- Eine unter den Erwartungen liegende US-Inflation stärkt die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im September und führt zu einem Anstieg bei Aktien und Risikoaktiva.
- Die Korrelation von Bitcoin mit dem Aktienmarkt könnte wiederbelebt werden, während Händler die Zinsstrategie der Federal Reserve neu bewerten.
Die Verbindung von Bitcoin zum Aktienmarkt kehrt zurück. Eine kürzlich niedriger als erwartete Inflationszahl aus den USA hat die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im September wiederbelebt. Diese Nachricht löste einen Anstieg der Aktien und anderer Risikoanlagen aus.
Die Daten könnten die positive Korrelation von Bitcoin mit den Aktienmärkten wiederherstellen, die kürzlich durch einzigartige Faktoren unterbrochen wurde, die den Kryptomarkt betreffen.
Da Händler nun den Zinspfad der Federal Reserve neu bewerten, könnte Bitcoin gerade an dem Rallye teilnehmen, das die US-Aktien anhebt. Jag Kooner, Head of Derivatives bei Bitfinex, sagte gegenüber Cryptopolitan:
„Der CPI hat die Markterwartung einer Zinssenkung im September verstärkt, wobei die Fed-Fund-Futures die Wahrscheinlichkeit derzeit bei 70 % einschätzen, was sowohl Aktien als auch Kryptowährungen durch erhöhte Liquidität und Risikobereitschaft ankurbelt.“
Die Federal Reserve könnte im September die Zinssätze senken. Der CPI plus Kommentare von Jerome Powell haben diese Erwartung wieder in den Fokus gerückt. Die Zahlen des Arbeitsmarktes haben sich abgeschwächt, und die Inflation scheint unter Kontrolle zu sein, so seine Aussage.
„Die Federal Reserve konzentriert sich weiterhin auf unser doppeltes Mandat, maximale Beschäftigung und stabile Preise zum Wohl der amerikanischen Bevölkerung zu fördern.“
In den letzten zwei Jahren ist die Inflation in den USA auf Powells 2-%-Ziel zugerückt. Powell ist der Ansicht, dass die Wirtschaft weiterhin stark ist und sich in einem guten Tempo ausdehnt, wobei das Wachstum in diesem Jahr jedoch geringer ausfiel als im Jahr 2023.
Die private inländische Nachfrage bleibt stark, doch der Konsum und die Kapitalinvestitionen haben etwas nachgelassen. Die Investitionen im Wohnbau haben in diesem Jahr jedoch wieder zugelegt.
Die Arbeitslosenquote stieg im Juni leicht auf 4,1 %, wobei die Einstellungszahlen in den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 im Durchschnitt bei 222.000 Jobs pro Monat lagen, begünstigt durch eine höhere Arbeitsmarktbeteiligung und starke Einwanderung.
Die Preise für den persönlichen Konsum (PCE) stiegen in den 12 Monaten vor Mai um 2,6 %. Die Kern-PCE-Preise, die Lebensmittel und Energie ausschließen, liegen ebenfalls bei rund 2,6 %. Die monatlichen Werte zeigen jedoch keine beeindruckenden Fortschritte.
Powell erwähnte, dass er die Zielspanne seit Juli letzten Jahres bei 5-1/4 bis 5-1/2 Prozent gehalten hat. Er fügte hinzu, dass die Fed ihre Wertpapierbestände erheblich reduziert hat.
Anleger beobachten die Kommunikation der Fed und die Reaktionen des Marktes auf die jüngste CPI-Veröffentlichung und die bevorstehenden Fed-Sitzungen genau. Kooner sagte uns:
„Dies könnte tatsächlich dazu führen, dass sich BTC zusammen mit Risikoanlagen bewegt, da es die Narrative einer verlangsamen Inflation und einer möglichen Zinssenkung stützen würde. Ich bin jedoch der Ansicht, dass ein einzelner Inflationswert die Bedenken hinsichtlich des Überhangs am Bitcoin-Angebot nicht ausräumen würde, was dem Markt noch etwas Zeit nehmen würde, dies vollständig zu preisen.“
Die Fed trifft weiterhin Entscheidungen Sitzung für Sitzung. Powell warnte davor, die Zinsen zu früh oder zu stark zu senken, da dies die Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung zum Stillstand bringen oder sogar rückgängig machen könnte.
Andererseits könnten zu späte oder zu geringe Zinssenkungen die wirtschaftliche Aktivität und die Beschäftigung schwächen.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
