パウエルFRB議長、大手銀行の資本規制を緩和へ、当局者2人が危険と警告

米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日、米大手銀行に義務付けられている資本バッファーを削減する提案を発表し、FRB理事会内部からの反発を招いた。.

この決定はFRBのジェローム・パウエル議長から直接出されたもので、同議長は現行の規則である強化された補足レバレッジ比率（eSLR）は制限が厳しすぎると主張した。.

パウエル議長が本日上院銀行委員会で証言したところによると、提案された変更は、2008年の金融危機後に新たな銀行破綻を防ぐために導入された規制を大幅に緩和することになる。.

eSLRは、大手銀行が保有すべき質の高い資本の額に厳格な下限を設けることを目的としていました。その考え方はシンプルで、銀行が再び無謀な行動に出た場合に金融システムが崩壊するのを防ぐというものでした。しかし、パウエル議長は現在、このシステムは時代遅れだと主張しています。.

「過去10年ほどの間に、銀行のバランスシート上の比較的安全でリスクの低い資産が著しく増加した結果、レバレッジ比率がより厳格な基準となった」と彼は 述べた 。「この経験に基づき、dent 。」

FRBの計画で資本最低額が数十億ドル引き下げられる

FRBはこの提案について60日間のパブリックコメント募集期間を設けました。草案では、銀行持株会社の資本要件が1.4%引き下げられ、約130億ドルの資本が解放されます。銀行子会社の場合、その引き下げ幅はさらに大きく、2100億ドルとなりますが、この資本は親会社レベルでは帳簿上は維持されます。.

現行の枠組みでは、eSLR（eSLR）により持株会社は自己資本比率を5%に維持することが義務付けられています。新たな範囲では、この割合は3.5%から4.5%に引き下げられます。現在6%の基準を満たしている子会社も同様の範囲に引き下げられることになります。.

この変更は、この規則はリスク資産であろうとなかろうと、すべての資産を同等に扱うものだと主張するウォール街の幹部やFRB当局者からの長年の圧力を受けて行われた。一般的に安全とみなされている米国債は、現在のeSLR制度の下ではハイイールド債と同等のウェイトが与えられている。.

銀行の準備金が膨れ上がり、国債市場の流動性が大きな懸念となっている中、パウエル議長らはより柔軟なルールブックの制定を推進している。

誰もが賛成しているわけではない。FRB理事のアドリアナ・クーグラー氏とマイケル・バー氏は、この提案に断固反対している。以前、監督担当副議長を務めていたマイケル氏は、この変更によって金融危機の際に銀行の支援が強化されることはないと述べた。.

「たとえ平常時に国債市場の仲介がいくらか強化されたとしても、この提案はストレス時に役立つ可能性は低い」と彼は述べた。「要するに、企業はこの提案を、国債市場の仲介を実質的に強化するのではなく、株主への資本分配と、可能な限り最高のリターンを追求する活動に利用しようとするだろう。」

2人の役員が変更を支持、他の2人が反対

一方、この計画は、現在監督担当副議長を務めるミシェル・ボウマン氏と、FRB理事のクリストファー・ウォーラー氏からも支持を得ている。ミシェル氏は、この変更によって銀行がペナルティを受けることなくより多くの安全資産を保有できるようになるため、国債市場の安定化につながると主張した。.

「この提案は、米国債市場の回復力を高め、市場の機能不全の可能性と、将来のストレスイベントにおける連邦準備制度理事会（FRB）による介入の必要性を低減するのに役立つだろう」と彼女は述べた。「我々は、eSLRの拘束力を含む銀行規制の予期せぬ結果に積極的に対処するとともに、この枠組みが引き続き安全性、健全性、そして金融の安定性を促進することを確実にすべきだ。」

クリストファー氏もこの変更を支持し、レバレッジ比率が今や保護というよりむしろ制約として機能しているというパウエル議長の懸念に同調した。この規則はすべての資産を平等に扱うが、特に低リスク資産を大量に保有する銀行に適用される場合、時代遅れだと批判されている。.

しかし、アドリアナ氏やマイケル氏のような反対派にとって懸念されるのは、銀行が解放された資本を生産的なことに使わなくなることです。彼らは、資本が株主還元の増加やリスクの高い利益の追求に使われることを懸念しています。まさに金融危機後の規制が阻止しようとしていた類の行為です。アドリアナ氏は完全な声明を発表していませんが、規制の方向性に関するマイケル氏の懸念に賛同しています。.

eSLRが標的にされるのは今回が初めてではない。大手銀行は長年、eSLRによって米国債の保有意欲が減退し、特に需要が高まっている時期には米国債の保有を控えることになると主張してきた。FRBの提案は、低リスクの在庫の取り扱い方法を再分類することでまさにこの問題を解決すると主張している。.

この規則の見直しは、米国の枠組みを銀行規制の国際基準であるバーゼル基準に整合させることも目的としています。バーゼル基準は、国境を越えて銀行の業務運営を標準化することを目的としており、FRBは今回の変更もバーゼル基準への整合化の一環であると述べています。水曜日に公開された公式文書は、この整合化が提案の背後にある主要な理由の一つであることを示しています。.