La banque centrale de Malaisie lance un bac à sable numérique pour les stablecoins et les actifs tokenisés

Bank Negara Malaysia (BNM), la banque centrale du pays, a lancé un bac à sable réglementaire élargi pour les actifs numériques dans le cadre de son Digital Asset Innovation Hub (DAIH) afin de tester les stablecoins et les produits financiers tokenisés.

Ce programme permettrait à la banque d'étudier comment l'équivalent numérique du ringgit malaisien et d'autres produits financiers tokenisés pourraient fonctionner dans le monde réel.

Bank Negara Malaysia a déclaré que le laboratoire d'expérimentation se concentrerait sur les stablecoins adossés au ringgit, les jetons numériques qui maintiennent une valeur fixe liée à la monnaie malaisienne, ainsi que sur les dépôts bancaires tokenisés. 

Ces expériences permettront à la banque de mieux comprendre comment ces types d'actifs numériques pourraient faciliter des paiements transfrontaliers plus rapides et, peut-être, d'éclairer la création d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC).

« Ces tests permettront à la BNM d’évaluer les conséquences sur la stabilité monétaire et financière et d’orienter sa politique dans ces domaines. La BNM entend notamment apporter davantage de précisions sur l’utilisation des stablecoins en ringgit et des dépôts tokenisés d’ici fin 2026 », indique le communiqué.

Une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) est une forme de monnaie créée et mise en circulation par une banque centrale au moyen de technologies numériques. Plusieurs des plus grandes banques mondiales participent aux essais. Standard Chartered Bank, CIMB Group Holding, Maybank et la société d'investissement Capital A figurent parmi les banques qui prévoient d'évaluer les aspects liés à la charia, c'est-à-dire les règles du droit islamique qui encadrent les pratiques financières et doivent être respectées dans le cadre de la finance islamique. 

Selon la BNM, les enseignements tirés des programmes de test contribueront à façonner la politique du pays en matière d'actifs numériques et de tokenisation. À l'échelle mondiale, les gouvernements s'efforcent d'explorer les monnaies numériques et les actifs tokenisés afin de suivre le rythme de la croissance de l'économie numérique.

La Malaisie teste la tokenisation conforme à la charia tandis que les projets pilotes de stablecoins se développent

En novembre 2025, Bank Negara Malaysia a publié une feuille de route triennale pour tester la tokenisation dans plusieurs secteurs. Comme l'a précédemment indiqué Cryptopolitan, elle met en place un pôle d'innovation en actifs numériques et un groupe de travail sectoriel afin de recueillir des retours d'expérience sur les cas d'utilisation, notamment le financement de la chaîne d'approvisionnement et les solutions de financement islamique.

La banque centrale a indiqué dans son rapport qu'elle prévoyait de mener de faisabilité et des projets pilotes en 2026 , puis d'étendre le champ d'application l'année suivante. La feuille de route met en lumière les applications potentielles dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement, la finance conforme à la charia, l'accès au crédit, la finance programmable et les règlements transfrontaliers 24h/24 et 7j/7. 

La banque centrale de Malaisie évaluera également les « considérations liées à la charia », c'est-à-dire le code de lois islamique régissant les coutumes sociales, financières et politiques. La tokenisation permet de représenter numériquement des actifs du monde réel, tels que des biens immobiliers, des obligations ou des matières premières, sur une blockchain. 

Un événement important s'est produit en décembre, lorsqu'Ismail Ibrahim, fils aîné du roi actuel de Malaisie, a lancé un stablecoin indexé sur le ringgit, le RMJDT. Ce jeton, émis par Bullish Aim, la société de télécommunications d'Ibrahim, est actuellement en phase de test dans un environnement de test et n'a pas encore été utilisé sur le marché public. 

Le même mois, Standard Chartered Bank et Capital A ont dévoilé leurs propres projets d'étude des stablecoins adossés au ringgit pour le règlement de gros. Ces stablecoins sont conçus pour les transactions à grande échelle entre institutions financières, banques centrales et gouvernements, et non pour un usage courant au détail.

La BNM teste la finance tokenisée dans un environnement de test contrôlé

Le bac à sable de la BNM offre un environnement protégé pour tester de nouveaux produits financiers numériques sans exposer le grand public à de nouveaux risques. Il vise à sensibiliser les régulateurs aux spécificités techniques, opérationnelles et juridiques des actifs tokenisés, avec le concours des banques et des entreprises privées. 

Cette approche met également en lumière le fonctionnement possible des dépôts bancaires tokenisés, notamment grâce à des règlements transfrontaliers automatisés et à l'interfaçage avec destracfinanciers programmables. 

Alors que les actifs tokenisés et les monnaies numériques continuent de gagner en importance, le cadre expérimental de la BNM permet à la Malaisie d'explorer les avantages potentiels de ces technologies et d'adapter sa réglementation à un paysage financier en constante évolution.