I mercati spot BTC restano piatti mentre i trader di opzioni prevedono caos
I mercati spot BTC restano piatti mentre i trader di opzioni prevedono caos
- Il mercato spot BTC è rimasto stagnante con volatilità ridotta, mentre i trader di opzioni e futures si stanno preparando per movimenti di prezzo più rischiosi.
- I volumi spot Binance sono scesi verso i $34,6 miliardi a maggio, in calo rispetto agli oltre $198 miliardi di ottobre 2025.
- I trader di opzioni hanno posizionato protezioni al ribasso fino a $61.000 per BTC e si aspettano una rottura se il BTC mantiene la posizione sopra gli $80.000.
I mercati BTC stanno inviando segnali divergenti sulla futura volatilità implicita della moneta principale. Nel contempo, i trader di opzioni segnalano le loro aspettative per un evento turbolento imminente.
BTC ha negoziato finora in un intervallo relativamente ristretto tra $75.000 e $78.000, senza rotture drammatiche o segni di capitolazione. I mercati spot rimangono sotto controllo, mentre le opzioni indicano un potenziale di volatilità molto più elevato.
La principale criptovaluta si mantiene a $76.743,42, perdendo il livello dei $77.000 martedì. Il sentiment di trading rimane timoroso, sebbene l'open interest abbia parzialmente recuperato. I trader si preparano per movimenti di prezzo più significativi, poiché i livelli di BTC rispondono all'incertezza geopolitica.
I volumi spot di BTC non si sono ripresi dallo 2025 crollo
Secondo l'analisi di Cryptoquant, i volumi spot di BTC non si sono ripresi dall'evento del 10 ottobre 2025. Anche il mercato spot mostra segni di ulteriore raffreddamento dai minimi pluriennali.
I volumi spot sono ora permanentemente in calo dell'81% rispetto all'evento di crollo del mercato. Storicamente, i volumi spot di BTC a questo livello corrispondono a periodi di mercato ribassista. Come Cryptopolitan ha riportato in precedenza, le balene detengono perdite non realizzate, mentre i trader retail hanno capitolato.
A maggio 2026, i volumi spot di BTC sono simili al periodo ribassista 2022-2023. La maggior parte dell'attività spot è concentrata su Binance, con volumi mensili di $34,6 miliardi. Nell'ottobre 2025, i volumi spot avevano superato i $198 milioni. I volumi su Gate sono scesi del 79,6%, mentre l'attività spot su Bybit è diminuita del 66%.
Il mercato spot lento riflette l'uscita complessiva dalle criptovalute. Gli investimenti hanno reagito negativamente all'inflazione e all'incertezza, poiché i trader si sono spostati verso asset a basso rischio o narrative azionarie promettenti.
Il mercato spot lento significa anche una limitata pressione di vendita, mantenendo il BTC in un intervallo di trading relativamente elevato.
I mercati delle opzioni e dei derivati scommettono su una volatilità più elevata
La volatilità del BTC è scesa al 1,3% negli ultimi due mesi, arrivando fino a 1% negli ultimi 30 giorni. Tuttavia, la posizione delle opzioni racconta un'altra storia.
I trader orientati al futuro si aspettano una volatilità molto più alta. Recentemente, lo spread di volatilità implicita del BTC è salito al 34,23%, rispetto a un livello storico del 15%. La disparità segnala che i trader di opzioni si stanno posizionando per un movimento più turbolento.
Il BTC si sta anche preparando per l'evento di scadenza mensile delle opzioni di venerdì, dove i trader miravano a proteggersi da movimenti al ribasso. In base agli open interest, i trader di opzioni hanno impostato protezioni a tre livelli chiave del BTC: $75.000, $71.000 e l'evento di ribasso più drammatico a $61.000.
Al rialzo, i trader di opzioni hanno creato liquidità per le opzioni put sopra i $78.000, e la posizione più liquida è a $80.000.
L'open interest sui futures BTC rimane intorno ai 24 miliardi di dollari, con posizioni che indicano un picco dell'open interest short a 78.000$ e posizioni long concentrate intorno a 75.000$, in base al BTC heatmap delle liquidazioni.
La discrepanza rispetto ai mercati spot suggerisce che i trader di opzioni e futures vedono ancora la possibilità di guadagnare da movimenti direzionali. Nel frattempo, i detentori spot non stanno né acquistando né capitolando, ma attendono un segnale più chiaro sulla direzione del prezzo.
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Disclaimer. Le informazioni fornite non costituiscono consulenza finanziaria. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti basati sulle informazioni presenti in questa pagina. Si raccomanda vivamente di effettuare ricerche autonome e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
