La Banque de réserve d'Australie (RBA) abaisse ses taux d'intérêt pour la première fois depuis 2020

La Banque de réserve d'Australie (RBA) a annoncé une baisse de ses taux d'intérêt de 25 points de base, les ramenant à 4,10 %. Il s'agit du premier assouplissement monétaire depuis novembre 2020, date à laquelle la banque centrale avait abaissé ses taux pour faire face au ralentissement économique provoqué par la pandémie. 

La banque centrale australienne a annoncé une baisse de ses taux d'intérêt, la première depuis le début de la pandémie. Le conseil d'administration de la Banque de réserve a toutefois averti qu'il restait prudent quant à d'autres baisses, compte tenu des incertitudes économiques. 

La banque centrale australienne abaisse ses taux d'intérêt de 25 points de base 

Le Conseil de la Banque de réserve (RBA) a annoncé se féliciter des progrès réalisés en matière d'inflation grâce à la baisse des taux directeurs. Il a toutefois indiqué que tout assouplissement supplémentaire des restrictions monétaires se ferait progressivement, par mesure de prudence. 

La Banque de réserve d'Australie a abaissé son cash de 25 points de base pour le ramener à 4,10 % pour la première fois en plus de quatre ans. pic.twitter.com/4ORubT0kMj

— Jet Ski Bandit (@fulovitboss) 18 février 2025

La Banque centrale a relevé ses taux d'intérêt à treize reprises entre mai 2022 et novembre 2023 afin de freiner l'inflation. Elle a maintenu son taux cash pendant plus d'un an, tandis que les marchés mondiaux se remettaient progressivement du ralentissement économique post-pandémique. 

Dans son communiqué publié à l'issue de la réunion, le conseil d'administration a reconnu que l'inflation avait diminué par rapport au pic de 2022. Il a ajouté qu'elle s'établissait à 3,2 % au cours du trimestre de décembre, ce qui indique que les pressions inflationnistes s'atténuaient plus rapidement que prévu.

Le conseil a constaté une croissance toujours modérée de la demande privée, tandis que les pressions salariales s'atténuaient. Il a souligné que ces facteurs le rendaient plus confiant quant au rapprochement de l'inflation vers le milieu de la fourchette cible de 2 à 3 %. 

La RBA a souligné que la vigueur du marché du travail avait freiné la baisse du taux cash ces quatre dernières années. Elle a réaffirmé que le chômage se maintenait près de son plus bas historique de 4 % en décembre 2024. Le conseil a noté que les données récentes sur le marché du travail suggéraient une situation plus tendue qu'on ne le pensait.

Michele Bullock, gouverneure de la RBA, a indiqué que la hausse des taux d'intérêt depuis leurs plus bas niveaux de 2020 pénalisait les ménages ayant des emprunteurs immobiliers. Elle a reconnu que la forte inflation avait entraîné cette hausse et que les prix avaient augmenté de 18 % ces deux dernières années. 

Bullock a fait remarquer que ces facteurs se traduisaient par des difficultés accrues pour les locataires, les propriétaires et les personnes à faibles revenus. Le réalisateur a émis l'hypothèse qu'une réduction de ces dépenses pourrait être bénéfique à ces familles. 

Malgré la récente baisse, le conseil a souligné que sa priorité restait de ramener durablement l'inflation à son objectif. Il a indiqué ne pouvoir garantir de nouvelles baisses, mais qu'il continuerait de prendre des décisions supplémentaires en fonction des données économiques reçues.

Les analystes prévoient de nouvelles baisses de taux en 2025, suite aux annonces de changements par les banques 

Un économiste senior de Capital Economics, spécialiste de la région Asie-Pacifique, a souligné le ton ferme adopté par la RBA lors de l'annonce de ses baisses de taux. Il a prédit que cet assouplissement serait de courte durée et que la RBA ne réduirait ses taux d'intérêt qu'à deux reprises au cours du cycle actuel, maintenant ainsi le à cash taux 3,60 %. 

L'économiste Harry Murphy Cruise, de Moody's Analytics, a également souligné que la déclaration de politique monétaire indiquait qu'un assouplissement excessif de cette dernière pourrait freiner la désinflation. Il a ajouté qu'il ne prévoyait pas de nouvelle baisse avant juillet. 

D'autres analystes, comme Callum Pickering, ont indiqué s'attendre à de nouvelles baisses dès le mois de mai. Pickering a souligné que la RBA procédait rarement à une hausse ou une baisse de taux isolée, préférant les appliquer par groupes.  

Peu après l'annonce, des banques comme Westpac ANZ, NAB et la Commonwealth Bank ont ​​annoncé qu'elles répercuteraient la baisse des taux directeurs sur les emprunteurs hypothécaires. Elles ont précisé que certaines modifications seraient pleinement mises en œuvre d'ici mars 2025. 

Pickering a fait remarquer que chaque emprunteur hypothécaire se trouvait dans une situation différente, ce qui déterminerait quand et comment il pourrait profiter des baisses de taux d'intérêt. Il a ajouté que les remboursements hypothécaires anticipés et les taux fixes compliquaient l'impact de ces baisses. 

D'après les données de LSEG, le rendement des obligations d'État australiennes à 10 ans a baissé de près de 20 points de base depuis le 13 janvier pour s'établir à 4,50 % mardi. Cette hausse des obligations d'État s'explique par les anticipations du marché quant à une baisse des taux d'intérêt suite à la publication par la RBA de prévisions de diminution de l'inflation en décembre 2024.