Le azioni Nvidia crollano a causa del FUD, impennata della concorrenza

Le azioni Nvidia hanno perso oltre il 2% nelle prime ore di oggi, a causa della crescente preoccupazione degli investitori per la spesa in intelligenza artificiale. Gli investitori sostengono che la spesa, che ha contribuito in modo determinante alla crescita dell'azienda, potrebbe diminuire o estendersi ai suoi concorrenti.

Il calo segue le dichiarazioni di Microsoft e Google secondo cui in futuro la loro spesa per l'intelligenza artificiale aumenterà a un ritmo più lento. 

Inoltre, si vociferava che gli ultimi server di Blackwell AI fossero surriscaldati. Ciò ha alimentato le preoccupazioni circa ulteriori ritardi nella produzione e ha portato a un ulteriore calo delle azioni. 

Inoltre, l'autorità cinese per la concorrenza ha annunciato questa settimana che sta indagando sull'acquisizione da parte di Nvidia della società di tecnologie di rete Mellanox, per 7 miliardi di dollari. Ciò ha reso le cose ancora più complicate per l'azienda.

Le azioni del produttore di chip per l'intelligenza artificiale sono ora in calo di circa il 14% rispetto al prezzo di chiusura record di 148,88 dollari raggiunto all'inizio di novembre.

Le azioni Nvidia in competizione

Secondo quanto riportato, anche la concorrenza si sta intensificando. All'inizio di dicembre, Amazon ha annunciato la costruzione di un supercomputer utilizzando i suoi nuovi server e i suoi processori di intelligenza artificiale Trainium. 

L'azienda è ottimista sul fatto che questa possa rappresentare una valida alternativa a Nvidia. Nel suo ultimo rapporto sugli utili, Broadcom ha annunciato che i suoi chip di intelligenza artificiale personalizzati, noti come XPU, genereranno fino a 90 miliardi di dollari di fatturato nei prossimi tre anni.

L'annuncio ha causato un aumento significativo del prezzo delle azioni di Broadcom e un calo di quelle di Nvidia, nonostante le previsioni degli analisti secondo cui il successo di Broadcom non sarebbe avvenuto a spese di Nvidia.

Inoltre, John Vinh, analista di KeyBanc Capital Markets, ha osservato che alcuni dei clienti più importanti di Nvidia, tra cui Alphabet, la società madre di Google, e Meta Platforms, la società madre di Facebook, stanno iniziando a sviluppare internamente i propri processori di intelligenza artificiale. L'obiettivo è diversificare le loro catene di fornitura per le tecnologie più critiche.

Inoltre, si teme che le grandi aziende tecnologiche non abbiano ancora ottenuto un ritorno significativo sulle spese per l'intelligenza artificiale e che le relative spese siano in aumento. 

Nell'ultimo rapporto trimestrale, le spese in conto capitale di Microsoft sono quasi quadruplicate, arrivando a 20 miliardi di dollari, mentre le spese di Meta sono aumentate del 36%, arrivando a 9,2 miliardi di dollari.

Anche la spesa in conto capitale di Google è aumentata del 63%, raggiungendo i 13 miliardi di dollari. Secondo quanto riportato, un recente sondaggio Gallup ha rilevato che solo il 4% dei professionisti statunitensi utilizza quotidianamente l'intelligenza artificiale. Come faranno, quindi, le aziende tecnologiche a recuperare i propri ricavi?

L'analista di JPMorgan Samik Chatterjee ha affermato che prevede che la spesa per le infrastrutture legate all'intelligenza artificiale dei principali hyperscaler aumenterà del 57% nel 2024, del 30% nel 2025 e del 25% nel 2026.

Il FUD è quindi la ragione principale per cui il valore di mercato del produttore di chip per l'intelligenza artificiale è diminuito dopo l'ultimo massimo di chiusura del 7 novembre. 

Ciò ha comportato una perdita di circa 400 miliardi di dollari di valore di mercato e una discesa al terzo posto nella classifica delle aziende più preziose al mondo, dietro Apple e Microsoft.

I rialzisti di Nvidia si aspettano ancora buone prestazioni

La maggior parte degli analisti di Wall Street è ottimista sul titolo. Prevedono che il fatturato trimestrale della società aumenterà di miliardi e di molti altri miliardi nel prossimo esercizio finanziario.

Affermano che l'impennata sarà il risultato del continuo aumento della produzione dei processori Blackwell. Si prevede che questi processori conquisteranno una quota di mercato significativa nel settore dei chip basati sull'intelligenza artificiale.

Nell'anno fiscale conclusosi a gennaio 2023, Nvidia ha registrato un utile netto di 4,37 miliardi di dollari, che comprendeva il lancio di ChatGPT. 

Si prevede che tale cifra salirà a 102 miliardi di dollari entro la fine del prossimo anno fiscale, che si concluderà a gennaio 2026.

Secondo l'analista di GimmeCredit Dave Novosel, Nvidia dovrebbe generare 62 miliardi di dollari di flusso cash libero nel prossimo anno fiscale. Circa 36 miliardi di dollari di questo importo saranno destinati al riacquisto di azioni proprie.

Inoltre, gli analisti di Bernstein, guidati da Stacy Rasgon, hanno ribadito la loro valutazione di Nvidia come "scelta top" nel settore in una nota pubblicata lunedì, affermando che "il 2025 sembra destinato a essere un anno estremamente positivo"

Le azioni di Nvidia sono rimaste sotto pressione, nonostante la società abbia recentemente riportato utili migliori del previsto. Tuttavia, l'analista di Wedbush Dan Ives spera che il valore di mercato di Nvidia raggiunga i 4.000 miliardi di dollari entro il 2025.