L'adozione delle criptovalute aiuta a migliorare l'accesso ai mutui per le famiglie a basso reddito negli Stati Uniti

Un nuovo rapporto del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha mostrato che le famiglie a basso reddito che investono in criptovalute usano i loro guadagni per ottenere mutui.

I ricercatori dell'Ufficio di Ricerca Finanziaria del Tesoro, Samuel Hughes, Francisco Ilabaca, Jacob Lockwood e Kevin Zhao, hanno scritto il rapporto intitolato Crypto Exposure and Household Financial Conditions.

Secondo gli esperti, i proventi delle vendite di criptovalute hanno aiutato queste famiglie ad accedere a mutui più grandi e hanno aumentato il tasso di prestito per le aree con maggiore esposizione alle criptovalute. Hanno osservato che le famiglie a basso reddito con accesso ai mutui sono aumentate del 250% in queste aree, e il saldo medio del mutuo ha visto un aumento del 150% da 172.000 $ nel 2020 a 443.000 $ nel 2024.

I ricercatori hanno dichiarato:

“L'aumento del prestito è particolarmente sorprendente tra le famiglie a basso reddito nelle aree ad alta esposizione alle criptovalute. I codici postali con la più alta esposizione alle criptovalute hanno visto il più grande aumento nelle originazioni e nei saldi di mutui e prestiti auto negli anni successivi.”

Il rapporto si è basato sui dati fiscali per identificare le aree con maggiore esposizione alle criptovalute e ha classificato qualsiasi codice postale con più del 6% delle sue famiglie che presentano eventi imponibili sulle criptovalute come un'area ad alta esposizione alle criptovalute. Curiosamente, i codici postali che rientrano in questa categoria sono aumentati da appena lo 0,08% nel 2020 al 6,3% nel 2021.

I ricercatori identificano i rischi di instabilità finanziaria

Nel frattempo, il rapporto ha notato che le famiglie a basso reddito con maggiore esposizione alle criptovalute hanno anche il loro rapporto debito ipotecario/reddito al di sopra del livello raccomandato. Il rapporto in queste aree è di circa 0,53 per le case a basso reddito, molto al di sopra del benchmark raccomandato di 0,36 e del benchmark dei prestiti convenzionali di 0,43. I ricercatori credono che questo sia un rischio significativo poiché potrebbe portare a instabilità finanziaria per tali famiglie.

Hanno dichiarato:

“Un'alta esposizione alle criptovalute può essere associata a comportamenti che potrebbero contribuire all'instabilità finanziaria.”

Tuttavia, questa paura sembra infondata, poiché la maggior parte delle famiglie in questa categoria non ha mostrato segni di difficoltà finanziaria. Il ritardo nei pagamenti ipotecari in queste aree rimane relativamente basso, dimostrando che la posizione finanziaria delle famiglie rimane solida anche con un alto leverage.

Tuttavia, gli esperti credono che ci sia ancora motivo di preoccupazione per queste famiglie, specialmente quando le condizioni economiche peggiorano o il mercato delle criptovalute crolla. Hanno notato che le istituzioni sistemicamente importanti esposte a consumatori ad alto leverage e alto rischio, come le famiglie esposte alle criptovalute, potrebbero causare stress finanziario futuro.

Pertanto, hanno raccomandato che c'è bisogno di monitorare l'aumento dei saldi dei debiti delle famiglie a basso reddito con esposizione alle criptovalute e come aumentano il loro leverage. Il debito ipotecario è uno dei principali contributori al debito delle famiglie statunitensi, che ha raggiunto 17,9 trilioni di dollari nel terzo trimestre del 2024.

L'esposizione alle criptovalute è in crescita tra le famiglie statunitensi

Mentre il rapporto si è concentrato principalmente su come le famiglie a basso reddito, ha anche fornito informazioni sul livello di esposizione alle criptovalute tra le famiglie statunitensi in tutti i gruppi di reddito. Curiosamente, la maggior parte dell'esposizione alle criptovalute proviene da aree urbane e da earners ad alto reddito.

Tra il 2020 e il 2021, il periodo principalmente messo in evidenza nel rapporto, la quota di famiglie nei codici postali urbani che hanno riportato esposizione alle criptovalute è passata dallo 0,14% al 12,7%. Tuttavia, è rimasta vicina allo zero per le aree rurali per i due anni, con la maggior parte degli earners a basso e medio reddito che hanno esposizione alle criptovalute.

Nel frattempo, gli earners ad alto reddito hanno generalmente visto il più grande aumento dell'esposizione alle criptovalute, dal 1,9% delle famiglie nel 2020 al 6,4% nel 2021. Questo dimostra quindi che l'esposizione alle criptovalute è predominante nelle “cità tech-centriche urbane.”

I dati precedenti hanno mostrato che l'adozione iniziale delle criptovalute era più alta tra gli individui altamente istruiti. L'analisi dei ricercatori mostra anche che un'alta esposizione alle criptovalute nel 2021 è collegata a una maggiore crescita del reddito delle famiglie nel periodo 2020-2024.