Peter Thiel支援の株価が下落中にもかかわらず、DaiwaがPalantirを買いにアップグレード

Daiwa Capital Marketsは、今年株価が混乱しているにもかかわらず、投資家に対してPalantirの買いを推奨しています。アナリストのShigemichi Yoshizu氏は、1月以来20％下落したにもかかわらず、まだ反発の余地があると見ています。彼は価格目標を$200から$180に引き下げましたが、それでも株価が回復すれば26％の利益が可能となります。

同社は先週、強力な第4四半期決算を発表し、収益と利益の両方の見積もりを上回りました。翌日、株価は7％上昇しました。Shigemichi氏は、「決算発表はポジティブな印象を残した」と述べています。

同社は、公共部門および民間部門の両方からAIプラットフォームサービスに対する並外れた需要を引き続き見ています。」これがまさに、Daiwaがニュートラルから買いに転じた理由です。

Palantir、米国商業需要から恩恵を受ける

ウォールストリートが本当に注目したのは、Palantirの米国商業収益が137％増加したことです。同社は、この数字がさらに上昇し続けると予想しています。Shigemichi氏は、クライアントはもはやソフトウェアをテストしているだけでなく、それを使用して運用を実行していると述べています。

また、同社はユーザー数の増加、契約期間の延長、顧客がプラットフォームを使用する新たな方法の発見により、急速に拡大していると書き添えました。彼は、「同社は米国商業収益が少なくとも115％増加すると見込んでおり、将来の収益の大きな成長可能性を再確認した」と付け加えました。

この成長にもかかわらず、Palantirは英国で依然として批判の対象となっています。2023年以来、同社は政府契約で5億ポンド以上を獲得し、戦略支援のためにLord MandelsonのGlobal Counselを採用しました。

批判者は、同社の透明性に関する「ブラックボックス」性を理由に、公共契約からの排除を推進しています。

最大の契約の一つは、PalantirがNHSと3億3000万ポンドの契約を結び、健康データの整理を支援した際のものでした。このパートナーシップは人々に不安を与えました。同社はイスラエル軍およびICE（米国移民税関執行局）とのつながりを持っており、ICEは米国国内での致命的な取り締まりで非難されています。これらのつながりは多くの疑問を呼び起こしました。

6月、英国政府はKeir StarmerとMandelsonがワシントンDCのPalantirショールームを訪問する前に送られたブリーフィングの開示を拒否しました。この拒否は、さらなる反発を招きました。

政府との関係、IPOのタイムライン、そして超高額評価

米国では、Palantirは政府業務に深く関与しています。同社はGothamやFoundryなどのAIツールやデータプラットフォームを軍事および情報機関向けに構築しています。同社は先月、陸軍との100億ドルの契約を獲得しました。また、戦場監視、移民データ、連邦データベースでも活動しています。

上場前にPalantirは黒字ではありませんでした。2020年7年にIPOを申請し、2020年9月30日に証券コードPLTRでニューヨーク証券取引所に直接上場しました。4年後の2024年11月26日、同じティッカーを維持したままナスダックに移行しました。

2024年9月6日、S&P Globalは同社をS&P 500に追加し、翌日株価は14％上昇しました。しかし2025年、The EconomistはPalantirを「史上最高に過大評価された企業」として批判しました。その時価総額は4300億ドルに達し、2024年の利益の600倍以上でした。2025年11月現在、予想売上高の85倍で取引されており、インデックスの中で最も高値の株式となっています。