Nvidia ora rappresenta l'8% dell'S&P 500, la quota più alta per qualsiasi titolo dal 1981

Secondo i dati della CNBC, Nvidia è salita a circa l'8% dell'indice S&P 500, la quota più grande che una singola azienda abbia mai avuto nell'indice dal 1981.

L'unico altro titolo a superare il 7% è stato Apple nel 2023. Anche al culmine della bolla delle dot-com del 2000, Microsoft e General Electric non hanno mai superato il 4%.

Il picco di IBM nel 1984 fu di circa il 6%, un livello ora inferiore al nuovo record di Nvidia. Questo livello significa che le variazioni giornaliere dei prezzi di Nvidia possono influenzare l'intero indice più di qualsiasi altra azienda negli ultimi quarant'anni.

L'entità del peso di Nvidia dimostra anche quanto sia diventato concentrato il mercato. Un titolo azionario detiene ora una quota superiore a quella di qualsiasi altra azienda durante alcuni dei più famosi periodi rialzisti, tra cui la frenesia tecnologica del 1999-2000 e il picco aziendale di IBM a metà degli anni '80.

Gli Stati Uniti approvano la vendita di chip H2O alla Cina dopo il precedente divieto

Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha iniziato a rilasciare licenze a Nvidia per l'esportazione dei suoi chip di intelligenza artificiale H20 in Cina. La decisione arriva dopo che Washington ha revocato il divieto di aprile il mese scorso. Nvidia aveva creato l'H20 per conformarsi alle regole dell'era Biden sulle esportazioni di chip di intelligenza artificiale, ma tali restrizioni avevano comunque bloccato le spedizioni in Cina all'inizio di quest'anno.

A luglio, l'azienda aveva avvertito che il divieto di vendita avrebbe potuto cancellare 8 miliardi di dollari dal suo fatturato trimestrale. Nello stesso mese, Nvidia ha richiesto le licenze e le è stato detto che le approvazioni sarebbero state rapide.

Mercoledì, l'amministratore delegato Jensen Huang ha incontrato ildent Donald Trump alla Casa Bianca, secondo quanto riportato da Reuters. Non è ancora chiaro quante licenze siano state rilasciate, quali acquirenti cinesi possano ricevere l'H2O o il valore totale della spedizione.

La nuova autorizzazione riapre uno dei mercati più importanti per Nvidia. Sebbene l'H20 fosse stato progettato per rimanere entro i limiti di esportazione, il precedente divieto aveva finora isolato l'azienda dai clienti cinesi.

Apple e Alphabet segnalate come ipercomprate mentre altre scivolano

Apple e Alphabet sono ora tra i titoli più ipercomprati di Wall Street secondo l'indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, che misura la dinamica del mercato. Un RSI superiore a 70 può suggerire l'imminenza di un pullback.

L'RSI di Apple ha raggiunto quota 72 dopo un balzo settimanale del 13,3% – il suo più grande guadagno in oltre cinque anni – sostenuto da un ulteriore impegno di 100 miliardi di dollari per investimenti negli Stati Uniti. Questo si aggiunge all'impegno di 500 miliardi di dollari assunto a febbraio.

I piani di espansione della produzione nazionale di Apple sembrano proteggerla dai dazi del 100% recentemente annunciati da Trump sui semiconduttori e sui chip importati.

Mercoledì Trump ha dichiarato che le aziende che costruiscono negli Stati Uniti non saranno soggette ai dazi. La dichiarazione è arrivata dopo che i risultati finanziari di Apple del 31 luglio hanno mostrato una crescita del fatturato del 10%, la più rapida dalla fine del 2021.

Alphabet è cresciuta del 6,5% nella settimana, con l'RSI a 75. Gli utili di fine luglio hanno mostrato un fatturato in crescita del 14% su base annua. Alphabet prevede inoltre di aumentare la spesa in conto capitale per il 2025 di 10 miliardi di dollari per gestire la crescente domanda dei suoi servizi cloud.

Al contrario,bnb è tra i titoli più ipervenduti. Il suo RSI si attesta a 29 dopo un calo del 5,3% questa settimana. Pur avendo superato le previsioni per il secondo trimestre,bnb ha previsto un secondo semestre più debole, con un fatturato del terzo trimestre compreso tra 4,02 e 4,10 miliardi di dollari, mentre gli analisti si aspettavano 4,05 miliardi di dollari.

Il Trade Desk ha subito il colpo più duro. Le sue azioni sono scese del 37% durante la settimana e sono crollate del 39% solo venerdì, il peggior giorno singolo nella storia dell'azienda.

Il calo è avvenuto dopo i risultati del secondo trimestre, che hanno superato le stime ma sono stati oscurati dalla nuova concorrenza di Amazon nella pubblicità online e dalle dimissioni del direttore finanziario Laura Schenkein.

Durante la conference call sui risultati finanziari, l'amministratore delegato Jeff Green ha anche menzionato le pressioni inflazionistiche derivanti dai dazi di Trump. Diversi analisti, tra cui quelli di Citi, Wedbush, Bank of America e MoffettNathanson, hanno tagliato i loro rating.

L'analista di Citi Ygal Arounian ha scritto: "Continuiamo a non credere che Amazon sia il fattore principale, ma i risultati solleveranno inevitabilmente ulteriori interrogativi tra gli investitori in merito al contesto competitivo e rimarranno un elemento di incertezza".