第4四半期の決算シーズンの初日にグローバル株式が沈静化、トランプ司法省がFRBのパウエル氏への刑事捜査を開始

月曜日の取引は完全な「アメリカ売却」トレードへと発展し、投資家は米国資産の売却に走っている。

JPモルガンのトレーディングデスクは早期に「アメリカ売却」の傾向を指摘し、トレーダーがエクスポージャーをシフトさせる主な理由としてFRBの干渉への懸念を挙げています。同銀行は株式全体に対して戦略的に強気な設定を見込んでいますが、パウエルの法的懸念が短期的には不確実性を増しすぎていると警告しています。

このダイナミクスはグローバルな分断において明確に表れました。iShares MSCI ACWI ex US ETF（ACWX）は0.8%上昇し、米国ベンチマークを上回り、現在ボラティリティが米国の資産に集中していることを浮き彫りにしました。

一方、トランプ氏の主要経済顧問の一人であるケビン・ハセット氏は、より穏やかなトーンを試みました。スクォーク・ボックスでの発言で、ハセット氏はパウウェルを「良い人物」と呼びましたが、彼を全面的に擁護するところまでは踏みませんでした。

「現在、私たちは劇的なコスト超過を抱えた建物を持っており、建物の計画は証言と整合性が取れていないように見えますが、繰り返しになりますが、私は司法省の関係者ではありません。ジェイにとってすべてがうまくいくことを願っています。」

金は過去最高となる1オンスあたり4,620ドルを記録し、前年比73%の上昇となりました。銀も85ドル/オンスの新記録を更新。市場全体で買い戻しが急増しています。

S&P 500は反転して緑に転じ、それまでの下落分を取り戻しました。現在、史上初めて7,000ポイント突破まであと30ポイント未満です。

買いは金属や株式に限られませんでした。リスクオン資金があらゆる資産に流入し、パウエル氏と司法省のトラブルを物ともせず、投資家は幅広い資産への再投資を加速させました。

企業動向では、アップルが次世代SiriおよびAIエコシステムの基盤としてGoogleのジェミニモデルを採用したニュースを受け、株価が1%上昇したことで、アルファベットが4兆ドルクラブ入りを果たしました。

この契約により、アルファベットはNvidia、Microsoft、Appleと同じリーグに参入しましたが、現時点で4兆ドル超えを維持しているのはアルファベットのみです。

NvidiaとMicrosoftは昨年7月に4兆ドルを超えましたが、その後下落しました。Appleは10月にこれを突破しましたが、同様に後退しています。一方、アルファベットの上昇は力強く、2025年の株価は65%上昇し、2009年の危機後に株価が倍増して以来、最も良いパフォーマンスとなりました。