Warren Buffett ha accumulato così tanti cash nel Berkshire Hathaway, ha potuto accettare subito le 476 aziende inferiori nell'S & P 500 in questo momento. La sua pila cash è seduta a $ 334 miliardi, e questo è abbastanza per ingoiare il 95% dell'indice.
L'S & P 500, che copre circa l'80% di tutte le azioni pubbliche statunitensi per valore di mercato, tracKS 500 delle più grandi aziende del paese. Warren lo ha definito un "chi è chi degli affari americani" e chiaramente lo sta ancora tenendo d'occhio. Ma non lo sta più comprando, per ora.
Warren non ha detto una sola cosa per avvertire gli investitori l'anno scorso. Ha appena iniziato a scaricare in silenzio, tirando fuori dai suoi nomi preferiti e allontanandosi dalle posizioni che ha ricoperto per anni. È passato dall'acquisto alla vendita durante la notte. Ha scaricato le azioni di Apple e ha ridotto la sua partecipazione in Bank of America.
Warren ha persino chiuso l'esposizione del Berkshire all'ETF S&P 500 di Vanguard e all'ETF Trust S & P 500 di SPDR, che aveva trattato trac l'S & P 500.
Il Berkshire di Warren Hathaway è ora abbastanza ricco da acquistare nazioni. C'è un piano in vista?
Il mercato non ha impiegato molto a recuperare. Nelle settimane successive a Warren svuotò quelle posizioni, il NASDAQ è tornato e l'S & P 500 ha iniziato a sanguinare punti. Gli indici sono stati schiacciati, con trilioni spazzati ogni settimana.
Il beatdown è arrivato dopo chedent Donald Trump ha annunciato il suo piano tariffario globale, innescando timori su come i costi più elevati avrebbero danneggiato gli utili dell'azienda, i consumatori di pressione e sbattuto la crescita degli Stati Uniti.
Warren non ha reagito. Non è andato a caccia di scorte economiche. Non ha provato a "comprare il tuffo". Si sedeva. Perché? Perché, come abbiamo riferito di recente, Warren non si muoverà se non vede la Federal Reserve fare prima qualcosa.
Questo è esattamente il modo in cui lo ha giocato nel 2020, quando la pandemia Covidic ha chiuso l'economia globale. Aveva miliardi pronti per partire. Ma non fece una sola mossa fino a quando Jay Powell, la sedia della Fed, entrò. Powell lasciò cadere i tassi di interesse a zero e scatenò lo stimolo il 23 marzo 2020. Successivamente, il gioco è cambiato.
"Avremmo potuto schierare $ 50 o $ 75 miliardi e proprio prima che la Fed abbia agito", ha detto Warren alla riunione del 2021. "Quando Jay Powell ha agito come lui, è stato incredibilmente importante. Si è mosso con una velocità e una decisività il 23 marzo che ha cambiato la situazione in cui l'economia si era fermata."
"Non possiamo acquistare aziende più economiche come possiamo comprare le nostre", ha detto. "E non possiamo acquistare titoli più economici come possiamo acquistare il nostro." Quella era l'intera strategia: non fare in modo eccessivo, e se nulla è economico, comprati. Era una ripetizione dello stesso identico playbook che sta usando proprio ora nel 2025.
Warren ha sempre detto che non gli importa se i mercati si spengono domani. La sua strategia non ha bisogno di un'azione costante. "Non provo mai a fare soldi sul mercato azionario", ha detto una volta. "Compro il presupposto che potrebbero chiudere il mercato il giorno successivo e non riaprirlo per cinque anni."
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