앤트로픽은 70억 달러 규모의 칩 인수보다는 MatX와의 파트너십을 선호할 수도 있다

로이터 통신이 목요일에 보도한 바에 따르면, 앤트로픽은 자사의 맞춤형 실리콘 계획을 강화하고 엔비디아에 대한 의존도를 낮추기 위해 칩 기술 스타트업인 MatX를 약 70억 달러에 인수하는 방안을 논의 중이었지만, 협상이 중단된 상태입니다.

이번 인수 무산은 클로드(Claude) 개발사인 앤스로픽(Anthropic)이 하드웨어 통제권을 확보하는 데 얼마나 집착하는지를 보여줍니다. 앤스로픽은 이미 구글의 TPU, 아마존의 트레이니움(Trainium), 엔비디아의 GPU를 다수 활용하고 있으며, 이러한 활용 계획을 공언한 바 있습니다 . 반도체 칩 설계 회사를 인수하면 앤스로픽은 칩 구매 및 임대에서 직접 생산으로 전환하는 데 도움이 되어 입지를 더욱 강화할 수 있을 것입니다.

수백만 개의 칩을 임대하는 연구소가 왜 자체적으로 칩을 설계하려는 걸까요?

매력trac바로 그 규모에 있습니다. 7월 말 기준, Anthropic의 연간 매출액은 650억 달러에 달했으며, 이는 5월의 470억 달러에서 크게 증가한 수치로, 2025년 말에는 거의 90억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 엄청난 성장세는 Claude를 학습하고 실행하는 데 필요한 컴퓨팅 파워에 대한 지속적인 수요를 창출합니다.

지난 4월, 앤트로픽은 AWS에 향후 10년간 최대 5기가와트 용량 확보를 위해 1,000억 달러 이상을 투자하기로 약속했습니다 . 아마존 또한 50억 달러를 투자했으며, 추가로 최대 200억 달러를 투자하겠다고 밝혔습니다.

이러한 클라우드 계약 덕분에 막대한 컴퓨팅 파워에 접근할 수 있지만, 앤트로픽이 자체 하드웨어 계획을 완전히 통제할 수 있는 것은 아닙니다. 하지만 칩 회사를 소유하게 되면 가능해지겠죠.

로이터 통신에 제보한 두 소식통에 따르면, 약 70억 달러 규모로 추산되는 MatX 인수 협상은 앤트로픽의 자체 칩 연구 개발 속도를 높이기 위한 것이었다 . 한편, 또 다른 소식통에 따르면 현재 논의는 합병보다는 협력 쪽으로 기울고 있다고 한다.

앤트로픽이 원했던 엔지니어들과 가격을 움직인 요인

MatX는 그러한 전략에 적합한 대상입니다. TechCrunch에 따르면, 창립자 겸 CEO인 라이너 포프는 이전에 구글의 TPU용 AI 소프트웨어를 담당했고, 공동 창립자인 마이크 건터는 같은 TPU 하드웨어의 수석 설계자였습니다. 이들은 2023년에 MatX를 설립했습니다.

이 스타트업은 지난 2월 제인 스트리트(Jane Street)와 시츄에이셔 널 어웨어니스(Situational Awareness) 가 주도한 시리즈 B 투자 유치에 성공했으며 , 시츄에이셔널 어웨어니스는 전 오픈AI 연구원 레오폴드 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner)가 설립한 펀드입니다. MatX는 TSMC에서 칩을 생산하여 2027년부터 출하할 계획입니다.

회사 가치가 상당히 빠르게 변동했습니다. 로이터 통신에 따르면, MatX는 현재 새로운 투자 유치를 추진 , 이는 이전 합병 협상 당시의 70억 달러보다 훨씬 낮은 수치입니다. 로이터 통신은 협상 결렬의 구체적인 원인은 파악하지 못했다고 밝혔습니다.

추론이 미해결 과제인 훈련 내기

MatX는 대규모 언어 모델을 위한 고성능 칩 제조업체 로 자리매김하고 있으며 , 하드웨어는 훈련 및 강화 학습 워크로드에 맞춰 설계되었습니다. 이는 Anthropic의 가장 큰 지출 항목 중 하나인 최첨단 AI 모델 훈련과 일맥상통합니다.

하지만 앤트로픽은 학습을 넘어 다른 분야도 고려하고 있습니다. Cryptopolitan 들에 투자를 확대하고 있으며 추론에 특화된 칩 제조업체, 영국 스타트업 프랙타일로부터 약 2억 5천만 달러 상당의 칩을 구매하기 위한 예비 계약을 체결했다고 보도했습니다. 이러한 프로세서는 학습된 모델이 사용자에게 응답을 생성하는 단계인 추론을 목표로 합니다.

공통점은 벤더 독립성입니다. 앤트로픽은 8월 5일 자체 칩 엔지니어링 팀을 구축 . MatX를 인수했다면 전체 칩 설계 사업부를 이러한 노력에 통합하는 셈이었을 것입니다.

앤트로픽은 회담에 대해 논평을 거부했고, 매트엑스는 로이터의 문의에 답변하지 않았다.

MatX의 칩 관련 전문 기술에 대한 접근권을 구매하는 것이 회사 전체를 인수하는 것보다 더 나은 선택일까요?

앤트로픽의 AI 인프라 구축 야망은 매트X 인수 규모를 훨씬 능가합니다. 이 회사는 수백억 달러 규모의 컴퓨팅 역량 확보를 추진하는 동시에 AI 칩 설계를 자체적으로 수행할지 여부를 검토하고 있습니다. 당초 보도되었던 약 70억 달러 규모의 매트X 인수는 무산되었으며, 매트X는 대신 약 40억 달러의 기업 가치를 요구하고 있습니다.

최근 퍼즐의 한 조각은 Nscale입니다. 로이터 통신은 8월 26일 앤트로픽이 향후 6년간 컴퓨팅 역량에 450억 달러를 투자할 계획이며, 예상 매출 목표는 현재 470억 달러에서 2028년까지 1900억~2000억 달러로 상향 조정될 것이라고 보도했습니다.

파트너십은 포기된 약 70억 달러 규모의 인수보다 비용과 시간이 더 빠를 수 있지만, MatX와의 파트너십 가격은 아직 공개되지 않았습니다. 로이터 통신에 따르면 앤트로픽은 파트너십을 모색 아직 최종 방식을 결정하지 않았습니다. 이는 중요한 문제인데, 원래 인수의 목적은 앤트로픽의 맞춤형 하드웨어 개발을 가속화하는 것이었기 때문입니다. MatX의 창립자와 팀은 구글 TPU 관련 경험도 보유하고 있습니다.