La banca centrale della Malesia lancia un sandbox digitale per stablecoin e asset tokenizzati

Bank Negara Malaysia (BNM), la banca centrale della nazione, ha lanciato un sandbox normativo per le attività digitali espanso sotto il suo Digital Asset Innovation Hub (DAIH) per testare stablecoin e prodotti finanziari tokenizzati.

Il programma permetterebbe alla banca di esplorare come l'equivalente digitale del ringgit malese e altri prodotti finanziari tokenizzati potrebbero operare nel mondo reale.

Bank Negara Malaysia ha dichiarato che il sandbox si concentrerebbe sulle stablecoin garantite dal ringgit, token digitali che mantengono un valore fisso legato alla valuta malese, nonché sui depositi bancari tokenizzati. 

Questi esperimenti informeranno la banca su come questi tipi di asset digitali potrebbero abilitare pagamenti transfrontalieri più veloci e, forse, informare la creazione di una valuta digitale della banca centrale (CBDC).

“Il test permetterà alla BNM di valutare le implicazioni per la stabilità monetaria e finanziaria e di informare la nostra direzione politica in queste aree specifiche. In particolare, la BNM intende fornire maggiore chiarezza sull'uso delle stablecoin in ringgit e dei depositi tokenizzati entro la fine del 2026,” recitava parte della dichiarazione.

Una CBDC è una forma di denaro creata e detenuta in circolazione da una banca centrale attraverso mezzi digitali. Diversi tra le più grandi banche del mondo si sono unite ai test. Standard Chartered Bank, CIMB Group Holding, Maybank e la società di investimenti Capital A sono anche tra i piani delle banche di valutare le considerazioni legate alla Shariah, che sono regole della legge islamica che guidano le pratiche finanziarie e devono essere mantenute in conformità con i prodotti di finanza islamica. 

Secondo la BNM, le lezioni apprese dai programmi sandbox aiuteranno a plasmare la politica del paese riguardo agli asset digitali e alla tokenizzazione. A livello globale, i governi stanno correndo per esplorare le valute digitali e gli asset tokenizzati per tenere il passo con la crescente economia digitale.

La Malesia testa la tokenizzazione conforme alla Shariah mentre i test delle stablecoin si espandono

Nel novembre 2025, Bank Negara Malaysia ha pubblicato un piano triennale per il test della tokenizzazione in diversi settori. Come precedentemente riportato da Cryptopolitan, sta istituendo un Digital Asset Innovation Hub e un gruppo di lavoro industriale per raccogliere feedback sui casi d'uso, tra cui la finanza della catena di approvvigionamento e le soluzioni di finanziamento islamico.

La banca centrale ha dichiarato nel loro rapporto che prevede di condurre proofs of concepts e studi pilota in 2026 e poi espandere l'ambito l'anno successivo. Il piano evidenzia potenziali utilizzi nella gestione della catena di approvvigionamento, finanza conforme alla Shariah, accesso al credito, finanza programmabile e regolamenti transfrontalieri 24 ore su 24. 

La banca centrale della Malesia valuterà anche le “considerazioni legate alla Shariah”, che si riferiscono al codice di legge islamico che governa le consuetudini sociali, finanziarie e politiche. La tokenizzazione consente agli asset del mondo reale, come proprietà, obbligazioni o materie prime, di essere rappresentati digitalmente su una blockchain. 

Un evento significativo si è verificato a dicembre, quando Ismail Ibrahim, il figlio maggiore dell'attuale re della Malesia, ha presentato una stablecoin agganciata al ringgit chiamata RMJDT. Il token, emesso dalla società di telecomunicazioni di Ibrahim, Bullish Aim, è anche in fase di test in un sandbox e non è stato utilizzato in scambi pubblici. 

Lo stesso mese, Standard Chartered Bank e Capital A hanno annunciato i propri piani per studiare stablecoin garantite dal ringgit per i regolamenti all'ingrosso. Queste stablecoin sono progettate per transazioni su larga scala tra istituzioni finanziarie, banche centrali e governi, non per l'uso al dettaglio quotidiano.

BNM testa la finanza tokenizzata in un sandbox controllato

Il sandbox di BNM fornisce un ambiente protetto per testare nuovi prodotti finanziari digitali e non introduce nuovi rischi per il pubblico generale. L'obiettivo è educare i regolatori sulle sfumature tecniche, operative e legali degli asset tokenizzati con l'aiuto di banche e aziende private. 

L'approccio evidenzia anche come i depositi bancari tokenizzati potrebbero funzionare, ad esempio attraverso regolamenti transfrontalieri automatizzati e l'interfacciamento con contratti finanziari programmabili. 

Man mano che gli asset tokenizzati e le valute digitali continuano a crescere in importanza, il sandbox di BNM posiziona la Malesia per esplorare i potenziali benefici di queste tecnologie e adattare le sue normative a un panorama finanziario in rapida evoluzione.