Crypto e mercati azionari si preparano per la relazione sui posti di lavoro di oggi – Non sembra buona

I mercati in varie classi di attività si stanno preparando per il rilascio della relazione sui posti di lavoro USA di dicembre, un indicatore economico che potrebbe influenzare i mercati su tutti i fronti: azioni, obbligazioni e criptovalute. Le aspettative sono miste, con gli investitori che osservano ansiosamente i dati per valutare i prossimi movimenti della Federal Reserve.

Come rivelato da The Kobeissi Letter, i mercati delle previsioni stimano che siano stati creati 183.000 posti di lavoro nell'economia USA a dicembre, con una probabilità del 40% che la figura superi le 200.000.

Oggi segna l'ultima relazione sui posti di lavoro di 2024.

I mercati delle previsioni si aspettano attualmente che siano stati creati 183.000 posti di lavoro nell'economia USA a dicembre, secondo @Kalshi.

Inoltre, c'è una probabilità del 40% che siano stati aggiunti 200.000 posti di lavoro nel mese.

Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere… pic.twitter.com/1OkmxfjigW

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10 Gennaio 2025

Il tasso di disoccupazione è previsto per rimanere stabile al 4,2%, sebbene i mercati suggeriscano una probabilità del 50% che il tasso aumenti leggermente. 

Politica della Fed e rendimenti dei Treasury sotto osservazione di mercato

La strategia sui tassi di interesse della Federal Reserve rimane un punto focale mentre i rendimenti dei Treasury sono saliti prima del rilascio dei dati sui posti di lavoro. Il rendimento a 10 anni è salito al 4,72% questa settimana, guidato da preoccupazioni per un'inflazione persistente. Un numero di posti di lavoro migliore del previsto potrebbe ulteriormente pressare le azioni, con gli analisti che prevedono che l'S&P 500 potrebbe scendere fino all'1% se le buste paga superano le 200.000.

Gli analisti di Wall Street notano che una disoccupazione più alta potrebbe intensificare la pressione sulla Federal Reserve in mezzo a timori di inflazione riaccesi.

Novembre ha visto 227,000 posti di lavoro ha, significativamente più alti delle 36.000 riviste al rialzo di ottobre, presumibilmente influenzate dall'Uragano Milton e da uno sciopero della Boeing. 

Nonostante queste fluttuazioni, l'aggiunta media mensile di posti di lavoro attraverso novembre è stata di circa 180.000, più lenta dei picchi dell'era pandemica ma allineata con le tendenze pre-2020.

Peter Cecchini, direttore della ricerca presso Axonic Capital, ha commentato la sensibilità dei mercati ai dati economici, dicendo, "Le azioni stanno prezzando una perfezione vicina, ma l'inflazione è stata molto più persistente di quanto la Fed ammetta.” 

Una nota del desk di trading di JPMorgan Chase, ha citato pubblicata da Bloomberg, ha anche segnalato potenziali cali di mercato dello 0,5% - 1% se la crescita dell'occupazione supererà le previsioni precedenti al 10 gennaio.

I mercati azionari e obbligazionari reagiscono ai cambiamenti dei dati

I mercati azionari e obbligazionari hanno registrato volatilità all'inizio della settimana dopo il rilascio del sondaggio JOLTS sulle offerte di lavoro, che ha indicato una stabilizzazione del mercato del lavoro. 

Il S&P 500 ha registrato un rally negli ultimi mesi, ma i rendimenti in aumento stanno aggiungendo pressioni al mercato azionario. Gli analisti di ING hanno suggerito che un rapporto sull'occupazione inferiore alle attese, con meno di 150.000 nuovi posti di lavoro, potrebbe arrestare la traiettoria al rialzo dei rendimenti dei Treasury.

“I dati sull'occupazione sono sempre un rapporto cruciale, ma dobbiamo discostarci in modo significativo dal consenso per avere un effetto questa volta,” ha dichiarato Padhraic Garvey di ING.

Reuters ha riportato che il Nikkei giapponese è sceso dello 0,9%, contribuendo a una perdita settimanale dell'1,6%, mentre l'indice MSCI Asia-Pacifico escluso il Giappone è sceso dell'1,2%. I rendimenti in aumento dei bond statunitensi e la forza del dollaro hanno pesato fortemente sui mercati internazionali.

L'indice del dollaro statunitense, che traccia il greenback contro le principali valute, è pronto per il suo sesto guadagno settimanale consecutivo, segnando la striscia vincente più lunga dal 2023. Durante le ore di trading asiatiche, il dollaro si è rafforzato contro lo yen e la sterlina britannica, quest'ultima che ha raggiunto un minimo di 14 mesi in mezzo all'incertezza economica nel Regno Unito.

La pressione sul mercato delle criptovalute si intensifica

Anche il mercato delle criptovalute ha risentito del calore in anticipo sul rapporto sull'occupazione. Bitcoin è sceso sotto la soglia dei 95.000 dollari durante il trading iniziale di venerdì, pressato dai rendimenti obbligazionari in aumento e dalle aspettative di forti dati sull'occupazione negli Stati Uniti. 

Anche le principali altcoin hanno registrato cali, con Ethereum in calo del 5%, XRP in calo del 4% e Solana in calo di oltre il 10% nell'ultima settimana. La capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute si è anche assestata a 3,3 trilioni di dollari, registrando guadagni nulli o minimi negli ultimi due giorni, secondo Coingecko dati.

“Bitcoin rimane in un range mentre gli investitori rimangono cauti. I tori devono intervenire per vedere un'azione di prezzo,” ha dichiarato Edul Patel, CEO di Mudrex. Nel frattempo, Avinash Shekhar, CEO di Pi42, ha definito il calo di Bitcoin a 92.000 dollari “rumore di breve termine” improbabile che influisca sul momentum a lungo termine della moneta nei prossimi mesi.