Singapore sposta l'aggiornamento delle regole sulle criptovalute per le banche fino al 2027

L'Autorità Monetaria di Singapore ha annunciato un ritardo di un anno per i suoi nuovi standard prudenziali sulle criptovalute, precisando che l'entrata in vigore avverrà all'inizio del 2027. Lo sviluppo arriva dopo le preoccupazioni del settore riguardo ai tempi e al trattamento degli asset blockchain.

L'Autorità Monetaria di Singapore (MAS) ha menzionato che ritarderà l'applicazione delle nuove regole che governano come le istituzioni finanziarie trattano le attività digitali fino al 2027. Secondo l'istituto principale, la resistenza nel suo obiettivo originale di gennaio 2026 è diventata necessaria in seguito alle risposte a una consultazione sui cambiamenti.

“Continueremo a monitorare gli sviluppi nel panorama delle criptoattività e gli standard normativi globali per garantire l'allineamento e supportare un'innovazione responsabile”, ha dichiarato il regolatore .

Singapore sposta l'aggiornamento delle regole sulle criptovalute a gennaio 2027

Secondo quanto riportato, le regole aggiornate si basano sugli standard stabiliti dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria. Richiederà alle banche di detenere riserve di capitale contro le loro esposizioni cripto in linea con la loro classificazione del rischio. Ciò significa che gli asset digitali considerati a rischio più elevato, come quelli su blockchain pubbliche e permissionless, attireranno requisiti di capitale più elevati.

Inoltre, quelli considerati stabili e garantiti da asset di riserva idonei potrebbero beneficiare di un trattamento più favorevole.

Nel frattempo, gli asset considerati volatili richiederanno buffer di capitale fino al 1.250%. Singapore è stato uno dei primi paesi a introdurre un quadro normativo per gli asset digitali, implementando le sue regole iniziali nel 2020. Il paese prevede di bilanciare l'innovazione con la stabilità finanziaria, il che ha limitato alcune forme di partecipazione al dettaglio incoraggiando al contempo l'adozione tra gli investitori istituzionali. Nonostante ciò, le criptovalute rimangono una parte enorme del suo panorama finanziario.

Secondo un rapporto del Straits Times, circa il 26% dei residenti di Singapore detiene almeno una forma di asset digitale ad aprile 2025. Inoltre, gli investimenti Web3 hanno rappresentato il 64% del finanziamento totale fintech nel 2024, per un totale di circa 742 milioni di dollari.

L'appetito istituzionale è anche aumentato, con il 57% degli investitori locali che prevede di aumentare le proprie allocazioni cripto, secondo il rapporto Future Finance rilasciato da Sygnum Bank. Le banche locali, che sono il bersaglio delle regole ritardate, stanno anche facendo una grande spinta nel settore.

La competizione tra i paesi nel settore Web3 cresce

Per quanto riguarda le nuove regole, i cambiamenti sono progettati per chiarire come le banche contabilizzano gli asset digitali nei loro framework di capitale, liquidità ed esposizioni elevate. Questo garantisce che le esposizioni cripto siano efficacemente integrate negli standard prudenziali esistenti. La MAS ha anche proposto di aggiornare la sua gamma di asset di riserva idonei per le stablecoin, definendo ulteriormente come gli asset a rischio più basso e più elevato dovrebbero essere trattati nel bilancio.

Tuttavia, i partecipanti al settore hanno sostenuto che il piano iniziale di adottare le regole renderebbe Singapore una delle giurisdizioni a implementare il framework dell'asset cripto di Basilea, potenzialmente esponendo le banche locali a svantaggi normativi. I rispondenti hanno anche avvertito che le classificazioni del rischio proposte potrebbero penalizzare ingiustamente gli asset costruiti su blockchain permissionless, una mossa che potrebbe soffocare l'innovazione.

Una delle parti che hanno risposto alla consultazione è stata Coinbase, il cui Country Director per Singapore, Hassan Ahmed, ha notato che i requisiti prudenziali del regolatore miravano a rafforzare i framework di rischio delle banche, ma ha sottolineato che questa mossa potrebbe portare a un sovracapitalizzazione.

“La MAS ha sempre privilegiato la protezione degli utenti attraverso una regolamentazione cauta e misurata, e la sua ultima risposta è un'altra istanza di questa postura. Singapore è stata anche costantemente pragmatica nel trovare l'equilibrio tra innovazione e protezione,” ha detto.

Ahmed ha anche discusso il ritardo: “Speriamo che questo ritardo possa segnalare una riconsiderazione dei requisiti prudenziali contemplati per le istituzioni singaporiane per partecipare in modo migliore e più completo alla tecnologia innovativa.”

Inoltre, ha menzionato la competizione nel settore Web3. “Sebbene Singapore sia stata pioniera, la base normativa globale si è equalizzata da quando è passato il GENIUS Act, e con altri hub leader come Hong Kong, l'UE e gli Emirati Arabi Uniti che abbracciano questa tecnologia,” ha aggiunto.