ラリー・フィンクは、世界最大の資産運用会社を率いる金融の天才です。運用資産は驚異の11兆5000億ドル。これはほとんどの国のGDPを上回る額です。.
ラリーは長年 Bitcoinに興味がなく、そのことを黙ってはいなかった。2018年には、ビットコインを「マネーロンダリングの指標」と呼び、一時的な流行りだと片付けていた。だが、2024年現在、彼は単に別の旋律を歌っているだけでなく、オーケストラを率いている。.
しかし、 Bitcoin に対する彼の突然の熱狂は、この暗号通貨が本来どのようなものであったかを気にする者すべてを恐怖に陥れるはずだ。.
ラリーはある日突然 Bitcoin好きになったわけではありません。彼の投資方針転換は計算されたものであり、ブラックロックの金融市場における優位性の高まりと結びついています。同社の Bitcoin ETFはすでに510億ドル以上の運用益を上げています。.
全体像を把握するために言うと、このETFは地球上の他のあらゆる投資商品を凌駕するパフォーマンスを
ラリーは真の信者でしょうか？
当時、 Bitcoin に疑念を抱いていたのはラリーだけではありませんでした。機関投資家の多くは、ビットコインをテクノロジー好きやアナーキストのためのニッチなおもちゃだと軽視していました。しかし時代は変わり、彼も状況に適応しました。10月の第3四半期決算発表で、彼は Bitcoin 「それ自体が資産クラス」と宣言しました。これは大きな出来事です。.
今は興奮しすぎないようにしましょう。 Bitcoin の本質は分散化です。ビットコインは、世界最強の企業のCEOはもちろんのこと、誰かによって管理、影響、支配されることを想定して設計されたものではありません。しかし、それが現実なのです。.
ブラックロックの歴史をGoogleで簡単に検索すれば、ラリーと彼の取締役会が支配欲を強く持っていることが分かります。保有資産がどんどん増えていく中で、彼らが Bitcoin 中央集権化を試みない可能性は極めて低いでしょう。.
マイケル・セイラー氏とは異なり、暗号通貨純粋主義者である兆候を見せていない。
諸刃の剣
ラリーは数字が大好きなので、数字について話しましょう。 Bitcoin はボラティリティが高いです。ずっとそうでした。過去10年間の年率ボラティリティは49%です。これを金の14%と比較すれば、機関投資家が警戒してきた理由が分かります。.
12月10日、 Bitcoinの価格は97,499ドルから98,140ドルの間で変動しました。これは暗号通貨の基準からすると狭い範囲ですが、それでも金の2,685ドルから2,696ドルの範囲と比べるとはるかにmatic 変動です。ラリー氏はこれを問題とは考えていません。むしろ、チャンスだと考えています。.
ボラティリティこそが、ビット Bitcoin がとてつもない利益を上げる可能性を秘めている理由です。同時に、リスクも伴います。ラリー氏は、 Bitcoinの成長は規制ではなく、流動性と透明性にかかっていると主張しています。「規制の多寡が要因だとは考えていません」と彼は述べています。.
classic ラリーらしい。市場を動かす要因に焦点を当て、政府が市場をどう見ているかには目を向けない。しかし、リスクがないとは言い切れない。ブラックロックの関与は短期的には Bitcoinの価格を安定させる可能性があるが、分散化を犠牲にすることになる。.
問題はこうだ。もしブラックロックが100万 Bitcoinコインを保有し、価格が例えば1コインあたり25万ドルに達したとしたら、同社は年間25億ドルの手数料を稼ぐことになる。しかも、それは永遠に毎年続く。これは、すべての仮想通貨愛好家を震え上がらせるほどの力だ。.
ブラックロックの長期戦略： Bitcoinを超えて
ラリーにとって、Bitcoin だけが投資対象ではない。ブラックロックはプライベート市場への積極的な進出を進めている。なぜか？それは、そこに大きな資金が集まっているからだ。プライベートエクイティ、プライベートクレジット、不動産、インフラ投資は、従来の株式や債券よりも高い手数料を生み出す。.
そしてラリーもそのパイの一部を手に入れたいと考えている。ブラックロックは今年に入ってから、プライベートマーケットの能力強化のため、2件の大型買収を実施している。6月にはプライベート資産データプロバイダーのプレキンを32億ドルで買収。そして10月には、グローバル・インフラストラクチャー・パートナーズを125億ドルで買収した。.
これにより、ブラックロックのオルタナティブ資産残高は35%増加し、4,500億ドルに達した。ブラックストーンの1.1兆ドルには及ばないものの、アポロやKKRを上回った。.
ブラックロックの総資産のうち、プライベートマーケットは現在わずか3%を占めるに過ぎませんが、収益の11%を占めています。だからこそ、ラリーはこの分野に注力しているのです。アナリストたちは、ブラックロックが近いうちに、運用資産1,000億ドルのプライベートクレジット運用会社であるHPSインベストメント・パートナーズを買収する可能性があると見ています。.
もしそうなれば、ブラックロックはウォール街で最大のプライベート・クレジット運用会社の一つとなるだろう。まるで同社にそれ以上の力が必要だと言わんばかりだ。.
Bitcoinの当初の約束は、管理からの自由だった。銀行もCEOも、不気味な取締役も、門番もいない。しかし、ラリーは先見の明があるにもかかわらず、そのビジョンを脅かしている。.
