Связь Биткоина с фондовыми рынками вот-вот возродится

Связь Биткоина с фондовым рынком возвращается. Недавние данные по инфляции в США, оказавшиеся ниже ожидаемых, возродили надежды на снижение ставки в сентябре. Эта новость вызвала рост акций и других рискованных активов. 

Эти данные могут вернуть положительную корреляцию Биткоина с рынками акций, которая недавно была нарушена уникальными факторами, влияющими на крипто-рынок. 

Теперь, когда трейдеры переоценивают траекторию ставок Федеральной резервной системы, Биткоин может просто присоединиться к ралли, поднимающему акции США. Джаг Кунар, глава производных финансовых инструментов в Bitfinex, сказал Cryptopolitan: 

«Индекс потребительских цен (CPI) укрепил рыночные ожидания снижения ставки в сентябре, где фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность в 70%, что повышает как акции, так и криптовалюты за счет увеличения ликвидности и аппетита к риску».

Федеральная резервная система может снизить процентные ставки в сентябре. Данные по CPI и комментарии Джерома Пауэлла вернули это ожидание в центр внимания. Данные рынка труда смягчились, и, по его словам, инфляция, похоже, находится под контролем. 

«Федеральная резервная система по-прежнему сосредоточена на своем двойном мандате содействия максимальной занятости и стабильности цен в интересах американского народа».

За последние два года инфляция в Америке приблизилась к цели Пауэлла в 2%. Пауэлл считает, что экономика все еще сильна и расширяется хорошими темпами, хотя рост в этом году был меньше, чем в 2023 году. 

Частный внутренний спрос остается сильным, но потребительские расходы и капитальные инвестиции немного замедлились. Однако жилищные инвестиции в этом году набрали обороты.

Уровень безработицы немного вырос до 4,1% в июне, при этом чистое создание рабочих мест в среднем составляло 222 000 рабочих мест в месяц в первой половине 2024 года благодаря более высокой участию рабочей силы и сильной иммиграции.

Индексы цен на личные потребительские расходы (PCE) выросли на 2,6% за 12 месяцев, предшествующих маю. Индексы цен на PCE, исключающие продукты питания и энергию, также выросли примерно на 2,6%. Однако ежемесячные показатели показывают не впечатляющий прогресс. 

Пауэлл упомянул, что он поддерживал целевой диапазон на уровне 5-1/4–5-1/2 процента с прошлого июля. Он добавил, что ФРС значительно сократила свои портфели ценных бумаг. 

Инвесторы внимательно следят за коммуникациями ФРС и реакцией рынка на недавний выпуск данных CPI и предстоящие заседания ФРС. Кунар сказал нам: 

«Это действительно может подтолкнуть BTC к движению вместе с рискованными активами, так как это поддержит нарратив о замедлении инфляции и потенциальном снижении ставки. Однако я считаю, что один отчет по инфляции не устранит опасения по поводу избытка предложения Биткоина, на полное отражение которых рынку потребуется больше времени».

ФРС продолжает принимать решения на каждом заседании. Пауэлл предупредил, что слишком раннее или слишком значительное снижение ставок может остановить или даже обратить вспять прогресс в борьбе с инфляцией.

С другой стороны, слишком позднее или недостаточное снижение ставок может ослабить экономическую активность и занятость.