La Reserve Bank of Australia (RBA) taglia i tassi di interesse per la prima volta dal 2020

La Reserve Bank of Australia (RBA) ha annunciato di aver tagliato i tassi di interesse di 25 punti base al 4,10%. Questo è il primo allentamento da novembre 2020, quando la banca centrale ha tagliato i tassi mentre affrontava il rallentamento economico della pandemia. 

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La banca centrale dell'Australia allenta i tassi di interesse di 25 punti base 

Il Consiglio della Riserva Bancaria (RBA) ha annunciato di aver accolto con favore i progressi sull'inflazione tagliando i tassi di inflazione. Il consiglio ha segnalato che qualsiasi ulteriore ritiro della restrizione monetaria rimarrebbe graduale poiché rimaneva cauto. 

La Reserve Bank of Australia ha ridotto il tasso di riferimento per la prima volta in oltre quattro anni del 25bps al 4,10% pic.twitter.com/4ORubT0kMj

— Jet Ski Bandit (@fulovitboss) febbraio 18, 2025

La Banca Centrale ha aumentato i suoi tassi di interesse tredici volte tra maggio 2022 e novembre 2023 per frenare l'inflazione. La banca ha mantenuto il tasso di cassa per oltre un anno mentre i mercati globali si recuperavano gradualmente dal rallentamento economico post-pandemia. 

Nella sua dichiarazione post-incontro, il consiglio ha riconosciuto che l'inflazione era diminuita dal picco del 2022. Ha aggiunto che l'inflazione era al 3,2 percento nel trimestre di dicembre, segnalando che le pressioni inflazionistiche si stavano attenuando più velocemente del previsto.

Il consiglio ha notato la continua crescita moderata della domanda privata mentre le pressioni salariali si attenuavano. Ha evidenziato questi fattori che gli hanno dato maggiore fiducia che l'inflazione si stesse avvicinando al punto medio dell'intervallo target 2-3 percento. 

La RBA ha sottolineato che la solidità del mercato del lavoro ha frenato il calo del tasso di interesse di riferimento negli ultimi quattro anni. Ha ribadito che la disoccupazione si è mantenuta vicina al minimo storico del 4,0% nel dicembre 2024. Il consiglio ha notato che i recenti dati sul mercato del lavoro suggerivano che il mercato era più stretto del previsto.

Michele Bullock, governatore della RBA, ha commentato che l'aumento dei tassi di interesse dai minimi del 2020 ha causato difficoltà alle famiglie che pagano mutui. Ha riconosciuto che l'alta inflazione ha portato a tassi di interesse più elevati e che i prezzi sono aumentati dell'18% negli ultimi due anni. 

Bullock ha notato che questi fattori si sono tradotti in maggiori difficoltà per gli affittuari, i proprietari di casa e le persone a basso reddito. La direttrice ha ipotizzato che l'unica riduzione potrebbe essere di aiuto per tali famiglie. 

Nonostante il recente taglio, il consiglio ha sottolineato che la sua priorità rimane riportare l'inflazione al target in modo sostenibile. Ha menzionato che non poteva garantire ulteriori tagli, ma avrebbe continuato a prendere decisioni aggiuntive in base ai dati economici ricevuti.

Gli analisti prevedono ulteriori tagli ai tassi nel 2025 mentre le banche annunciano modifiche 

Il senior economist APAC di Capital Economics ha notato il tono hawkish della RBA nell'annuncio dei tagli ai tassi. L'economista ha previsto che il recente allentamento sarebbe stato di breve durata. Ha proiettato che la RBA avrebbe tagliato i tassi di interesse solo due volte in due tagli nel ciclo attuale, fissando il tasso di riferimento finale al 3.60%. 

L'economista di Moody’s Analytics Harry Murphy Cruise ha anche notato che la dichiarazione di politica monetaria indicava che se la politica monetaria fosse stata allentata troppo, la disinflazione potrebbe fermarsi. Ha aggiunto che non si aspettava un altro taglio fino a luglio. 

Altri analisti, come Callum Pickering, hanno rivelato di aspettarsi ulteriori tagli già a maggio. Pickering ha notato che la RBA raramente ha effettuato un singolo aumento o taglio dei tassi, citando il fatto che spesso arrivavano a gruppi.  

Poco dopo l'annuncio, banche come Westpac ANZ, NAB e la Commonwealth Bank hanno annunciato che avrebbero trasferito il taglio nei tassi ufficiali ai titolari di mutui. Hanno aggiunto che alcune modifiche sarebbero state pienamente implementate entro marzo 2025. 

Pickering ha commentato che ogni titolare di mutuo si è trovato ad affrontare un insieme diverso di circostanze che avrebbero determinato quando e come avrebbero potuto sfruttare i tagli ai tassi di interesse. Ha aggiunto che i rimborsi extra dei mutui e i tassi di mutuo fissi hanno complicato l'impatto dei tagli ai tassi dei mutui. 

Secondo i dati LSEG, i rendimenti dei titoli di stato australiani a 10 anni sono scesi di quasi 20 punti base dall'13 gennaio al 4,50% martedì. I titoli di stato governativi hanno registrato un rally poiché il mercato si aspettava una riduzione dei tassi di interesse dopo che la RBA ha segnalato tassi di inflazione diminuiti nel dicembre 2024.