Nvidia représente désormais 8 % du S&P 500, soit la part la plus élevée pour une action depuis 1981

Nvidia a atteint environ 8 % du S&P 500, soit la plus grande part jamais détenue par une seule entreprise dans cet indice depuis 1981, selon les données de CNBC.

La seule autre action à avoir franchi la barre des 7 % était Apple en 2023. Même au plus fort de la bulle Internet de 2000, Microsoft et General Electric n'ont jamais dépassé les 4 %.

Le pic atteint par IBM en 1984 était d'environ 6 %, un niveau désormais inférieur au nouveau record de Nvidia. À ce niveau, les variations quotidiennes du cours de l'action Nvidia peuvent influencer l'ensemble de l'indice plus fortement que pour toute autre entreprise depuis plus de quarante ans.

L'importance du poids de Nvidia illustre également la concentration du marché. Une seule action détient désormais une part de marché supérieure à celle de n'importe quelle entreprise lors de plusieurs des plus célèbres périodes de croissance boursière, comme la bulle technologique de 1999-2000 et le pic atteint par IBM au milieu des années 80.

Les États-Unis autorisent la vente de puces H2O à la Chine après une interdiction antérieure

Le département du Commerce américain a commencé à délivrer des licences à Nvidia pour exporter ses puces d'intelligence artificielle H2O vers la Chine. Cette décision fait suite à la levée, le mois dernier, de l'interdiction imposée par Washington en avril. Nvidia avait conçu la puce H2O pour se conformer à la réglementation sur les exportations de puces d'IA mise en place sous l'administration Biden, mais ces restrictions avaient néanmoins bloqué les livraisons vers la Chine en début d'année.

L'entreprise avait prévenu en juillet que l'interdiction de vente pourrait amputer son chiffre d'affaires trimestriel de 8 milliards de dollars. Le même mois, Nvidia a déposé des demandes de licences et s'est vu assurer une procédure d'approbation rapide.

Mercredi, le PDG Jensen Huang a rencontré ledent Donald Trump à la Maison-Blanche, selon Reuters. On ignore encore le nombre de licences délivrées, les acheteurs chinois autorisés à recevoir l'H2O et la valeur totale des livraisons.

Cette nouvelle autorisation rouvre l'un des plus importants marchés de Nvidia. Bien que le H2O ait été conçu pour respecter les limites d'exportation, l'interdiction précédente avait jusqu'à présent coupé l'entreprise de ses clients chinois.

Apple et Alphabet sont considérées comme surévaluées, tandis que d'autres actions reculent

Apple et Alphabet figurent désormais parmi les actions les plus surachetées de Wall Street, selon l'indice de force relative (RSI) à 14 jours, qui mesure la dynamique du marché. Un RSI supérieur à 70 peut indiquer un repli imminent.

L'indice RSI d'Apple a atteint 72 après une hausse hebdomadaire de 13,3 %, sa plus forte progression en plus de cinq ans, grâce à un engagement supplémentaire de 100 milliards de dollars d'investissements aux États-Unis. Ce montant s'ajoute aux 500 milliards de dollars déjà engagés en février.

Les projets d'expansion de la production nationale d'Apple semblent la protéger des nouveaux droits de douane de 100 % annoncés par Trump sur les semi-conducteurs et les puces importés.

Mercredi, Trump a déclaré que les entreprises fabriquant des produits aux États-Unis ne seraient pas soumises à ces droits de douane. Cette déclaration fait suite à la publication des résultats d'Apple, le 31 juillet, qui affichent une croissance de 10 % de son chiffre d'affaires, soit sa plus forte progression depuis fin 2021.

Alphabet a progressé de 6,5 % sur la semaine, son RSI atteignant 75. Les résultats publiés fin juillet font état d'un chiffre d'affaires en hausse de 14 % sur un an. Alphabet prévoit également d'augmenter ses investissements de 10 milliards de dollars en 2025 afin de répondre à la demande croissante pour ses services cloud.

À l'inverse,bnb figure parmi les actions les plus survendues. Son RSI s'établit à 29 après une baisse de 5,3 % cette semaine. Bien qu'ayant dépassé les prévisions pour le deuxième trimestre,bnb a averti d'un second semestre plus faible, tablant sur un chiffre d'affaires pour le troisième trimestre compris entre 4,02 et 4,10 milliards de dollars, tandis que les analystes anticipent 4,05 milliards de dollars.

La division Trade Desk a été la plus durement touchée. Son action a chuté de 37 % sur la semaine et a plongé de 39 % rien que vendredi, soit la pire journée de l'histoire de l'entreprise.

Cette baisse fait suite à des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux estimations, mais éclipsés par la nouvelle concurrence d'Amazon dans la publicité en ligne et la démission de la directrice financière Laura Schenkein.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, le PDG Jeff Green a également évoqué les pressions inflationnistes liées aux droits de douane imposés par Trump. Plusieurs analystes, notamment ceux de Citi, Wedbush, Bank of America et MoffettNathanson, ont abaissé leurs recommandations.

L'analyste de Citi, Ygal Arounian, a écrit: « Nous ne pensons toujours pas qu'Amazon soit le principal facteur ici, mais les résultats soulèveront inévitablement davantage de questions de la part des investisseurs concernant l'environnement concurrentiel et resteront une source d'inquiétude. »