Anthropic、70億ドルのチップ買収よりもMatXとのパートナーシップを好む可能性

Reutersの木曜日の報道によれば、Anthropicはカスタムシリコン計画を強化し、Nvidiaへの依存度を減らすために、チップ技術に焦点を当てたスタートアップであるMatXを約70億ドルで買収する議論を行っていたが、 交渉は停止された.

放棄された買収は、Claudeの作成者が自社のハードウェアの制御を確保することにいかに執着しているかを如実に示している。AnthropicはすでにGoogleのTPU、AmazonのTrainium、NvidiaのGPUの多くを利用しており、Google Cloudの使用拡大に関する発表でこの計画を2025年10月に発表していた。半導体チップデザイナーを買収することは、Anthropicのポジションをさらに強化し、チップの購入やリースから実際の生産への移行を助けることになる。

なぜ数百万のチップをレンタルするラボが独自の設計を目指すのか

MatXの魅力はその規模にある。7月末までに、Anthropicの年間化された収益実行率は650億ドルに達し、5月の470億ドルから上昇し、2025年末の約90億ドルから大幅に増加した。この驚くべき成長レベルは、Claudeのトレーニングと実行に必要な計算能力への絶え間ない需要を生み出している。

4月、Anthropicは10年間で最大5ギガワットの容量に対して、AWSに1,000億ドル以上をコミットした。Amazonも50億ドルを投資し、さらに最大200億ドルをコミットすると約束した。

これらのクラウド契約のおかげで膨大な計算能力にアクセス可能だが、それらはAnthropicが自社のハードウェア計画を完全に制御することを可能にはしない。しかし、もしチップ会社を所有すれば、それが可能になる。

Reutersに語った2人の情報筋によれば、推定70億ドルのMatX交渉は、Anthropic独自のチップ研究を加速させることを目的としていた。一方、別の情報筋によれば、議論は現在、合併よりもコラボレーションに傾いている。

Anthropicが欲したエンジニアたちと、動きを動かした価格

MatXは、その戦略にとって論理的な対象である。創業者兼CEOのライナー・ポープは以前、GoogleのTPU向けのAIソフトウェアを担当し、共同創設者のマイク・ガンターは同じTPUハードウェアの主要設計者であったと、TechCrunchは伝えている。彼らは2023年にMatXを設立した。

このスタートアップは、ジェーン・ストリートが主導し、元OpenAI研究者のレオポルド・アシェンブレンナーが設立したファンドSituational Awarenessによる2月のシリーズBで5億ドルを調達した。MatXはTSMCでチップの製造を開始し、2027年に出荷を開始する計画だ。

同社の評価額は非常に急速に変化している。Reutersによれば、MatXは現在、推定評価額が約40億ドルの新たな資金調達を模索している段階にあり、これは以前の合併交渉での70億ドルの評価額を大幅に下回る。Reutersは、交渉終了に至った理由を特定できなかったと伝えている。

トレーニングへの賭け、推論は未解決の問いとして

MatXは、大規模言語モデル向けの高スループットチップのメーカーとして位置づけられており、ハードウェアはトレーニングと強化学習のワークロードを中心に設計されている。これは、Anthropicの最大の支出項目の一つである、最先端AIモデルのトレーニングと一致する。

しかし、Anthropicはトレーニングだけでなく、さらに先を見据えている。Cryptopolitanは以前、同社が推論に焦点を当てたチップメーカーへの賭けを広げていると報じており、英国のスタートアップFractileから約2億5,000万ドル相当のチップを購入する暫定合意に至ったと伝えた。これらのプロセッサは、トレーニング済みモデルがユーザーへの応答を生成する推論段階を対象としている。

共通するスレッドはベンダーの独立性である。Anthropicは8月5日、Amazon、Google、Nvidia、AMDからハードウェアを購入し続ける一方で、独自のチップエンジニアリングチームを構築中であると発表した。MatXの買収は、この取り組みにチップ設計事業全体を組み込むものだったはずだ。

Anthropicは議論についてコメントを拒否し、MatXはReutersへの回答をしなかった。

MatXのチップ専門知識へのアクセスを購入することは、会社全体を購入することよりも優れているのか？

AnthropicのAIインフラストラクチャの野心は、MatXの取引を遥かに凌駕している。同社は同時に、計算能力のために数百億ドルを追求しており、AIチップ設計を社内で行うかどうかを検討している。報告された約70億ドルのMatX買収は放棄され、MatXは代わりに約40億ドルの評価額を模索している。

パズルの最新のピースはNscaleだ：Reutersは8月26日、Anthropicが6年間で計算能力に450億ドルを支出する計画であり、その予測収益目標は2028年までに1,900億〜2,000億ドルに上昇し、報告された現在の実行率470億ドルと比較して上昇すると報じた。

パートナーシップは、放棄された約70億ドルの買収よりも手頃で迅速である可能性はあるが、MatXのパートナーシップ価格に関する報告はまだない。Reutersは、Anthropicが買収を放棄した後にパートナーシップを模索中であり、最終的なアプローチをまだ選定していないと伝えている。これは重要だ。なぜなら、元の買収はAnthropicのカスタムハードウェア開発を加速させることを明確に意図していたからである。MatXの創設者とチームは、関連するGoogle TPUの経験も持っている。