新しいDeFiの時代 – Ethereumが暗号通貨投資を変革する方法

最近、Ethereumはシャングライラアップグレード（注：Shanghai upgradeの誤記と推測されるが原文通り訳出）を完了しました。ETHはDeFiエコシステムで最も収益性の高いアルトコインです。Etherは、分散化をめぐる二元論的な闘争において、伝統的な金融の敵として頻繁に描かれます。実際には、何の対立もありません。Ethereumは伝統的な金融セクターを転覆させるのではなく、改善しています。これらの2つのシステムはまもなく不可分につながり合うでしょう。 

Ethereumの基本的な価値提案——自己管理、透明性、そして仲介者の排除——は金融機関にとって非常に重要であり、既存の規制枠組み内で実装できます。ETHはすでに機関採用に向けた最初のステップを踏み出し、その比類のないネットワークの分散化がこれを促進しています。

Ethereumは暗号通貨投資家に新しい取引の時代をもたらす

Ethereumは、開発者が分散型アプリケーション（Dapps）やスマートコントラクトを構築およびデプロイできるブロックチェーンベースのプラットフォームです。2015年のローンチ以来、Etherはビットコインに次ぐ時価総額で2番目に大きな暗号通貨として人気を集めました。 

Ethereumのブロックチェーン技術は、投資の方法を変革する可能性を秘めており、より簡単で、より安全で、誰もがアクセス可能にします。以下は、ETHが投資を変革するいくつかの方法です。

1. 分散型金融（DeFi）

分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーン技術を利用して分散型金融システムを構築する新興のトレンドです。Ethereumのブロックチェーン上に構築されたDeFiプラットフォームにより、ユーザーは銀行、ブローカー、その他の金融機関などの仲介者なしで金融サービスにアクセスできます。 

つまり、ユーザーは仲介者なしで、ピアツーピアネットワーク上で他のユーザーと直接暗号通貨やその他の資産を借り入れ、貸出し、取引することができます。

Ethereumのブロックチェーン上に構築されたDeFiアプリケーションは、ステーブルコイン、分散型取引所（DEX）、 lendingプラットフォーム、イールドファーミングなど、幅広い金融サービスを提供します。これらのプラットフォームは、ユーザーに資産に対するより多くのコントロール、低い手数料、高速な取引、そしてより高い透明性を提供することで、投資を変革しています。

2. アセットのトークン化

Ethereumのブロックチェーン技術は、アセットのトークン化を可能にします。つまり、不動産、株式、債券などの伝統的なアセットをブロックチェーン上のデジタルトークンとして表現できます。これにより、アセットの分割所有が可能になり、以前は一般の投資家にはアクセスできなかった高価値のアセットに誰もが投資できるようになります。

アセットのトークン化は、アセットのグローバルな取引を容易にし、アセット所有者により高い流動性を提供します。トークン化されたアセットは分散型取引所で取引でき、従来の取引所に比べて即時決済と低い手数料を実現します。

3. スマートコントラクト

ETHのスマートコントラクト技術は、特定の条件が満たされたときに契約の条項を自動的に実行する自己実行型の契約の作成を可能にします。スマートコントラクトは、クラウドファンディング、保険、不動産など、幅広いアプリケーションに使用できます。

スマートコントラクトは仲介者の必要性を排除し、契約の実行を自動化することで、より高速、低コスト、かつ効率的にします。この技術は、新しい投資商品の作成を可能にし、伝統的な投資商品に関連する法的および管理コストの必要性を減らすことで、投資を変革する可能性があります。

4. 分散型自律組織（DAOs）

DAO（分散型自律組織）はスマートコントラクトによって運営され、中央集権的な権威なしで動作する組織です。DAOは集団的な意思決定を可能にし、メンバーはトークンを使用して提案に投票できます。

DAOは、新しい投資モデルを作成し、投資家により高い透明性と説明責任を提供することで、投資を変革する可能性があります。DAOは、ベンチャーキャピタル、投資ファンドなど、幅広いアプリケーションに使用できます。

5. 取引の中立性

ETHの目的は、国家に依存しない代替通貨や匿名化されたシャドウエコノミーを提供することではありません。それはシンプルさ、すなわち中立性を提供します。金融システムは、多極的な世界で信頼できる道路基準を維持する緊急の必要性があります。

Etherがトランザクションの決済とデータの保存に使用するシステムは、本質的に腐敗不可能です。これは主に、そのコンセンサスレイヤーの比類のない分散化によるもので、これは数十か国にわたる10,000以上の物理ノードに分散された500,000人以上のバリデーターで構成されています。Ethereumは、反対の懸念にもかかわらず、時間とともに分散化が増加する傾向にあります。

6. 暗号通貨業界の悪質なアクターの解決

FTXとCelsiusの失敗の後、監督の強化が必要ですが、Ethereumはより根本的なソリューションを提供します。信頼できないスマートコントラクトと分散型台帳の使用により、プリンシパル・エージェント問題の特定の側面を完全に排除できます。

近未来、Ethereumとそのスケーリングネットワークは、従来の銀行や資産運用に浸透します。預金口座から退職ポートフォリオまで、ほぼすべての投資家が信頼できないスマートコントラクトで資産を自己管理し、慎重に規制されたオンランプにより、法定通貨のトークン化はほぼ摩擦なく行われます。

7. ETHと規制

その間、投資家や最終的には規制当局は、信頼できないオンチェーンオラクルを使用してファンドのパフォーマンスを報告するよう資産運用者に要求するでしょう。これらの分野では、Ethereumは規制に違反するのではなく、むしろそれを強化します。当局は最終的に、必要な流動性準備金と同様に、スマートコントラクトの技術仕様にも同様の注意を払うようになります。

Ethereumの未来はパーミッションレス（許可不要）ではありません。アイデンティティベースのパーミッションが標準になりますが、それは非常にシームレスで、事実上検知不可能になるでしょう。中央銀行発行のデジタル通貨の普及に伴い、国家検閲が大きな懸念事項となります。政府がデジタル資産を恣意的に差し押さえることを禁止する立法は、大きな政治的支持を得るでしょう。

Ethereumは民間の金融不正を大幅に削減する可能性がありますが、国家検閲への影響は限定的です。