅調な信用結果をもたらすはずだ」と語った。
それが真実かどうかはともかく、ムードは明確である。ウォールストリートの神経は限界に来ている。今月、あらゆる方向から銀行を襲った出来事のすべてを経て、ジェイミーが「ゴキブリは這い出している最中だ」と言ったとき、誰もそれを軽視していない。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
