- 予想を下回る米国のインフレにより、9月の利下げへの期待が高まり、株式やリスク資産が急騰。
- トレーダーがFRBの金利戦略を再評価する中、ビットコインと株式市場の相関関係が復活する可能性がある。
ビットコインと株式市場のつながりが復活しようとしている
ビットコインと株式市場のつながりが復活しつつあります。米国のインフレ率が予想を下回った最近のデータにより、9月の利下げへの期待が再び高まりました。このニュースは株式市場やその他のリスク資産の急騰を引き起こしました。
このデータは、最近暗号通貨市場に影響を与える独自の要因によって混乱していた、株式市場とのビットコインの正の相関関係を回復させる可能性があります。
トレーダーたちは現在、連邦準備制度理事会（FRB）の利子経路を再評価しており、ビットコインは米国株を押し上げる急騰に加わるかもしれません。Bitfinexのデリバティブ責任者であるJag Kooner氏はCryptopolitanに対し、次のように語りました：
「CPIは、9月の利下げに対する市場の期待を強化しました。現在、連邦基金先物は利下げの確率を70%と示しており、流動性とリスク選好度を高めることで、株式市場と暗号通貨の両方を押し上げています。」
FRBは9月に利下げを行う可能性があります。CPIデータとジェローム・パウエル議長の見解により、この期待が再び注目を集めています。労働市場の数字は鈍化しており、インフレは制御下にあるようです。
「FRBは、米国民の利益のために最大雇用と安定した物価を促進するという二重の使命に集中しています。」
過去2年間、米国のインフレはパウエル氏の2%目標に向かって動いています。パウエル氏は、経済は依然として強力で、良好なペースで拡大していると信じていますが、今年の成長は2023年よりも低いものです。
民間の国内需要は依然として強力でありますが、消費者支出と資本投資は少し鈍化しています。ただし、住宅投資は今年に入り回復傾向にあります。
失業率は6月にわずかに4.1%に上昇しましたが、2024年上半期の月間雇用者増加数は平均22万2,000人でした。これは労働力参加率の上昇と強力な移民流入によるものです。
個人消費支出（PCE）価格は、5月までの12ヶ月間で2.6%上昇しました。食品とエネルギーを除くコアPCE価格も約2.6%上昇しています。ただし、月次データは目立った進展を示していません。
パウエル氏は、昨年7月以来、目標範囲を5〜1/4%から5〜1/2%に維持していると述べました。彼はまた、FRBが証券保有を大幅に削減したと付け加えました。
投資家は、FRBのコミュニケーションと、最近のCPI発表および今後のFRB会合に対する市場の反応を注視しています。クーンナー氏は私たちに語りました：
「これは確かに、インフレの減速と潜在的な利下げというナラティブを支持することにより、BTCをリスク資産とともに動かすきっかけとなる可能性があります。しかし、私は単一のインフレデータが、市場が完全に織り込むのに時間がかかるビットコインの供給過剰懸念を解消するものではないと考えています。」
FRBは会合ごとに意思決定を続けています。パウエル氏は、インフレ抑制の進展を停滞させたり、逆転させたりしないよう、利下げを早すぎたり、大きすぎたりしないよう警告しました。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
