Criptovalute e mercati azionari si preparano al rapporto sull'occupazione di oggi: le cose non promettono bene

I mercati di diverse classi di attività si stanno preparando alla pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di dicembre, un indicatore economico che potrebbe influenzare i mercati su tutti i fronti: azioni, obbligazioni e criptovalute. Le aspettative sono contrastanti, con gli investitori che osservano con ansia i dati per valutare le prossime mosse della Federal Reserve.

Come rivelato da The Kobeissi Letter, i mercati delle previsioni stimano che a dicembre siano stati creati 183.000 posti di lavoro nell'economia statunitense, con una probabilità del 40% che tale cifra superi i 200.000.

Oggi è il giorno dell'ultimo rapporto sull'occupazione del 2024.

i mercati previsionali prevedono attualmente che a dicembre siano stati creati 183.000 posti di lavoro nell'economia statunitense @Kalshi,

Inoltre, c'è una probabilità del 40% che nel corso del mese siano stati creati 200.000 posti di lavoro.

Si prevede che il tasso di disoccupazione rimarrà… pic.twitter.com/1OkmxfjigW

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10 gennaio 2025

Si prevede che il tasso di disoccupazione rimarrà stabile al 4,2%, anche se i mercati prevedono una probabilità del 50% che il tasso aumenti leggermente. 

La politica della Fed e i rendimenti dei titoli del Tesoro sotto osservazione del mercato

La strategia sui tassi di interesse della Federal Reserve rimane un punto focale, con i rendimenti dei titoli del Tesoro in rialzo in vista della pubblicazione dei dati sull'occupazione. Il rendimento a 10 anni è salito al 4,72% questa settimana, trainato dai timori per un'inflazione rigida. Un numero di posti di lavorotronalle aspettative potrebbe esercitare ulteriore pressione sui titoli azionari, con gli analisti che prevedono che l'indice S&P 500 potrebbe scendere fino all'1% se gli occupati superassero le 200.000 unità.

Gli analisti di Wall Street sottolineano che l'aumento della disoccupazione potrebbe intensificare la pressione sulla Federal Reserve, in un contesto di crescenti timori di inflazione.

227.000 posti di lavoro stati creati, un dato significativamente superiore ai 36.000 di ottobre (dato rivisto al rialzo), che sarebbero stati influenzati dall'uragano Milton e da uno sciopero della Boeing. 

Nonostante queste fluttuazioni, la media mensile di nuovi posti di lavoro fino a novembre è stata di circa 180.000, un dato inferiore ai massimi registrati durante la pandemia, ma in linea con i trend precedenti al 2020.

Peter Cecchini, direttore della ricerca presso Axonic Capital, ha commentato la sensibilità dei mercati ai dati economici, affermando: "I mercati azionari stanno scontando una situazione quasi perfetta, ma l'inflazione si è dimostrata molto più persistente di quanto la Fed ammetta" 

Una nota del trading desk di JPMorgan Chase, citata da Bloomberg, ha inoltre segnalato potenziali cali del mercato compresi tra lo 0,5% e l'1% se la crescita dell'occupazione supera le previsioni precedenti al 10 gennaio.

I mercati azionari e obbligazionari reagiscono ai cambiamenti dei dati

I mercati azionari e obbligazionari hanno registrato volatilità all'inizio di questa settimana in seguito alla pubblicazione del sondaggio JOLTS sulle offerte di lavoro, che ha indicato una stabilizzazione del mercato del lavoro. 

L' indice S&P 500 ha registrato un rialzo negli ultimi mesi, ma l'aumento dei rendimenti sta aggravando le pressioni sul mercato azionario. Gli analisti di ING hanno ipotizzato che un rapporto sull'occupazione inferiore alle attese, con meno di 150.000 nuovi posti di lavoro, potrebbe arrestare la traiettoria ascendente dei rendimenti dei titoli del Tesoro.

"I dati sulle buste paga sono sempre un report fondamentale, ma questa volta dobbiamo discostarci in modo significativo dal consenso generale per avere un impatto", ha affermato Padhraic Garvey di ING.

Reuters Secondo , l'indice Nikkei giapponese ha perso lo 0,9%, contribuendo a una perdita settimanale dell'1,6%, mentre l'indice MSCI Asia-Pacific al di fuori del Giappone è sceso dell'1,2%. L'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi e la forza del dollaro hanno pesato notevolmente sui mercati internazionali.

L'indice del dollaro statunitense, che tracl'andamento del biglietto verde rispetto alle principali valute, è pronto per il sesto guadagno settimanale consecutivo, segnando la serie di rialzi più lunga dal 2023. Durante le ore di contrattazione asiatiche, il dollaro si è rafforzato rispetto allo yen e alla sterlina britannica, con quest'ultima che ha toccato il minimo degli ultimi 14 mesi a causa dell'incertezza economica nel Regno Unito.

La pressione sul mercato delle criptovalute aumenta

Anche il mercato delle criptovalute ha risentito della pressione in vista del rapporto sull'occupazione. Bitcoin è sceso sotto la soglia dei 95.000 dollari nelle prime contrattazioni di venerdì, sotto la pressione dell'aumento dei rendimenti obbligazionari e delle aspettative di dati positivi sull'occupazione neglitronUniti. 

Anche le principali altcoin hanno registrato cali, con Ethereum in calo del 5%, XRP in calo del 4% e Solana in calo di oltre il 10% nell'ultima settimana. Anche la capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute si è attestata a 3,3 trilioni di dollari, con guadagni minimi o nulli negli ultimi due giorni, secondo i dati.

"Bitcoin rimane in un intervallo di prezzo ristretto, poiché gli investitori restano cauti. I rialzisti devono intervenire per assistere a un'azione di prezzo", ha osservato Edul Patel, CEO di Mudrex. Nel frattempo, Avinash Shekhar, CEO di Pi42, ha definito Bitcoina 92.000 dollari come "rumore di fondo a breve termine" che difficilmente influenzerà lo slancio a lungo termine della criptovaluta nei prossimi mesi.