Si profila un'enorme svendita di Bitcoin mentre si avvicina la soglia dei $33k
Glassnode afferma che i detentori di BTC a breve termine avvieranno una massiccia svendita
Le prospettive per gli investitori in Bitcoin in tutto il mondo stanno diventando sempre più turbolente mentre il valore della valuta digitale si avvicina alla soglia critica di 33.000 dollari.
La paura prevalente di una significativa svendita sta guadagnando slancio, alimentata da manovre strategiche tra le entità di trading regionali e da un flusso nella domanda e nell'offerta nel mercato delle criptovalute.
La delicata danza della domanda e dell'offerta del Bitcoin
Il panorama del trading di Bitcoin continua a evolversi, guidato dalle fluttuazioni del sentiment di mercato e dai cambiamenti nell'attenzione degli investitori globali.
L'attività intensificata è stata inizialmente innescata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti che ha stretto la presa sui due principali scambi di criptovalute.
Questa pressione normativa, tuttavia, ha visto un'imprevista svolta degli eventi, innescando un aumento del valore del Bitcoin da 25.000 dollari a oltre 31.000 dollari, un record annuale.
In particolare, gli investitori americani sono stati i primi a guidare il rally, seguiti da vicino dai loro omologhi europei e poi dai trader asiatici. Questo slancio regionale è stato tracciato attraverso il flusso netto di Bitcoin sui principali exchange, in particolare quelli riconosciuti come attori primari negli Stati Uniti e in Asia.
Comprendere le sfumature di questi flussi regionali offre preziose informazioni. Durante il mercato rialzista del 2020-2021, l'accumulo di Bitcoin è stato robusto, in gran parte innescato dalle conseguenze del crollo di LUNA e della controversia su FTX.
Tuttavia, ci sono state deviazioni, in particolare nel comportamento di Binance, il più grande exchange al mondo, che ha mostrato un aumento degli afflussi durante gli eventi di svendita del mercato.
Questa migrazione degli investimenti potrebbe indicare un cambiamento nella fiducia degli investitori, che si sposta dalle piattaforme percepite come ad alto rischio verso opzioni più stabili.
Il comportamento degli exchange in base alla loro posizione geografica offre un'altra prospettiva intrigante. Sia gli exchange offshore che quelli onshore hanno registrato un significativo accumulo nel periodo da novembre 2022 a gennaio 2023, considerato come la fase di individuazione del minimo.
Tuttavia, il trend ha subito un drammatico cambiamento dopo il crollo di LUNA e, da allora, gli exchange offshore hanno registrato afflussi netti, mentre gli exchange onshore stanno registrando deflussi netti.
Il cambiamento nei sentimenti del mercato regionale può essere valutato utilizzando la recente causa intentata contro BinanceUS e Coinbase come punto di partenza. La risposta del mercato è stata visibile nei deflussi degli exchange, con gli exchange offshore che attualmente mostrano un deflusso netto di circa -37,7k BTC/mese.
Nel frattempo, la pressione d'acquisto sugli exchange onshore è diminuita a -3,2k BTC/mese.
Ottimismo cauto in mezzo al flusso del mercato
Il flusso di ricchezza dagli investitori agli 'HODLer' ha creato un modello di illiquidità crescente, integrante di tutti i mercati rialzisti di Bitcoin. Tuttavia, la chiave per il successo sostenibile risiede nella nuova domanda che entra nel mercato.
Il momentum dell'offerta, in particolare dalle regioni più attive, è un modo efficace per monitorare questa domanda.
A un livello più granulare, l'‘Offerta Calda’ (Hot Supply) rappresenta il sottoinsieme più liquido e attivo dell'offerta recente. È caratterizzata da una velocità pari o superiore a uno, il che implica che ogni Bitcoin in questa regione cambia mano più di una volta al giorno.
Per dare un'idea dell'entità dell'Offerta Calda, essa rappresenta tra il 3,5% e l'11,3% dell'offerta totale, un fattore decisivo nel processo di determinazione del prezzo del Bitcoin. I detentori a breve termine (STH), che controllano l'Offerta Calda, sembrano aver fatto una pausa strategica.
Il loro costo base è rimasto stabile intorno ai 26.000 dollari la scorsa settimana, indicando uno spostamento psicologico lontano dal mindset ribassista del 2022 e verso una visione dei livelli di pareggio come opportunità per costruire la propria posizione piuttosto che come punto di uscita.
Questo cambiamento è cruciale, considerando che la coorte STH detiene attualmente un profitto medio del 12%, con il rischio di correzioni di mercato che probabilmente aumenterà se la metrica MVRV supera tra 1,2 (~33.200 $) e 1,4 (~38.700 $).
Le informazioni in questo articolo sono state ottenute da un recente rapporto di Glassnode.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
