La Banque centrale australienne (RBA) réduit ses taux d'intérêt pour la première fois depuis 2020

La Banque de réserve d'Australie (RBA) a annoncé avoir réduit les taux d'intérêt de 25 points de base à 4,10 %. Il s'agit de la première baisse depuis novembre 2020, lorsque la banque centrale a réduit les taux tout en luttant contre le ralentissement économique dû à la pandémie. 

La banque centrale de l'Australie a annoncé a réduit les taux pour la première fois depuis la pandémie. La Banque de réserve a mis en garde contre sa prudence quant à de nouvelles baisses, citant les incertitudes économiques. 

La banque centrale de l'Australie assouplit les taux d'intérêt de 25 points de base 

Le Conseil de la Banque de réserve (RBA) a annoncé qu'il saluait les progrès réalisés sur l'inflation en réduisant les taux d'inflation. Le conseil a signalé que tout nouvel assouplissement de la politique monétaire resterait progressif, car il demeurait prudent. 

La Banque de réserve d'Australie a réduit le taux directeur de 25 points de base à 4,10 % pour la première fois depuis plus de quatre ans pic.twitter.com/4ORubT0kMj

— Jet Ski Bandit (@fulovitboss) le 18 février 2025

La Banque centrale a augmenté ses taux d'intérêt treize fois entre mai 2022 et novembre 2023 pour endiguer l'inflation. La banque a maintenu le taux directeur pendant plus d'un an alors que les marchés mondiaux se remettaient progressivement du ralentissement économique post-pandémique. 

Dans sa déclaration post-réunion, le conseil a reconnu que l'inflation avait diminué par rapport au pic de 2022. Il a ajouté que l'inflation était de 3,2 % au trimestre de décembre, indiquant que les pressions inflationnistes s'atténuaient plus rapidement que prévu.

Le conseil a noté une croissance continue et modérée de la demande privée tandis que les pressions salariales s'atténuaient. Il a souligné ces facteurs qui lui donnaient plus de confiance que l'inflation se rapprochait du milieu de la fourchette cible de 2 à 3 %. 

La RBA a noté que la solidité du marché du travail a freiné la baisse du taux directeur au cours des quatre dernières années. Elle a réitéré que le chômage oscillait près d'un niveau historique bas de 4,0 % en décembre 2024. Le conseil a noté que les récentes données du marché du travail suggéraient que le marché était plus tendu que prévu précédemment.

Michele Bullock, gouverneur de la RBA, a commenté que la hausse des taux d'intérêt depuis les niveaux de 2020 signifiait que les ménages payant des hypothèques souffraient. Elle a reconnu que l'inflation élevée avait entraîné une hausse des taux d'intérêt, et que les prix avaient augmenté de 18 % au cours des deux dernières années. 

Bullock a noté que ces facteurs se traduisaient par plus de difficultés pour les locataires, les propriétaires et les personnes à faible revenu. La directrice a spéculé que cette seule baisse pourrait être bénéfique pour ces familles. 

Malgré la récente baisse, le conseil a souligné que sa priorité restait de ramener l'inflation à son objectif de manière durable. Il a mentionné qu'il ne pouvait pas garantir de nouvelles baisses mais continuerait à prendre des décisions supplémentaires en fonction des données économiques qu'il recevait.

Les analystes prévoient de nouvelles baisses de taux en 2025 alors que les banques annoncent des changements 

Le senior économiste APAC de Capital Economics a noté le ton hawkish (désinflationniste/agressif) de la RBA dans son annonce de baisse de taux. L'économiste a prévu que cet assouplissement serait de courte durée. Il a projeté que la RBA ne réduirait les taux d'intérêt que deux fois au cours de ce cycle de taux, fixant le taux directeur terminal à 3.60 %. 

L'économiste de Moody’s Analytics, Harry Murphy Cruise, a également noté que la déclaration de politique indiquait que si la politique monétaire était assouplie trop fortement, la désinflation pourrait stagner. Il a ajouté qu'il ne s'attendait pas à une autre baisse avant juillet. 

D'autres analystes, comme Callum Pickering, ont révélé qu'ils s'attendaient à de nouvelles baisses dès mai. Pickering a noté que la RBA livrait rarement une hausse ou une baisse de taux isolée, citant le fait qu'elles arrivaient souvent par groupes.  

Peu après l'annonce, des banques telles que Westpac, ANZ, NAB et la Commonwealth Bank ont annoncé qu'elles transféreraient la baisse des taux officiels aux titulaires de prêts hypothécaires. Elles ont ajouté que certains changements seraient pleinement mis en œuvre d'ici mars 2025. 

Pickering a commenté que chaque titulaire de prêt hypothécaire se voyait présenter un ensemble de circonstances différent qui déterminerait quand et comment ils pourraient profiter des baisses de taux d'intérêt. Il a ajouté que les remboursements hypothécaires supplémentaires et les taux hypothécaires fixes compliquaient l'impact des baisses de taux hypothécaires. 

Selon les données de LSEG, les rendements des obligations d'État australiennes à 10 ans ont chuté de près de 20 points de base depuis le 13 janvier à 4,50 % mardi. Les obligations d'État ont rapporté une hausse alors que le marché s'attendait à des taux d'intérêt réduits après que la RBA ait signalé une baisse des taux d'inflation en décembre 2024.