خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة لأول مرة منذ عام 2020

أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية لتصل إلى 4.10%. ويُعدّ هذا أول تخفيف للسياسة النقدية منذ نوفمبر 2020، حين خفّض البنك المركزي أسعار الفائدة في ظلّ مواجهته للتباطؤ الاقتصادي الناجم عن الجائحة. 

البنك المركزي الأسترالي أعلن خفض أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ بدء الجائحة. وحذّر مجلس إدارة البنك الاحتياطي من أنه يتوخى الحذر بشأن إجراء المزيد من التخفيضات، عازياً ذلك إلى حالة عدم اليقين الاقتصادي. 

خفض البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 

أعلن مجلس إدارة البنك المركزي أنه يرحب بالتقدم المحرز في خفض معدلات التضخم. وأشار المجلس إلى أن أي تخفيف إضافي للقيود النقدية سيظل تدريجيًا نظرًا لحرصه الشديد. 

خفض بنك الاحتياطي الأسترالي cash الأساسي لأول مرة منذ أكثر من أربع سنوات بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 4.10% pic.twitter.com/4ORubT0kMj

— جيت سكي بانديت (@fulovitboss) ١٨ فبراير ٢٠٢٥

رفع البنك المركزي أسعار الفائدة 13 مرة بين مايو 2022 ونوفمبر 2023 لكبح التضخم. وأبقى البنك على سعر cash لأكثر من عام مع تعافي الأسواق العالمية تدريجياً من التباطؤ الاقتصادي الذي أعقب جائحة كورونا. 

أقر مجلس الإدارة في بيانه الذي صدر عقب الاجتماع بأن التضخم قد انخفض عن ذروته في عام 2022. وأضاف أن التضخم بلغ 3.2% في الربع الأخير من العام، مما يشير إلى أن الضغوط التضخمية تتراجع بوتيرة أسرع من المتوقع.

أشار المجلس إلى استمرار النمو المحدود في الطلب الخاص في حين تراجعت ضغوط الأجور. وسلط الضوء على هذه العوامل التي منحته مزيداً من الثقة بأن التضخم يقترب من منتصف النطاق المستهدف البالغ 2-3%. 

أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن قوة سوق العمل حالت دون انخفاض سعر cash خلال السنوات الأربع الماضية. وأكد مجدداً أن معدل البطالة استقر قرب أدنى مستوى تاريخي له عند 4.0% في ديسمبر 2024. وأشار البنك إلى أن بيانات سوق العمل الحديثة تشير إلى أن السوق أكثر ضيقاً مما كان يُعتقد سابقاً.

ميشيل بولوك، محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، قائلةً إن ارتفاع أسعار الفائدة من أدنى مستوياتها في عام 2020 يعني أن الأسر التي تسدد أقساط الرهن العقاري تعاني. وأقرت بأن التضخم المرتفع تسبب في زيادة أسعار الفائدة، وأن الأسعار ارتفعت بنسبة 18% خلال العامين الماضيين. 

أشار بولوك إلى أن هذه العوامل تُترجم إلى مزيد من المعاناة للمستأجرين وأصحاب المنازل والأفراد ذوي الدخل المحدود. وتوقع المخرج أن يكون خفض الإنفاق مفيدًا لهذه العائلات. 

رغم التخفيض الأخير، أكد مجلس الإدارة أن أولويته لا تزال إعادة التضخم إلى مستواه المستهدف بشكل مستدام. وأشار إلى أنه لا يستطيع ضمان إجراء المزيد من التخفيضات، لكنه سيواصل اتخاذ قرارات إضافية بناءً على البيانات الاقتصادية التي يتلقاها.

يتوقع المحللون المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2025 مع إعلان البنوك عن تغييرات 

أشار كبير الاقتصاديين لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في كابيتال إيكونوميكس إلى اللهجة المتشددة التي اتخذها بنك الاحتياطي الأسترالي في إعلانه عن خفض أسعار الفائدة. وتوقع الخبير الاقتصادي أن يكون التيسير النقدي الأخير قصير الأجل، حيث توقع أن يخفض البنك أسعار الفائدة مرتين فقط خلال الدورة الحالية، مع تثبيت النهائي cash سعر عند 3.60%. 

وأشار هاري مورفي كروز، الخبير الاقتصادي في مؤسسة موديز أناليتكس، إلى أن بيان السياسة النقدية يُشير إلى أنه في حال تم تخفيف السياسة النقدية بشكل مفرط، فقد يتوقف انخفاض التضخم. وأضاف أنه لا يتوقع خفضاً آخر للسياسة النقدية حتى شهر يوليو. 

كشف محللون آخرون، مثل كالوم بيكرينغ، أنهم يتوقعون المزيد من التخفيضات في أقرب وقت ممكن في مايو. وأشار بيكرينغ إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي نادراً ما يُقدم على رفع أو خفض سعر الفائدة بشكل منفرد، موضحاً أن هذه الإجراءات غالباً ما تأتي ضمن مجموعات.  

بعد الإعلان بفترة وجيزة، أعلنت بنوك مثل ويستباك، وإيه إن زد، وناب، وبنك الكومنولث أنها ستنقل خفض أسعار الفائدة الرسمية إلى حاملي قروض الرهن العقاري. وأضافت أن بعض التغييرات ستُطبّق بالكامل بحلول مارس 2025. 

علّق بيكرينغ قائلاً إن كل مالك قرض عقاري يواجه ظروفاً مختلفة تحدد متى وكيف يمكنه الاستفادة من تخفيضات أسعار الفائدة. وأضاف أن سداد أقساط إضافية للقروض العقارية وثبات أسعار الفائدة يزيدان من تعقيد تأثير هذه التخفيضات. 

بحسب بيانات مجموعة بورصة لندن، انخفضت عوائد السندات الحكومية الأسترالية لأجل 10 سنوات بنحو 20 نقطة أساس منذ 13 يناير لتصل إلى 4.50% يوم الثلاثاء. وتشير التقارير إلى أن السندات الحكومية شهدت ارتفاعاً مع توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة بعد إعلان بنك الاحتياطي الأسترالي عن انخفاض معدلات التضخم في ديسمبر 2024.