VanEck traccia le basi su come un Bitcoin potrebbe valere $2,9 milioni entro il 2050

VanEck prevede che il prezzo del Bitcoin raggiungerà $2,9 milioni entro il 2050, con la società di gestione patrimoniale da $180 miliardi che riafferma la sua previsione di un aumento esponenziale del tasso di adozione nel prossimo quarto di secolo. 

Secondo il post del blog di ricerca della società finanziaria pubblicato giovedì intitolato "Bitcoin Long-Term Capital Market Assumptions", la moneta più grande per capitalizzazione di mercato potrebbe diventare la valuta di regolamento globale e l'attività di riserva preferita nei prossimi 25 anni. 

L'analisi è stata redatta da Matthew Sigel, capo della ricerca sulle attività digitali di VanEck, e dall'analista senior degli investimenti per le attività digitali Patrick Bush. 

Le stime di valutazione del caso base di VancEck 15% rendimento annualizzato

I modelli di flusso di cassa scontato e prezzo/utili non catturano esattamente le caratteristiche di un'attività monetaria non sovrana. La società ha mappato la potenziale penetrazione del Bitcoin nell'attività di regolamento globale e nelle attività di riserva delle banche centrali.

Il caso base di VanEck presuppone un orizzonte di 25 anni che inizia nel 2026 e termina nel 2050, con il bitcoin che si compounding al 15% annualmente tasso di crescita attraverso un percorso non lineare in cui la volatilità e le periodiche rivalutazioni di mercato sono tutte prese in considerazione.

Il gestore patrimoniale prevede che l'attività potrebbe stabilizzarsi tra il 5% e il 10% del commercio internazionale globale entro il 2050, rappresentando anche circa il 5% del commercio interno, portando a una valutazione di ben $2,9 milioni per moneta.

L'analisi identifica anche l'espansione della liquidità globale misurata attraverso la crescita dell'offerta di moneta, affermando che un'erosione nel tempo potrebbe sostenere la domanda per altre opzioni di regolamento e attività di riserva, un canale in cui BTC potrebbe beneficiarne.

La chiarezza normativa del mercato crypto potrebbe influenzare la crescita dei prezzi

VanECk ha elencato i vincoli normativi come uno dei rischi per la sua tesi, spiegando che l'adozione a livello di strato di regolamento senza leggi chiare limiterebbe la capacità del Bitcoin di scalare verso l'uso commerciale e di riserva.

Ha delineato il profilo di volatilità previsto del Bitcoin sotto le sue assunzioni di mercato dei capitali, prevedendo una volatilità annualizzata tra il 40% e il 70%. Tenendo conto del movimento imprevedibile dei prezzi, VanEck ha affermato che la moneta re ha una correlazione "molto bassa" con azioni, obbligazioni e oro, e una forte correlazione negativa con il dollaro USA.

Nel caso di mercato ribassista, l'adozione del Bitcoin è solitamente al minimo, con una penetrazione quasi nulla nel commercio e nell'attività economica domestica. Tale scenario, secondo VanEck, risulterebbe in un target di prezzo di circa $130.000 per moneta, un rendimento annualizzato del 2%.

Un mercato rialzista, d'altra parte, potrebbe prevedere un esito di iper-bitcoinizzazione in cui la cripto rappresenterebbe il 20% del commercio internazionale e il 10% del PIL interno. 

La valutazione implicita raggiunge circa $53,4 milioni per moneta, corrispondente a un tasso di crescita annuale composto del 29%. VanEck ha anche modellato la quota del Bitcoin nelle attività finanziarie globali, passando dal 0,07% nel caso ribassista a quasi il 30% nel caso rialzista.

Per quanto riguarda gli allocazioni di investimento, VanEck ritiene che l'attività digitale sia un diversificatore con rendimenti convessi e un hedge sovrano contro diversi fattori di recessione economica come l'inflazione. Le istituzioni finanziarie hanno suggerito allocazioni tra l'1% e il 3% per portafogli strategici, e fino al 20% per investitori con una tolleranza al rischio elevato.

I profitti non realizzati di Bitcoin suggeriscono un prezzo massimo

Accanto alle sue proiezioni a lungo termine per bitcoin, VanEck ha discusso indicatori on-chain a breve e medio termine che informano la sua visione dei cicli di mercato. Ha pubblicato un grafico del Profittto Non Realizzato Relativo di BTC, che valuta se i mercati sono surriscaldati o destinati a un calo dei prezzi.

Quando la media mobile a 30 giorni del Profittto Non Realizzato Relativo supera 0,70, di solito seguono i massimi tattici del ciclo, secondo l'analisi. La metrica era a 0,43 alla fine del 2025, un livello che VanEck ha detto storicamente ha preceduto forti rendimenti nei successivi uno-due anni.

Secondo l'analista di CryptoQuant CryptoZeno, i detentori a lungo termine hanno ora spostato verso una distribuzione sostenuta, con la variazione netta della posizione a 30 giorni che è passata in territorio negativo. Il grafico ha affermato che questo pattern è associato a trend di fase avanzata, in cui le monete più vecchie rientrano in circolazione durante periodi di prezzi elevati.

Questa distribuzione potrebbe significare che la pressione di vendita non è più confinata ai trader a breve termine, ma è detenuta da investitori convinti che stanno vendendo per modificare l'equilibrio strutturale dell'offerta.

“Bitcoin è probabile che sperimenti range di negoziazione più ampi e una volatilità elevata, con la stabilità dei prezzi che dipende maggiormente da afflussi sostenuti piuttosto che da un'offerta stretta detenuta da mani forti”, hanno concluso.