Un nuovo rapporto del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha dimostrato che le famiglie a basso reddito che investono in criptovalute utilizzano i loro guadagni per accendere mutui.
I ricercatori dell'Ufficio di ricerca finanziaria del Tesoro, Samuel Hughes, Francisco Ilabaca, Jacob Lockwood e Kevin Zhao, hanno scritto il rapporto intitolato Crypto Exposure and Household Financial conditions.
Secondo gli esperti, i proventi delle vendite di criptovalute hanno aiutato queste famiglie ad accedere a mutui più grandi e hanno aumentato il tasso di indebitamento per le aree con maggiore esposizione alle criptovalute. Hanno osservato che le famiglie a basso reddito con accesso ai mutui sono aumentate del 250% in queste aree, e il saldo medio dei mutui ha visto un aumento del 150%, da 172.000 dollari nel 2020 a 443.000 dollari nel 2024.
I ricercatori hanno detto :
“L’aumento dei prestiti è particolarmente evidente tra le famiglie a basso reddito nelle aree ad alta esposizione alle criptovalute. I codici postali con la più alta esposizione alle criptovalute hanno visto il maggiore aumento nella concessione e nei saldi di mutui e prestiti automobilistici negli anni successivi."
Il rapporto si è basato sui dati fiscali perdentle aree con una maggiore esposizione alle criptovalute e ha classificato qualsiasi codice postale con più del 6% delle famiglie che registrano eventi tassabili in criptovaluta come un'area con un'elevata esposizione alle criptovalute. È interessante notare che i codici postali che rientrano in questa categoria sono aumentati da appena lo 0,08% nel 2020 al 6,3% nel 2021.
I ricercatoridenti rischi di instabilità finanziaria
Nel frattempo, il rapporto rileva che anche le famiglie a basso reddito con una maggiore esposizione alle criptovalute hanno un rapporto debito/reddito ipotecario superiore al livello raccomandato. Il rapporto in queste aree è di circa 0,53 per le case a basso reddito, molto al di sopra del benchmark raccomandato di 0,36 e del benchmark convenzionale dei prestiti di 0,43. I ricercatori ritengono che questo sia un rischio significativo in quanto potrebbe portare all’instabilità finanziaria per tali famiglie.
Hanno dichiarato:
"Un'elevata esposizione alle criptovalute potrebbe essere associata a comportamenti che potrebbero contribuire all'instabilità finanziaria."
Tuttavia, tale timore appare infondato, poiché la maggior parte delle famiglie di questa categoria non ha mostrato alcun segno di difficoltà finanziaria. dei mutui in queste aree rimane relativamente bassa, dimostrando che la posizione finanziaria delle famiglie rimane solida anche con l'elevata leva finanziaria.
Tuttavia, gli esperti ritengono che ci sia ancora motivo di preoccupazione per queste famiglie, soprattutto quando le condizioni economiche peggiorano o il mercato delle criptovalute crolla. Hanno notato che le istituzioni di importanza sistemica esposte a consumatori ad alto indebitamento e ad alto rischio, come le famiglie esposte alle criptovalute, potrebbero causare futuri stress finanziari.
Pertanto, hanno raccomandato che sia necessario monitorare l’aumento dei saldi debitori delle famiglie a basso reddito che hanno esposizione alle criptovalute e il modo in cui aumentano la loro leva finanziaria. Il debito ipotecario è uno dei principali contributori al debito , che ha raggiunto i 17,9 trilioni di dollari nel terzo trimestre del 2024.
Cresce l’esposizione alle criptovalute tra le famiglie statunitensi
Sebbene il rapporto si concentri principalmente sulle famiglie a basso reddito, ha anche fornito informazioni sul livello di esposizione alle criptovalute tra le famiglie statunitensi di tutti i gruppi di reddito. È interessante notare che la maggior parte dell’esposizione alle criptovalute proviene dalle aree urbane e da persone ad alto reddito.
Tra il 2020 e il 2021, il periodo maggiormente messo in luce nel rapporto, la percentuale di famiglie nei codici postali urbani che hanno segnalato un'esposizione alle criptovalute è passata dallo 0,14% al 12,7%. Tuttavia, è rimasto vicino allo zero per le aree rurali nel corso dei due anni, con la maggior parte dei lavoratori a basso e medio reddito che hanno avuto esposizione alle criptovalute.
Nel frattempo, le persone ad alto reddito hanno generalmente registrato il maggiore aumento nell’esposizione alle criptovalute, dall’1,9% delle famiglie nel 2020 al 6,4% nel 2021. Ciò dimostra quindi che l’esposizione alle criptovalute è predominante nelle “città urbane incentrate sulla tecnologia”.
I dati precedenti hanno dimostrato che l’adozione precoce delle criptovalute è stata più elevata tra gli individui altamente istruiti. L'analisi dei ricercatori mostra anche che un'elevata esposizione alle criptovalute nel 2021 è collegata a una maggiore del reddito nel periodo 2020-2024.
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