Perché gli investitori sudcoreani devono riconsiderare la loro scommessa ad alto rischio sui prodotti a leva finanziaria legati a Tesla

Gli investitori sudcoreani, noti per il loro approccio audace al trading ad alto rischio, stanno ora affrontando le conseguenze delle loro scommesse speculative sui prodotti a leva finanziaria legati a Tesla. Con il crollo delle azioni di Tesla Inc., è crollata anche la fortuna di molti investitori al dettaglio in Corea del Sud, che hanno puntato su prodotti negoziati in borsa (ETP) progettati per amplificare i guadagni.

Tesla, che era diventata un titolo azionario molto amato dagli investitori sudcoreani, ha visto il suo valore diminuire significativamente negli ultimi mesi. Ciò ha colpito migliaia di investitori al dettaglio che puntavano su ETP che replicavano l'andamento giornaliero dei prezzi di Tesla, in particolare il prodotto Leverage Shares 3x Tesla.

Secondo i dati delle tre principali società di intermediazione sudcoreane, al 21 febbraio gli investitori coreani detenevano una quota significativa di questo prodotto, che mira a triplicare i rendimenti giornalieri di Tesla. Questa strategia, tuttavia, non ha dato i frutti sperati, poiché il prodotto a leva ha perso oltre l'80% del suo valore rispetto al massimo raggiunto a dicembre, mentre il titolo Tesla stesso ha registrato un calo "solo" del 41% nello stesso periodo.

Gli ETP con leva finanziaria, progettati per massimizzare i guadagni utilizzando derivati ​​e ribilanciando quotidianamente, subiscono spesso perdite ingenti quando il mercato si muove a loro sfavore. A volte, questi prodotti possono essere in ritardo rispetto ai loro asset sottostanti durante i periodi di volatilità.

È esattamente ciò a cui stiamo assistendo in questo momento, con i prodotti collegati a Tesla e altri asset ad alto rischio come Bitcoin e le obbligazioni strutturate collegate al mercato cinese che stanno anch'essi crollando bruscamente.

Gli investitori coreani subiscono pesanti perdite in ETP rischiosi con leva finanziaria

Le ingenti perdite tra gli investitori coreani evidenziano la loro propensione per il trading ad alto rischio, che, a volte, ha allarmato autorità di regolamentazione e broker. In risposta alle ingenti perdite di alcuni degli ETP con leva finanziaria più rischiosi quotati all'estero, Mirae Asset Securities Co., una delle principali società di brokeraggio sudcoreane, ha dichiarato la scorsa settimana che avrebbe sospeso gli ordini per tali ETP.

Un altro fondo negoziato in borsa con leva finanziaria, quotato negli Stati Uniti e che offre un rendimento giornaliero doppio rispetto alle azioni Tesla, ha perso quasi il 70% del suo valore dal picco raggiunto il 17 dicembre. Secondo i dati di deposito, mercoledì gli investitori coreani possedevano circa 1,5 miliardi di dollari del fondo, ovvero il 43% del suo patrimonio totale.

Gli ETP con leva finanziaria sono diventati di gran moda in tutto il mondo, emessi in grandi quantità dalle società di Wall Street dopo l'euforia dei mercati post-elettorali statunitensi. Ma dopo la recente flessione dei cosiddetti "Magnifici Sette" – durante l'estate, titoli come Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon e Alphabet sono balzati in alto sull'onda dell'incertezza economica e della concorrenza delle aziende tecnologiche cinesi – molti di questi prodotti speculativi stanno perdendo terreno.

Gli investitori al dettaglio sudcoreani, che rappresentano una quota significativa del volume di scambi in questo tipo di strumenti, stanno risentendo della crisi. Molti hanno già subito perdite dolorose su asset speculativi, tra cui Bitcoin e obbligazioni strutturate legate al mercato cinese. Tesla è stata particolarmente apprezzata dagli investitori sudcoreani fin dall'inizio della pandemia.

Al 21 febbraio, i trader locali detenevano circa 358 miliardi di won (245 milioni di dollari) nel prodotto Leverage Shares 3x Tesla quotato a Londra. Ciò rappresentava oltre il 90% del patrimonio del fondo quel giorno.

La mania di Tesla persiste in Corea nonostante le pesanti perdite negli ETP con leva finanziaria

Alcuni esperti ritengono che, nonostante questa flessione, la propensione a sfruttare i prodotti specifici di Tesla rimangatron. "Tesla è sempre stata una delle azioni più apprezzate dagli investitori coreani, e questa mania ha portato naturalmente anche all'acquisto di prodotti Tesla con leva finanziaria come TSL3", ha affermato Bora Kim, responsabile della strategia APAC del fornitore di ETP Leverage Shares. Ha anche affermato che l'estrema volatilità delle azioni Tesla le rende interessanti per i trader a breve termine.

Gli ETP legati a Tesla non sono i soli a trovarsi in difficoltà, dato che gli ETF a leva in generale hanno attraversato un periodo difficile. Anche il T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU), un fondo negoziato in borsa che offre agli investitori un'esposizione a leva al titolo di Strategy (precedentemente MicroStrategy), ha perso circa l'81% dal suo picco di novembre, secondo The Kobeissi Letter. In soli tre giorni di negoziazione, ha perso il 40%, la stessa tendenza devastante che affligge i fondi legati a Tesla.

Gli ETF con leva finanziaria sono sempre più rischiosi e, nei periodi di volatilità, hanno performance peggiori rispetto ai tradizionali ETF a causa dei costi associati al ribilanciamento giornaliero e all'utilizzo di derivati ​​al posto delle azioni sottostanti. In uno studio di GSR Markets, gli ETF con leva finanziaria spesso risultano inferiori di oltre il 20% rispetto a strategie simili in mercati volatili.

I trader sudcoreani affrontano la resa dei conti mentre il declino di Tesla mette alla prova le scommesse ad alto rischio

Con la pressione sulle azioni Tesla, gli investitori al dettaglio sudcoreani potrebbero dover rivalutare le loro abitudini di trading ad alto indebitamento.

Il produttore di veicoli elettrici si trova in acque più agitate, a causa di venti contrari che includono una maggiore concorrenza, una domanda disomogenea e pressioni macroeconomiche. Con le autorità di regolamentazione che adottano misure più precauzionali e le società di intermediazione che si astengono dai prodotti rischiosi, gli investitori sudcoreani potrebbero dover riconsiderare il loro approccio. Raddoppieranno le loro scommesse aggressive su Tesla e altri asset con leva finanziaria, oppure cercheranno investimenti più sicuri e conservativi in ​​futuro?

Se il calo dovesse continuare, un numero maggiore di investitori coreani potrebbe trovarsi ad affrontare perdite consistenti, alimentando la preoccupazione più diffusa per le speculazioni nel Paese. Con l'aumento dei controlli normativi e l'adozione di misure preventive da parte dei broker, sarà interessante vedere se gli investitori sudcoreani continueranno il loro assalto totale alle scommesse con leva finanziaria su Tesla o se modereranno il loro approccio a favore di investimenti più conservativi.