I mercati di diverse classi di attività si stanno preparando alla pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di dicembre, un indicatore economico che potrebbe influenzare i mercati su tutti i fronti: azioni, obbligazioni e criptovalute. Le aspettative sono contrastanti, con gli investitori che osservano con ansia i dati per valutare le prossime mosse della Federal Reserve.
Come rivelato da The Kobeissi Letter, i mercati delle previsioni stimano che a dicembre siano stati creati 183.000 posti di lavoro nell'economia statunitense, con una probabilità del 40% che tale cifra superi i 200.000.
Oggi è il giorno dell'ultimo rapporto sull'occupazione del 2024.
@Kalshi , i mercati previsionali prevedono attualmente che a dicembre siano stati creati 183.000 posti di lavoro nell'economia statunitense
Inoltre, c'è una probabilità del 40% che nel mese siano stati creati 200.000 posti di lavoro.
Si prevede che il tasso di disoccupazione rimarrà... pic.twitter.com/1OkmxfjigW
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10 gennaio 2025
Si prevede che il tasso di disoccupazione rimarrà stabile al 4,2%, anche se i mercati prevedono una probabilità del 50% che il tasso aumenti leggermente.
La politica della Fed e i rendimenti dei titoli del Tesoro sotto osservazione del mercato
La strategia sui tassi di interesse della Federal Reserve rimane un punto focale, con i rendimenti dei titoli del Tesoro in rialzo in vista della pubblicazione dei dati sull'occupazione. Il rendimento a 10 anni è salito al 4,72% questa settimana, trainato dai timori per un'inflazione rigida. Un numero di posti di lavorotronalle aspettative potrebbe esercitare ulteriore pressione sui titoli azionari, con gli analisti che prevedono che l'indice S&P 500 potrebbe scendere fino all'1% se gli occupati superassero le 200.000 unità.
Gli analisti di Wall Street sottolineano che l'aumento della disoccupazione potrebbe intensificare la pressione sulla Federal Reserve, in un contesto di crescenti timori di inflazione.
creati 227.000 posti di lavoro , un numero significativamente più alto rispetto ai 36.000 di ottobre, rivisti al rialzo, che sarebbero stati colpiti dall'uragano Milton e da uno sciopero della Boeing.
Nonostante queste fluttuazioni, la media mensile di nuovi posti di lavoro fino a novembre è stata di circa 180.000, un dato inferiore ai massimi registrati durante la pandemia, ma in linea con i trend precedenti al 2020.
Peter Cecchini, direttore della ricerca presso Axonic Capital, ha commentato la sensibilità dei mercati ai dati economici, affermando: " I prezzi delle azioni sono quasi perfetti, ma l'inflazione è stata molto più rigida di quanto ammetta la Fed "
Una nota del trading desk di JPMorgan Chase, citata da Bloomberg, ha inoltre segnalato potenziali cali del mercato compresi tra lo 0,5% e l'1% se la crescita dell'occupazione supera le previsioni precedenti al 10 gennaio.
I mercati azionari e obbligazionari reagiscono ai cambiamenti dei dati
I mercati azionari e obbligazionari hanno registrato volatilità all'inizio di questa settimana in seguito alla pubblicazione del sondaggio JOLTS sulle offerte di lavoro, che ha indicato una stabilizzazione del mercato del lavoro.
L' indice S&P 500 ha registrato un rialzo negli ultimi mesi, ma l'aumento dei rendimenti sta aumentando le pressioni sui mercati azionari. Gli analisti di ING hanno ipotizzato che un rapporto sull'occupazione inferiore alle aspettative, con meno di 150.000 nuovi posti di lavoro, potrebbe arrestare la traiettoria ascendente dei rendimenti dei titoli del Tesoro.
" Le buste paga sono sempre un rapporto fondamentale, ma questa volta dobbiamo discostarci in modo sostanziale dal consenso per avere un effetto ", ha affermato Padhraic Garvey di ING.
Reuters ha riferito che il Nikkei giapponese è sceso dello 0,9%, contribuendo a una perdita settimanale dell'1,6%, mentre l'indice MSCI Asia-Pacific al di fuori del Giappone è sceso dell'1,2%. L'aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi e la forza del dollaro hanno pesato notevolmente sui mercati internazionali.
L'indice del dollaro statunitense, che tracl'andamento del biglietto verde rispetto alle principali valute, è pronto per il sesto guadagno settimanale consecutivo, segnando la serie di rialzi più lunga dal 2023. Durante le ore di contrattazione asiatiche, il dollaro si è rafforzato rispetto allo yen e alla sterlina britannica, con quest'ultima che ha toccato il minimo degli ultimi 14 mesi a causa dell'incertezza economica nel Regno Unito.
La pressione sul mercato delle criptovalute aumenta
Anche il mercato delle criptovalute ha risentito della pressione in vista del rapporto sull'occupazione. Bitcoin è sceso sotto la soglia dei 95.000 dollari nelle prime contrattazioni di venerdì, sotto la pressione dell'aumento dei rendimenti obbligazionari e delle aspettative di dati positivi sull'occupazione neglitronUniti.
Anche le principali altcoin hanno registrato cali, con Ethereum in calo del 5%, XRP in calo del 4% e Solana in calo di oltre il 10% nell'ultima settimana. Anche la capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute si è attestata a 3,3 trilioni di dollari, con guadagni minimi o nulli negli ultimi due giorni, secondo i dati .
" Bitcoin rimane in un range ristretto, poiché gli investitori rimangono cauti. I rialzisti devono intervenire per vedere l'andamento del prezzo ", ha osservato Edul Patel, CEO di Mudrex. Nel frattempo, Avinash Shekhar, CEO di Pi42, ha definito Bitcoin a 92.000 dollari come "rumore di fondo a breve termine" che difficilmente influenzerà lo slancio a lungo termine della moneta nei prossimi mesi.
