La Federal Reserve mette in guardia le banche sulle criptovalute: ecco cosa sapere

Il Consiglio dei governatori del Federal Reserve System (Federal Reserve), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hanno rilasciato una dichiarazione sui rischi di liquidità presentati da alcune fonti di finanziamento da entità legate alle criptovalute e su alcune pratiche efficaci per gestire tali rischi.

La dichiarazione si concentra su alcune fonti di finanziamento provenienti da entità legate alle criptovalute che potrebbero comportare rischi di liquidità elevati per le organizzazioni bancarie a causa dell'imprevedibilità dell'entità e della tempistica degli afflussi e dei deflussi di depositi.

Ad esempio, i depositi effettuati da un'entità legata alle criptovalute a beneficio dei clienti dell'entità legata alle criptovalute (clienti finali) possono essere soggetti a grandi e rapidi afflussi, così come a deflussi.

Secondo la Federal Reserve, questa incertezza e la conseguente volatilità dei depositi possono essere aggravate dalla confusione del cliente finale dovuta a dichiarazioni imprecise o fuorvianti sull'assicurazione dei depositi da parte di un'entità crittografica.

Pratiche efficaci per le organizzazioni bancarie

Alla luce di questi rischi maggiori, è importante che le organizzazioni bancarie che utilizzano determinate fonti di finanziamento da entità legate alle criptovalute monitorino attivamente i rischi di liquidità insiti in tali fonti di finanziamento e stabiliscano e mantengano una gestione del rischio e controlli efficaci, commisurati al livello di rischi di liquidità derivanti da tali fonti di finanziamento, afferma la Federal Reserve.

Le organizzazioni bancarie potrebbero adottare pratiche efficaci che includano la comprensione dei fattori diretti e indiretti che determinano il potenziale comportamento dei depositi da parte di entità legate alle criptovalute, la valutazione della potenziale concentrazione o interconnessione tra i depositi di tali entità e l'dentdei rischi di liquidità associati.

Inoltre, potrebbero incorporare i rischi di liquidità o la volatilità dei finanziamenti legati ai di criptovalute nella pianificazione dei finanziamenti di emergenza, svolgere una due diligence rigorosa e un monitoraggio continuo di tali entità e valutare l'accuratezza delle dichiarazioni fatte da queste entità ai loro clienti finali in merito ai conti di deposito.

Rappresentazioni inaccurate possono portare a rapidi deflussi di tali depositi, pertanto il monitoraggio e la valutazione di tali rappresentazioni sono fondamentali per una gestione efficace del rischio.

Perché l'avvertimento della Federal Reserve, della FDIC e dell'OCC?

Gli enti regolatori hanno scritto che alcune fonti di finanziamento provenienti da entità legate alle criptovalute potrebbero comportare rischi di liquidità più elevati per le organizzazioni bancarie a causa dell'imprevedibilità dell'entità e della tempistica degli afflussi e dei deflussi di depositi.

La stabilità dei depositi effettuati da un'entità legata alle criptovalute "potrebbe essere determinata dal comportamento del cliente finale" o dalle dinamiche interne al settore delle criptovalute, piuttosto che dal partner stesso, hanno avvertito gli enti regolatori.

Le agenzie hanno evidenziato la necessità di un monitoraggio attivo dei rischi di liquidità legati alle fonti di finanziamento derivate dalle criptovalute, valutando qualsiasi potenziale concentrazione di finanziamenti che potrebbero avere nel settore, monitorando le dichiarazioni che i loro partner crypto potrebbero fare al mercato in merito ai finanziamenti e incorporando i rischi di liquidità nei piani di emergenza, compresi i test di stress per la liquidità.

Qual è l'impatto sulle stablecoin?

Le autorità di regolamentazione hanno classificato i depositi relativi alle riserve di stablecoin come un rischio di liquidità. Questa ulteriore attenzione potrebbe fungere da monito all'azione di altre autorità di regolamentazione contro Paxos e la sua partnership con Binance.

Il Dipartimento dei servizi finanziari di New York ha ordinato a Paxos di interrompere la creazione della stablecoin Binance e la Securities and Exchange Commission avrebbe minacciato di citare in giudizio Paxos per violazione delle leggi sulla tutela degli investitori.

La stabilità dei depositi legati alle stablecoin può dipendere dalla domanda del mercato, dalla fiducia dei detentori di stablecoin e dalla gestione delle riserve da parte degli emittenti di stablecoin. Rimborsi o dislocazioni impreviste di stablecoin possono provocare rapidi deflussi, hanno avvertito le autorità di regolamentazione.