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Bitcoin 7万ドルを割り込み、イーサは1,900ドルまで下落、ダウ平均株価は3日連続で最高値を更新

1分で読むによる

ジャイ・ハミド 2026年2月10日

Bitcoin 週末の短い反発の後、再び7万ドルを下回り、6万8,666ドルまで下落しました。イーサリアムはさらに下落し、一時8.8%下落して1,902ドルとなりました。.
投資家がハイテク株からゴールドマン・サックスやアメリカン・エキスプレスなどの昔ながらの銘柄に資金を移し続けていることから、ダウ平均株価は200ポイント上昇し、新たな史上最高値を更新した。.

ライブレポート

21:18 AIパニックがソフトウェア業界に打撃を与え、民間信用債のスプレッドが急上昇

ウォール街は、リスクに対する支払いを受けずに民間信用債券に手を出そうとはしない。.

AIによる破壊的変化の脅威にさらされているソフトウェア企業へのエクスポージャーに対する懸念が高まる中、ディーラーたちは現在、事業開発会社（BDC）関連の社債を取引するためのより高い報酬を要求している。.

バークレイズのストラテジストによると、BDCポートフォリオの約20%をソフトウェア企業向け融資が占めており、これが市場に動揺を与え始めている。上場BDCの株価は今月既に3%下落しており、今やその影響はBDCの負債にも及んでいる。.

通常は狭い5年物BDC債券の売買スプレッドは、通常の5～10ベーシスポイントから最大20ベーシスポイントにまで拡大している。中小債券や流動性の低い債券ではスプレッドがさらに広がっており、状況は悪化している。.

ベアリングス・プライベート・クレジット社とヘラクレス・キャピタル社による直近のプライマリー債券発行は、債券価格がいかに変化したかを示している。ベアリングスは15ベーシスポイントの譲歩を余儀なくされたが、ヘラクレス社は10ベーシスポイントの譲歩を提示した。これは、今年の新規債券発行の平均である1.5ベーシスポイントを大きく上回る水準だ。.

この変化は、BDCが容易に債券を発行できた今年初めの状況とは一転したことを示しています。当時は、タイトなスプレッドとtronな需要により、1月の米国高格付け債券の発行額は2,000億ドルを超え、月間発行額としては過去最高を記録しました。.

今、センチメントは一変した。アントロピックによるClaude Coworkのリリースをきっかけに、ソフトウェア関連債務の広範な売りが始まったのだ。.

投資家は、AIツールがBDC融資の大きな部分を占める従来のソフトウェア企業を圧迫するのではないかと、急激に懸念を抱き始めている。一部のBDCはすでに減損処理を行っており、資金流出は加速している。.

18:14 AI支出の爆発的な増加でアルファベットが債券市場で大躍進

アルファベットは債券発行額を大幅に拡大した。同社は、月曜日に調達した200億ドルから300億ドルを超える、300億ドルを超える世界的な債券発行をほぼ確定させている。ブルームバーグは先に、調達総額が約320億ドルになると報じていた。.

火曜日の朝、アルファベットは欧州で債券を発行し、ポンド建てとスイスフラン建てで約110億ドルを調達した。.

需要はtronで、特にAI支出ブームの中心にある企業からの高品質なテクノロジー債務に投資家が殺到している。.

このタイミングは偶然ではありません。先週の決算報告で、アルファベットは今年の設備投資額を最大1,850億ドルと予想しており、これは2025年の2倍以上に相当します。.

この支出は、Amazon、Meta、Microsoftなどのハイパースケーラーによる大規模な取り組みの一環であり、2026年には合計で7,000億ドル近くを支出すると予測されている。.

これらすべての資金はAIチップ、大規模データセンター、ネットワーク機器に投入されており、アナリストはすでに今年、業界全体のフリー cash フローが打撃を受けると予想している。.

債務の波は今月初めに始まった。オラクルは先週、250億ドルの債券を発行し、2026年の市場動向を検証した最初の大手テクノロジー企業となった。.

CNBCの報道によると、Metaは米国でのデータセンター建設を拡大しており、今年後半には大規模な債務発行も準備しているという。.

16:00 12月の小売売上高が停滞し、ホリデーシーズンの支出が減少

ホリデーシーズンの買い物客は例年ほどは来なかった。12月の小売売上高は横ばいとなり、エコノミストが予想していた0.4%増には届かなかった。.

これは11月の0.6％増加に続くもので、減速の原因は悪天候、関税、そして根強いインフレにあるとされている。.

自動車を除くと、予想されていた0.3%増とは対照的に、横ばいで全く成長しませんでした。前年比では2.4%増でしたが、11月の3.3%増からは減少しました。.

自動車を除くと、12月の前年比成長率は3.3%とやや改善しましたが、それでもインフレ率に追いつくには不十分です。12月の消費者物価指数（CPI）は2.7%上昇し、実質支出が減少したことを意味します。.

打撃は全カテゴリーに及んだ。家具・雑貨小売業は0.9%、衣料品は0.7%、電子tronは0.4%それぞれ下落した。.

オンラインショッピングもほとんど変動せず、わずか0.1%の増加にとどまりました。唯一勝者となったのは、1.2%増を記録した建材・園芸用品店です。.

高所得層の買い物客は2025年の大半を通じて支出を続けましたが、低所得世帯は支出を控えており、今や通年の傾向もそれを反映し始めています。アトランタ連銀のGDP tracは第4四半期のGDP成長率を4.2%と示していましたが、今回の小売業レポートを受けて、この数字は低下する可能性があります。.

軟調な支出統計は、水曜日に発表される1月の雇用統計の直前に発表されるが、雇用統計の予測はすでに軟調だ。エコノミストは新規雇用者数を5万5000人と予想しており、これは12月の5万人から減少している。一部の企業は、修正後の最終数字はさらに弱くなると予想している。.

15:40 仮想通貨の下落と小売売上高の失望により、ダウ平均株価は3年連続で過去最高を更新

火曜日の株価は上昇し、ダウ工業株30種平均は200ポイント（0.4％）上昇して史上最高値を更新した。.

これは、30銘柄で構成される同指数にとって、3日連続の最高値更新となる。同指数は先週、史上初めて50,000ポイントを突破した。この上昇を牽引したのは、ゴールドマン・サックスやアメリカン・エキスプレスといった金融銘柄で、これらの銘柄は連勝を続けている。.

S&P 500は0.1%下落し、ナスダックは0.3%下落しました。これは、ハイテク株からバリュー株への明確なシフトを示しています。ウォール街は2日連続の上昇を終えましたが、火曜日の取引では、経済指標発表を前にトレーダーが守勢姿勢を強めている明確な兆候が見られました。.

12月の小売売上高報告によると、消費者支出は横ばいで、前月比0.4%増という予想を下回った。これは11月の0.6%増に続くもので、新年に向けての勢いについて新たな懸念が生じている。.

一方、 Bitcoin 火曜日早朝に最大2.4%下落し、6万8666ドルとなった。月曜日に7万ドルを割り込んだ後、下落幅は縮小した。イーサリアムはさらに下落し、6%安の1994ドルまで下落した後、ニューヨーク時間午前6時25分までに2014ドル前後までやや持ち直した。.

10月の急落以来、イーサリアムは Bitcoinを下回るパフォーマンスを示しており、両銘柄とも依然として資金流出が続いている。 Bitcoin ETFは79億ドルの損失を出し、今年だけでも18億ドルが流出した。イーサリアムETFは32億ドルの資金流出を記録しており、今年だけでも4億6200万ドルの資金流出があった。.

デリバティブデータは依然として仮想通貨に対する弱気圧力を示しています。 Bitcoin 無期限先物の資金調達率はゼロを下回っており、トレーダーは依然として反発に賭けていることを示しています。.