- AI需要が急増する直前にIntelは旧世代のチップ生産能力を削減し、顧客が必要とする際にCPUを供給できませんでした。
- 決算電話会議で需要に応えられないことを認めた後、Intelの時価総額は460億ドル以上を失いました。
- Pat Gelsingerは顧客不在のまま新ファブに数十億ドルを投じ、後に重要となる設備を廃棄しました。
インテルには一つの仕事がありました。需要が爆発したときにチップを納品することです。その代わりに、彼らはすべての橋を焼き払いました。ドナルド・トランプがインテルにほぼ90億ドルを提供し、アメリカファーストのテック企業として支援したとき、誰もが完全な復活を期待していました。
株価は5ヶ月間で120%上昇しました。投資家は注文が急速に殺到すると考えていました。彼らは正しかったです。注文は確かに届きました。しかし、インテルは準備ができていませんでした。
数ヶ月にわたり、インテルは古い生産ラインの生産を削減していました。そのため、AI企業がプロセッサを必要としたとき、同社には何もありませんでした。納品に失敗し、株価は17%暴落し、460億ドル以上の時価総額が消し飛びました。
ウォールストリートは痛い目に遭って学びました。バーンスタンのステイシー・ラスゴンは、「株価は雰囲気とツイートで垂直に上昇しました。理論的には、この需要に資本化できる体制を整えるはずですが、そうではありません。残念なことです」と述べています。
インテルは計画もチップもなく、AIブームを無駄にした
インテルはAIデータセンターからの需要で押し寄せられましたが、チップを供給できませんでした。最高経営責任者（CEO）のリップ・ブ・タンは、「市場からの需要を完全に満たせなかったことを残念に思っています」と認めました。
最高財務責任者（CFO）のデイヴィッド・ジンズナーは、「文字通り手取り足取り、工場から引き出せるものと顧客に届けられるもので管理しています」と述べています。
リップ・ブは2025年3月に退任しました。しかし、混乱の大部分は彼以前に始まりました。元CEOのパット・ゲルシンガーは、新しい工場に数十億ドルを注ぎ込みました。問題は、誰もそれらを使用するためにサインアップしなかったことです。その顧客は決して現れませんでした。
同時に、パットは、インテルが後に必要とするはずだったツールと容量を完全に停止しました。インテルは昨年、製造部門だけで100億ドルの損失を計上しました。
その間、NvidiaやAMDなどのGPUメーカーは上昇を続けました。インテルは傍観していました。AI対応のチップを構築せず、シフトに備えませんでした。そして、間違いなくCPUの復活も予想していませんでした。2025年後半、OpenAI、Google、Amazon Web Servicesは、AIモデルを実行するためにより多くのCPUが必要であることに気づきました。高速で。それらは、インテルがちょうど生産を停止していた古いチップたちでした。
7月、インテルは古い製造機械の売却により8億ドルの損失を計上しました。デイヴィッドはアナリストに対し、「主に、目的を見出せなかった古いツールです」と述べています。
3ヶ月後、それらの同じチップが突然高い需要を生みました。インテルには在庫がなく、生産を再開したくありませんでした。
デイヴィッドは、「明らかに、そこでさらに容量を構築しようとしているわけではありません。そのため、需要が増えるにつれて制約を受けています。ある意味では、在庫に頼って生きています」と述べています。
インテルには将来の技術の顧客もおらず、タイムラインもない
インテルの14Aプロセスには顧客がゼロです。何もありません。契約もありません。そして同社は、誰かがサインアップするまで、さらに施設を建設することを拒否しています。そのため、タイムラインは遅れ続けています。最大の競合他社であるTSMCは、すでに新しい米国の工場を建設していますが、インテルは停滞しています。
社内では、リーダーシップは忍耐強くあるよう求めています。リップ・ブは顧客を獲得するために懸命に働いています。しかし、インテルの誰一人として、実際の発表を保証していません。計画に精通した人物は、同社は今年後半に14Aへの資本支出を増やすことで、代わりにパートナーが署名したことを「シグナル」を送ると述べています。名前も契約もありません。ヒントだけです。
リップ・ブは、これが長い道であることを認めています。「私たちは多年にわたる旅路にあります。時間と決意が必要です。」それが現在、彼らが持っている最善の答えです。
損失を減らすため、インテルは7月に従業員の15%を解雇し、欧州での工場計画をキャンセルし、オハイオ州の工場建設を延期すると発表しました。デイヴィッドは、インテルが2026年にツールへの支出を再び増加させて半導体不足に対処すると述べています。しかし、バーンスタンのラスゴン は次のように述べています:-
「彼らは需要を見逃したか、それが現実ではないと信じていたのでしょう。大量の供給を提供する機会がありながら、しませんでした。残念なことです。」
インテルは、Emerald RapidsおよびGranite Rapids CPUラインのツールをすでに廃棄しました。それらは、今まさに求められているチップたちです。リップ・ブとデイヴィッドはあわただしく動いています。在庫は尽き、工場は空っぽです。そして、彼らが持っていたチップ顧客はすべて消え去りました。
Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
