ビットコインが数分で9万ドルから8万4,000ドルに暴落し、ゴールドは4,410ドルの新高を更新

ドナルド・トランプ大統領が連邦政府の閉鎖を命じる命令に署名したにもかかわらず、NYSEは12月24日および12月26日の取引時間を調整しないことを確認した。

連邦政府の閉鎖期間中であっても、市場は通常通り稼働し、特別な祝日時の変更はない。

議会の舞台裏では、スティーブ・スカリス氏は、下院共和党議員が来年早々に、議員による個別株式の保有や取引を禁止する法案の採決を行うと約束したと述べた。

スカリス氏は、立法府がこの提案を数ヶ月にわたって練り上げており、委員会審議を経て本会議にかけられると予想されると説明し、「完了させたい」と強調した。

民主党側が導入を求めているように、この計画が行政部門にも適用されるかどうかについては明確にしなかった。

他の共和党議員たちは、おそらく否定的な答えを示唆した。ナンシー・メイス氏はマイク・ジョンソン氏らと共に取引禁止法案を支持する同僚たちとの会談後、「この法案は議会のみを対象とする」と語った。

アンナ・パウリーナ・ルナ氏は、採決が1月に設定されていると付け加え、目標は「インサイダー取引の撲滅」だと述べた。

民主党が自身のアプローチを提示した翌日、この発表があった。同案では大統領や副大統領にも制限を拡大するものであり、これが当初の両党協力による推進力を脅かす事態となっている。

終値では、4日間の下落から反発した。S&P500は0.79%上昇し6,774.76、ナスダック総合指数は1.38%上昇して23,006.36、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は65.88ポイント増の47,951.85で取引を終えた。

ドナルド・トランプ大統領は、連邦準備制度理事会（FRジェローム・パウエル議長の後任となる）候補者の最終候補者「3～4人」へのインタビューを完了したと述べ、指名決定は「かなり迅速に行われる」と予想した。

トランプ氏は年末までに指名を発表するかについては明言を避けたものの、決定は「今後数週間で下される」とし、住宅ローンコスト引き下げのためのより深い利下げを推進する文脈でタイムラインを示した。

トランプ氏はすべての候補者が有力であることを明確にし、木曜日は各候補者を非常に温かい言葉で紹介しながら検討を進めた。

クリストファー・ウォーレル氏について問われると、トランプ氏は水曜日に再会したと述べ、同氏を「素晴らしい」と称し、「長い間その場にいた人物だ」と説明した。

ミシェル・ボウマン氏が正式に最後の候補者グループに入っているかどうかについては確認を避けたものの、彼女についても肯定的な見解を示し、先週行った発言と同様のコメントを行った。

この前のウォール・ストリート・ジャーナル誌のインタビューでは、ケビン・ハセット氏とケビン・ウォッシュ氏を有力候補として認め、「二人のケヴィンは素晴らしい」と述べる一方、他の候補者もまだ残っていると示唆していた。

また、利子を「1%、あるいはそれ以下まで引き下げる」よう繰り返し求めたこの姿勢は、現在選出プロセス全体の方向性を形作っている。

S&P 500指数は0.8%上昇し、ナスダック総合指数は1.5%跳ね上がった。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は終日ほぼ横ばいで推移したが、当日の前半には一時約480ポイント上昇していた。

今回のラリ―全体を牽引しているのはマイクロン・テクノロジーの一社である。同社は第1四半期の決算発表で市場の予想を大きく上回り、株価は12%急騰した。

決算電話会議において、マイクロンの経営陣は、同社のメモリ製品、特にAIサーバー向けの高帯幅ユニットに対するデータセンター需要が急増の原動力となっていると述べた。

ビジネス責任者として紹介されたスミット・サダナ氏は、アナリストに対し、同社は「完全に売り切れ」であり、現在の注文をカバーしきれないほどのパイプラインを抱えていると語った。

マイクロンは現在、高帯幅メモリの総利用可能市場（TAM）が2028年までに1,000億ドルに達し、年間複合成長率（CAGR）40%で拡大すると見込んでおり、追い付くために資本支出見通しを180億ドルから200億ドルへ引き上げた。

この好調な実績により、ウォールストリートは全面的な再評価モードに入った。JPモルガンは価格設定環境が良好である点を指摘して目標株価を引き上げ、バンク・オブ・アメリカは同株を「買い」に格上げした。

モーガン・スタンレーは、今四半期の収益および純利益の上方修正幅がNvidiaを除く米半導体業界史上最大だったと述べ、さらにAI需要がこのペースで拡大を続ければ、今後1年でメモリ関連銘柄が最も大きな恩恵を受けると付け加えた。

AI関連セクターも発表内容と連動して動いた。アルファベットは約2%上昇し、Nvidia、Amazon、AMD、Metaは2.5%以上高騰した。

Microsoftは2.3%上昇し、テスラはほぼ5%の上昇、Oracleは水曜日のデータセンター資金調達に関する懸念で下落した後、2.2%回復しました。Palantirも5.2%急騰し、テクノロジー株全体が再び注目を集めるセクター全体のラリーを締めくくりました。

金の先物は過去最高となる1オンスあたり4,410ドルを初めて突破し、2025年の利回りが67%に達するとともに、1979年以来最も強力な年間パフォーマンスに向けて金属価格が押し上げられています。

このラリーは、中央銀行による絶え間ない買い積み上げと、ゴールドバックETFへの大量の資金流入によって牽引されており、暗号資産や株式市場のボラティリティが高まる中でその勢いが加速しています。

プラチナも同様の動きを示し、6日連続の高値更新により1オンスあたり約2,000ドルに近づき、年初来リターンが100%を超えました。これは1987年以降のデータで最大の年間上昇率です。

この急騰を支えているのは、ロンドン市場での供給逼迫状況です。

銀行は潜在的な関税ショックから在庫を守るため、より多くの貴金属を米国に預け始め、一方、中国向け輸出は今年通じて堅調に推移しています。

中国需要へのセンチメントは、これらの金属の先物が広州商品取引所で取引されるようになり、投機の新热点となっていることで、さらに高まっている。

直近6月物の未決済残高が急増し、取引量も増加しており、取引所の価格は国際的なベンチマークを大きく上回っており、世界的なラリーにさらなる勢いを与えている。

その他の金属では、銀がわずかに下落し、パラジウムが高騰し、ブルームバーグ・ドル・スポット指数が0.1%下落した。これは、すでに過熱気味である市場に追い風を追加するものとなった。

ビットコインは30分でさらに3,000ドル下落し、87,000ドルまで値を下げた。この動きにより、レバレッジ付きのロングポジション約1億4,000万ドルが瞬時に清算された。

トレーダーたちはすでに、これが昨日起きたのと同じ清算ループだと指摘しており、市場の緊張感は依然として高いままだ。

オプションデータによると、ビットコインは2025年の最終週に向けて、来週金曜日に期限切れとなる230億ドル相当の契約を抱えており、この規模の集積はボラティリティをさらに高める要因となっている。

Deribit上の未決済残高の半数以上がこの満期に含まれており、市場を圧力鍋のような状態に変えている。

価格行動は混沌を極め、水曜日の米国取引時間中にビットコインが単に1時間で1,300億ドル以上も変動し、ロングとショートの両方のトレーダーが一斉に清算されました。広範な暗号通貨市場はまだ3兆ドル台で推移していますが、全体的に脆い雰囲気が漂っています。

12月26日 expiry 周辺のポジショニングは完全に二分されています。コールオプションは10万ドルと12万ドルに集中しており、一部のトレーダーがまだ反騰ラッシュを信じていることを示唆しています。

一方でプットオプションは日々のセンチメントを支配しており、特にSTS Digitalが約14億ドルのオープンインタレストを見積もる85,000ドルのストライク価格は、expiryに近づくにつれて磁石のように引き付ける水準となる可能性があります。

このローリング後、トレーダーは2つのトリガーを軸にした新たなポジショニングを期待しています。一つは、資産の50%以上を暗号資産に投資するデジタル資産 treasury firms を排除する可能性のある1月15日のMSCI裁定に向けたヘッジ、もう一つはボラティリティが高止まりする中でのコール上書き戦略の再実施です。

センチメントは揺らいでいます。今四半期に23%下落したビットコインは、テラUSDとスリーアローズキャピタルの崩壊が市場を引き裂いた2022年第二季度以来の最悪のパフォーマンスに向かっているようです。