2024年は Bitcoinにとって史上最も貪欲な年となった

Bitcoin は2024年に入り、年初月曜日だけで4%以上上昇し、華々しくスタートしました。しかし、その後、市場は3月に史上最高値を更新して以来、横ばいの推移にとどまっています。

「恐怖と強欲」指数は嘘をつかない。Copperによると、2024年現在、 Bitcoin 史上最も強欲な水準に達したという。まだ事態を沈静化させるような深刻な下落は見られないが、市場は不安定だ。

Bitcoinの下落は2015年から2017年のサイクルに似ていますが、需給バランスはそれほど変化していません。価格と同様に、ここ6ヶ月以上横ばいの状態が続いています。

横向きの対立

仮想通貨トレーダーたちは焦り始めている。確かに Bitcoinの年初来リターンは40%を超えており、これはS&P 500のほぼ2倍だ。人々は大喜びするだろうが、この分野ではそうではない。

トレーダーたちは今年ずっと強気相場の継続を待ち続けており、 Bitcoin 中立領域に留まっているのを見て神経質になり始めている。

恐怖と強欲指数が過去10年間で最も強欲な日数を示していることを考えると、驚くことではありません。市場は重苦しい雰囲気で、近いうちに何か大きな出来事がない限り、2024年は2023年と似た状況になるかもしれません。

しかし、市場では大きな動きが見られました。中でも注目すべきは、 Bitcoin 約6万ドルまで急落したことです。これは2022年初頭以来、1日あたりの値動きとしては最大級のものでした。

そのようなボラティリティがあっても、 Bitcoin 、その厚みと流動性のおかげで、特に従来の市場が閉まっている時間外には、急速に回復できることを示した。

今年の最大ドローダウンは-26%に達し、過去の強気相場の調整局面とほぼ一致しています。これは目新しいことではありませんが、誰もが不安を募らせていることは確かです。

において重要な要素の一つは Bitcoin、価格が取引所の準備金と密接に連動している点です。Copperの データ の間には、ほぼ完全な相関関係が見られます BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin 取引所に保有されている

埋蔵量が変動すると、価格もそれに合わせて変動します。市場は実需の変化よりも埋蔵量の変動に反応しています。長期的な需要に左右されるのではなく、受動的に反応しているため、非常に不安定な市場となっています。 

しかし、 Bitcoin 準備金を価値ではなく量の観点から見ると、別の視点が見えてきます。2020年から2024年にかけて、価格が大きく変動したにもかかわらず、準備金は狭い範囲に留まっています。

つまり、大きな流出や流入はなく、変化を生むほどの量を投棄したり買いだめしたりする人は誰もいないということだ。

価格の横ばいは、需要と供給のバランスに大きく関係しています。需要が高まると、人々が Bitcoin 取引所から引き揚げて長期保有するため、準備金が枯渇することが予想されます。

今年初めにこの出来事が起こり、 Bitcoin 史上最高値に達しました。しかしそれ以降、準備金は安定を保っています。価格変動は 準備金の 水準と一致しており、少なくとも表面上は落ち着いた状態を保っています。

ETFと外部要因

機関投資家は今年に入り、資金を大量に流入させています。 Bitcoin ETFには大量の資金が流入し、特にtronな週には2億330万ドルが流入しました。

で、機関投資家からの需要は衰えていない SECが を承認したこと Bitcoin 。

Bitcoin ドミナンス（支配率）も上昇傾向にあります。現在は58%と数年ぶりの高水準に達しており、これは2021年4月以来の水準です。次の重要な抵抗線は60%です。

Bitcoin これに到達すれば、他のレイヤー1コインの大幅な回復につながる可能性があります。 Bitcoin以外にも、外部要因が市場に影響を与えています。

日本のインフレ率は依然として低迷しており、総合インフレ率は3.0%から2.5%に低下しました。このため円安傾向が続いており、さらに史上最高値付近で推移する米国株の堅調さも相まって、市場ではtronオンのセンチメントが高まっています。

トレーダーは、米国大統領選挙が近づくにつれて、このtronメントがさらに強まると予想しています。究極のリスクオン資産である Bitcoin、この環境の恩恵を受け、3ヶ月ぶりの高値を更新しました。 

今週、 Bitcoin は10%以上上昇し、Bitstampでは69,000ドルに迫りました。しかし、急騰にもかかわらず、一部のトレーダーは懐疑的な見方を示しています。

Xの仮想通貨トレーダーであるローマン氏は、 と呼び これを「乗り遅れたくないという焦りによる流動性確保」 Bitcoin 上昇に転じる前に、おそらくいったん下落して調整局面に入るだろうと警告した。

のデータに Coinglass よると、スポット価格の両側に流動性の壁が築かれている。トレーダーは Bitcoin 狭いレンジ内に固定し、次の大きな動きを待っている。

ロマン氏はまた、68,400ドルのレベルが重要なポイントだと指摘した。この価格レベルは、3月の史上最高値以来、ブレイクアウトゾーンとなっている。しかし、本稿執筆時点では、 Bitcoin 価格は68,360ドルだった。