La maggior parte dei possessori Bitcoin ha una base di costo favorevole

Bitcoin (BTC) al suo attuale intervallo di prezzo non è minacciato da una capitolazione. Il ciclo rialzista del 2024 è per lo più al di sopra della base di costo per diverse tipologie di partecipanti all'ecosistema. 

L'attuale andamento laterale Bitcoin (BTC) potrebbe non preoccupare la maggior parte dei partecipanti all'ecosistema, che detengono il titolo a un prezzo relativamente favorevole. Ad eccezione degli acquirenti al vertice, gli altri detentori di BTC hanno un punto di capitolazione molto più basso. 

La base di costo dei partecipanti all'ecosistema varia notevolmente, con ogni specifica acquisizione che si discosta dalla media . BTC è stato scambiato al di sotto della sua base di costo solo in via eccezionale, con la maggior parte degli acquirenti che è rimasta in the money. Anche il recente ciclo di mercato non sta mostrando un calo significativo e la maggior parte dei detentori non è stata costretta a capitolare.

Le vecchie balene hanno un costo di base inferiore alla media di 27.000 dollari per BTC, acquisito durante i precedenti cicli di mercato ribassista. Il loro livello di ingresso è in media ben al di sotto dei 31.456 dollari per tutti gli acquirenti. 

Le società di mining hanno attualmente un costo di 43.000 dollari per BTC, a seguito di una crescita aggressiva con investimenti in nuove fonti di energia e nelle più recenti piattaforme di mining. Il costo di base per i miner si basa sui costi pre-halving, che sono aumentati rapidamente dopo il drastico taglio della ricompensa per blocco avvenuto ad aprile. I miner si trovano in una situazione in cui gli ultimi BTC prodotti sono estremamente costosi, ma allo stesso tempo possono contare sulle ricompense di mining dei precedenti cicli di halving. 

I trader Binance hanno una base di costo di 55.000 $, vicina agli attuali livelli di BTC, e sono la coorte a breve termine senza piani di detenzione a lungo termine, ma piuttosto di trading attivo. 

L'unica coorte in perdita è quella degli acquirenti con fondi in nuovi portafogli di custodia. Tra questi rientrano i recenti acquirenti di ETF, che hanno un costo medio di 62.000 dollari. I portafogli di custodia spesso riflettono gli acquisti da ETF o altre entità che si affacciano sul mondo della finanza tradizionale. L'elevato costo potrebbe essere creato dall'hype generale, che di solito coincide con il range più alto di BTC. 

Allo stesso tempo, con l'oscillazione laterale dei prezzi, la base di costo aumenta gradualmente, creando perdite non realizzate. Ingenti perdite non realizzate e bruschi cali di prezzo del 10% o più rimangono tra i principali fattori di rischio per BTC. 

Il mercato assorbe già le vendite di gruppi di investitori a breve termine , che hanno immediatamente ridotto le loro partecipazioni durante l'ultima recessione. Le ondate di detenzione mostrano che l'accumulo o la proprietà a lungo termine non sono così facilmente influenzati dalle oscillazioni dei prezzi. 

Il recente costo di base ha mostrato che alcune delle partecipazioni sono state vendute durante l'aumento di agosto oltre i 64.000 dollari. L'attuale gruppo di whale, minatori, trader e acquirenti di portafogli di custodia presenta un costo leggermente superiore rispetto a inizio agosto. I minatori hanno registrato la variazione maggiore nei costi a breve termine, avvicinandosi al prezzo di mercato. Nell'ultimo mese, anche le nuove whale sono state più attive, mentre le entità più datate sembrano aver interrotto il loro accumulo. 

Il mercato rialzista completo Bitcoin è ancora in ritardo

Bitcoin rimane attivo, senza mostrare segni di cedimento. Le riserve riflettono la recente attività delle balene e sono vicine al minimo storico. L'attività di trading mostra ancora un sentimento di paura, sebbene in aumento rispetto ai recenti minimi di "paura estrema". 

Durante il ciclo del 2024, sia i trader al dettaglio che le balene saranno molto più rapidi a realizzare profitti durante i rally, sapendo che BTC è ora più prevedibile e potrebbe non raggiungere facilmente livelli inesplorati. 

Nelle ultime settimane, BTC ha risentito anche degli effetti delle whale trading, sia sul lato della domanda che su quello dell'offerta. Tra i maggiori venditori figura Ceffu, il servizio di custodia di Binance. Il servizio ha depositato oltre 12.320 BTC da agosto, quando BTC ha registrato diversi rialzi minori. Di recente, Ceffu ha ricevuto indietro i fondi, con un massimo di 4 milioni di dollari in USDC in un'unica transazione. 

Altri wallet whale sono rimasti attivi, pur chiudendo con perdite consistenti dopo aver venduto vicino ai minimi locali. Anche il rapporto indica movimenti di monete attivi verso gli exchange, il che è considerato un segnale ribassista. 

Il rapporto rimane elevato, a causa degli scambi estremamente bassi rispetto ai recenti afflussi dai grandi portafogli noti. Sebbene le balene abbiano mostrato prontezza a realizzare profitti, i saldi complessivi sono i più alti degli ultimi due anni, il che è visto come un'anticipazione di un mercato rialzista più ampio.  

Il supporto delle stablecoin rimane debole. Tether (USDT) ha ampliato la sua offerta da 118,09 miliardi a 118,39 miliardi la scorsa settimana. FDUSD, la criptovaluta nativa di Binance, che ha mostrato una stretta correlazione con i rally di BTC, rimane invariata con un'offerta di 2,5 miliardi di token dopo i tagli del mese scorso.