L'inflazione in rotta per la ripetizione 1970; la Fed ha commesso un errore?
Collins J. Okoth
2 min di lettura
- La situazione finanziaria negli Stati Uniti appare critica, con l'inflazione in aumento a ottobre nonostante le aggressive riduzioni dei tassi d'interesse avviate dalla Federal Reserve il 18 settembre.
- The Kobeissi Letter ha confrontato il trend inflazionistico del 2024 con l'aumento registrato nel 1976, che ha continuato un forte incremento fino al 1980.
- L'azienda globale di analisi dei mercati ha ulteriormente evidenziato l'aumento dell'indice PCE, il tasso di disoccupazione giovanile, il peggioramento del mercato del lavoro e altro ancora.
Secondo la società di commenti sui mercati dei capitali globali Kobeissi Letter, la Fed ha commesso un enorme errore nell'iniziare un approccio aggressivo ai tagli dei tassi di interesse, iniziato a settembre. La pubblicazione ha condiviso grafici che mostrano un picco simile dei tassi di interesse negli anni '70, tracciando confronti con l'attuale tasso di inflazione.
Il commento di mercato ha sottolineato che il tasso di inflazione di base è rimasto sopra il 3,0%. I dati rilasciati dall'Ufficio del Lavoro e delle Statistiche degli Stati Uniti per l'Indice dei Prezzi al Consumo a ottobre hanno mostrato che l'inflazione di base è rimasta al 3,3%, la stessa di settembre.
I prezzi al consumo per i consumatori urbani sono aumentati dello 0,2% per tutte le voci, inclusi cibo, energia e alloggio, simile agli ultimi tre mesi. L'attuale record colloca l'IPC su tutte le voci al 2,6%, in aumento rispetto al 2,4% di settembre.
L'IPC, esclusi cibo ed energia, è aumentato dello 0,3% a ottobre, lo stesso di agosto e settembre. L'indice per l'alloggio è stato notevolmente uno dei più alti, in aumento dello 0,4%. Altri articoli che sono aumentati significativamente sono le tariffe aeree, i veicoli usati, le cure mediche, il tempo libero e l'alloggio. Articoli più economici includono mobili per la casa, comunicazioni e abbigliamento.
L'Ufficio del Lavoro e delle Statistiche deve ancora rilasciare i dati PCE il 27 novembre. L'indice PCE dipende dall'IPC e dall'indice dei prezzi alla produzione.
S&P 500 reagisce ai dati sull'inflazione di ottobre
La scorsa settimana, le azioni hanno iniziato a reagire a questo.
8 giorni fa, abbiamo preso posizioni short sull'S&P 500 sul nostro feed privato per membri premium come visto di seguito.
Mentre tutti erano rialzisti, siamo andati avanti rispetto al calo.
Iscriviti al link sottostante per accedere a questi avvisi in tempo reale:https://t.co/SJRZ4FrfLE pic.twitter.com/9ZNF6Enlq7
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 16 novembre 2024
Nonostante un leggero aumento mercoledì, i principali indici azionari, tra cui il Nasdaq Composite, S&P 500 e Dow Jones, sono scesi più tardi.
Mercoledì, il Dow Jones era quasi in pari, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq Composite sono scesi dello 0,1% e dello 0,3%, rispettivamente. I rendimenti dei Treasury USA a 10 anni e 2 anni si sono attestati al 4,42% e al 4,29%, rispettivamente.
In precedenza, il premio per il rischio azionario dell'S&P 500 era sceso vicino allo zero poiché il mercato anticipava tassi di inflazione più alti dal rapporto di ottobre. David Rosenberg, fondatore e presidente di Rosenberg Research and Associates Inc., ha rivelato che il calo dei premi per il rischio potrebbe essere dovuto a un maggiore interesse per le obbligazioni.
Gli economisti puntano sui tagli dei tassi della Fed a dicembre
ROMPITUTTO: Le probabilità di mercato che NON ci sia un taglio dei tassi a dicembre schizzano al 38% dopo il discorso del presidente della Fed Powell.
Il presidente della Fed Powell ha detto che la Fed non ha bisogno di "affrettarsi" a ridurre i tassi di interesse.
Questo avviene meno di 2 mesi dopo che la Fed ha iniziato il suo ciclo di tagli ai tassi con un… pic.twitter.com/qW5DhsH7Jp
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 14 novembre 2024
Lo spazio finanziario sta sempre più puntando su un altro taglio dei tassi della Fed a dicembre. Le previsioni di Kobeissi Letter indicano che la probabilità di un taglio è al 62%. Chris Ciovacco, fondatore di Ciovacco Capital, ha previsto un'82% di probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre il 13 novembre.
Tuttavia, la Fed non è molto sicura di prendere ulteriori tagli ai tassi di petto come ha fatto a settembre e novembre. Il presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha detto che un altro taglio dei tassi a dicembre non è una "cosa fatta". Collins ha menzionato che usciranno più dati tra ora e dicembre, potenzialmente influenzando la decisione della Fed.
"Ci sono più dati che vedremo tra ora e dicembre, e dovremo continuare a valutare cosa ha senso."
Il presidente della Fed Jerome Powell ha anche espresso riserve nonostante i recenti preoccupanti dati sull'inflazione di ottobre. Secondo Powell, non c'è fretta di avviare ulteriori tagli ai tassi. Finora, la Fed ha abbassato i tassi di interesse nella fascia 4,50% - 4,75%.
In caso di un altro taglio, il tasso scenderà tra il 4,25% e il 4,50%.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth è un giornalista e analista di mercati con 8 anni di esperienza nella copertura di criptovalute e tecnologia. È un Analista Finanziario Certificato e possiede una laurea in Matematica Attuariale. Collins ha precedentemente lavorato con Geek Computer e CoinRabbit come scrittore e redattore.
