キャシー・ウッド氏、ビットコインは到来するAIによるデフレ混乱への解決策と発言

Ark Invest の CEO、Cathie Wood は、ビットコインがインフレに対するヘッジであるだけでなく、技術の加速によって引き起こされる急速なデフレに対するヘッジでもあると主張しています。

ピーター・ディアマンディスとの最近のインタビューで、ウッド氏はビットコインの価格目標に関する分析を強調しました。彼女はビットコインの潜在力が飛躍する可能性のある 3 つのテーマを指摘しました。その中で、今後数年間のビットコインの計画的な希少性を挙げました。創設者は、BTC の流通上限は 2,100 万枚のデジタルコインであると述べました。 Bitcoin Investor Week で Anthony Pompliano と話し合い、さまざまな経済的トピックについて議論しました。しかし、会話の焦点は、技術の進歩によって引き起こされる巨大な経済的混乱について、彼女が信じていることに集中していました。Wood は、AI やその他の技術の進歩によってもたらされる「生産性のショック」に対して、伝統的な金融システムが著しく準備不足であると述べています。

これらの技術的ブレークスルーは生産性を高め、結果として企業のコストを削減し、消費者にとっての価格低下につながります。これは一見良いように聞こえますが、Wood はこの生産性のショックがデフレの混乱を生み出すと述べています。急速な価格下落は伝統的なビジネスモデルを根底から覆すからです。彼女がこの問題に対する解決策として提示するのは、 ビットコイン（BTC）です。Wood は、その分散型性質と固定供給により、インフレとデフレに対するヘッジになると信じています。これらに加え、他の変数により、伝統的な金融構造の脆弱性から守られることが可能になります。

AI の生産性向上による急速なデフレが経済に与える悪影響

現在のインフレと価格上昇の時代において、デフレの考えは一見すると良いものに聞こえるかもしれません。確かに、物価がますます高くなる一方の世界で、価格が下がるというアイデアは平均的な消費者にとって非常に有益に思えます。しかし、Wood が AI の生産性向上によって起こると示唆しているように、デフレが急速な速度で発生すると、米国のような多額の負債を抱えた経済にとって問題が生じます。

問題は、負債が名目ドルで固定されていることです。つまり、クレジットカードの残高、住宅ローン、その他のローンでいくら借金があっても、インフレやデフレに応じて調整されません。これは企業や政府にも当てはまります（つまり、 米国の国債）、これらはすべて同じ米国の金融システムの中に存在しているためです。

デフレが発生すると、資産価格は下落し、給与額は通常減少し、企業や政府の収益は減少します。これにより、企業、政府、個人が負債を返済することがはるかに困難になります。このため、AIの進歩による急速で予測不可能な生産性主導のデフレは、特に現在の債務とレバレッジが高い状況下で経済を不安定化させる可能性があります。支出の削減、人員整理、デフォルトなどのさまざまな要因が急速なデフレの結果として発生し、経済混乱を招く可能性があります。

急速なデフレ環境に対するビットコインの解決策

ウッド氏は、ビットコインが彼女が予測するAI駆動型のデフレ危機に対して独自のポジションを取っていると主張しています。まず第一に、ビットコインは分散型であり、伝統的な金融システムの外に存在する非主権的な資産です。また、供給量が希少で上限が設定されています。これは、法定通貨のように無限に印刷できないことを意味します。デフレ状態を解決するために紙幣をさらに発行する問題点は、本質的にその問題に対する応急処置に過ぎないことです。緊張を一時的に緩和することはできますが、中央銀行への依存や政策・信用リスクといった新たな問題を生み出すため、持続可能な解決策ではありません。

一方、ビットコインはどの中央機関にも支配されていません。これは、理論的にはデフレの混乱に対する経済政策の変更から保護されることを意味します。また、ビットコインには数学的に上限が設定された供給量があり、短期的な通貨の不安定さを管理するために長期の安定性を犠牲にして無限に拡大することはできません。ウッド氏が伝えたい真の点は、ビットコインを政府、中央銀行、または企業がデフレと直接戦うために使用するべきだということではありません。むしろ、彼女はビットコインがヘッジとして使用され、AIの生産性向上によって引き起こされる可能性のある急速なデフレ条件から生じる経済的不安定さから資本を保護できると信じています。