La banque centrale de Malaisie lance un bac à sable numérique pour les stablecoins et les actifs tokenisés

Bank Negara Malaysia (BNM), la banque centrale de la nation, a lancé un bac à sable réglementaire d'actifs numériques élargi sous son Hub d'Innovation sur les Actifs Numériques (DAIH) pour tester les stablecoins et les produits financiers tokenisés.

Le programme permettrait à la banque d'explorer comment l'équivalent numérique du ringgit malaisien et d'autres produits financiers tokenisés pourraient fonctionner dans le monde réel.

Bank Negara Malaysia a déclaré que le bac à sable se concentrerait sur les stablecoins adossés au ringgit, des jetons numériques qui maintiennent une valeur fixe liée à la monnaie malaisienne, ainsi que sur les dépôts bancaires tokenisés. 

Ces expériences informeront la banque sur la manière dont ces types d'actifs numériques pourraient permettre des paiements transfrontaliers plus rapides et, peut-être, informer la création d'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC).

« Les tests permettront à la BNM d'évaluer les implications pour la stabilité monétaire et financière et d'informer notre orientation politique dans ces domaines spécifiés. Notamment, la BNM entend fournir une plus grande clarté sur l'utilisation des stablecoins en ringgit et des dépôts tokenisés d'ici la fin de 2026 », lit-on dans une partie de la déclaration.

Une CBDC est une forme d'argent créée et détenue en circulation par une banque centrale par des moyens numériques. Plusieurs des plus grandes banques du monde ont rejoint les essais. Standard Chartered Bank, CIMB Group Holding, Maybank et la société d'investissement Capital A font également partie des plans des banques pour évaluer les considérations liées à la Charia, qui sont des règles de la loi islamique qui guident les pratiques financières et doivent être maintenues conformes aux produits de finance islamique. 

Selon la BNM, les leçons tirées des programmes de bac à sable aideront à façonner la politique du pays en matière d’actifs numériques et de tokenisation. Au niveau mondial, les gouvernements s’affrontent pour explorer les monnaies numériques et les actifs tokenisés afin de suivre le rythme de l’économie numérique en pleine expansion.

La Malaisie teste la tokenisation conforme à la charia alors que les pilotes de stablecoins s’étendent

En novembre 2025, Bank Negara Malaysia a publié un plan à trois ans pour tester la tokenisation dans plusieurs secteurs. Comme précédemment rapporté par Cryptopolitan, elle établit un Hub d'Innovation sur les Actifs Numériques et un groupe de travail industriel pour solliciter des commentaires sur les cas d'utilisation, y compris le financement de la chaîne d'approvisionnement et les solutions de financement islamique.

La banque centrale a indiqué dans son rapport qu’elle prévoit de mener des preuves de concept et des études pilotes dans 2026 puis d’étendre la portée l’année suivante. La feuille de route met en évidence des utilisations potentielles dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement, la finance conforme à la charia, l’accès au crédit, la finance programmable et les règlements transfrontaliers disponibles 24h/24 et 7j/7. 

La banque centrale de la Malaisie évaluera également les « considérations liées à la charia », qui font référence au code de loi islamique régissant les coutumes sociales, financières et politiques. La tokenisation permet de représenter numériquement sur une blockchain des actifs du monde réel, tels que l’immobilier, les obligations ou les matières premières. 

Un événement majeur s’est produit en décembre, lorsque Ismail Ibrahim, fils aîné du roi actuel de Malaisie, a présenté un stablecoin adossé au ringgit appelé RMJDT. Le token, émis par l’entreprise de télécommunications d’Ibrahim, Bullish Aim, est également testé dans un bac à sable et n’a pas encore été utilisé dans des transactions publiques. 

Le même mois, Standard Chartered Bank et Capital A ont dévoilé leurs propres projets d’étudier des stablecoins adossés au ringgit pour les règlements de gros. Ces stablecoins sont conçus pour les transactions à grande échelle entre institutions financières, banques centrales et gouvernements, et non pour un usage de détail quotidien.

La BNM teste la finance tokenisée dans un bac à sable contrôlé

Le bac à sable de la BNM offre un environnement protégé pour tester de nouveaux produits financiers numériques et n’introduit pas de nouveaux risques pour le grand public. L’objectif est d’éduquer les régulateurs sur les nuances techniques, opérationnelles et juridiques des actifs tokenisés, avec l’aide des banques et des entreprises privées. 

Cette approche met également en lumière le fonctionnement des dépôts bancaires tokenisés, par exemple via des règlements transfrontaliers automatisés et l’interface avec des contrats financiers programmables. 

Alors que les actifs tokenisés et les monnaies numériques continuent de gagner en importance, le bac à sable de la BNM positionne la Malaisie pour explorer les avantages potentiels de ces technologies et adapter sa réglementation à un paysage financier en rapide évolution.