Sta circolando un rapporto secondo cui uno dei più grandi hedge fund al mondo avrebbe una strategia di vendita allo scoperto Ethereum (ETH) con una posizione short direzionale da 3,1 miliardi di dollari. Il fondo, presumibilmente Bridgewater, è stato visto come un potenziale bersaglio per attaccare quella posizione short.
A quanto pare, l'hedge fund Bridgewater ha una strategia di vendita allo scoperto Ethereum (ETH) con una posizione short direzionale da 3,1 miliardi di dollari. Una pagina dei documenti del fondo suggerisce che la vendita allo scoperto di ETH sia una delle principali posizioni rilevanti del fondo.
Hai mai desiderato di fare short squeeze sul più grande hedge fund del mondo?
A quanto pare, questa è la composizione del portafoglio di Bridgewater.
Il ticker è $ETH . pic.twitter.com/s47p43xx05
— SolarEtherPunk.eth🏄 (@SolarEtherPunk) 17 febbraio 2025
La presunta fuga di notizie sulla strategia del fondo è stata inizialmente diffusa tramite un account parodia, @Derivatives_ape , suggerendo che potrebbe essere reale ma non da prendere sul serio. Altri sostengono che il fondo sia in realtà Citadel, un altro grande nome legato allo short squeeze di GameStop.
L'altro motivo è che anche una posizione di 3,1 miliardi di dollari è relativamente piccola rispetto all'offerta di ETH disponibile. Sebbene alcuni trader potrebbero aver bisogno di coprire le proprie posizioni, l'effetto sarebbe limitato. La narrazione di uno short squeeze di ETH circola da mesi, anche se per ora ha funzionato solo nel breve termine, spostando il prezzo di poche centinaia di dollari attaccando le posizioni short. Attualmente, le liquidazioni sono più attive per ETH.
Gli scettici hanno dimostrato che chiunque avrebbe potuto falsificare il rapporto, sebbene fosse anche possibile che gli hedge fund possedessero ETH e lo coprissero vendendolo allo scoperto. Persino la formulazione di "ETH Directional Short" ha sollevato dubbi, sebbene il presunto portafoglio trac anche le reali posizioni di Bridgewater .
La posizione su larga scala è stata utilizzata come argomento dai massimalisti di ETH, che si aspettano che uno short squeeze possa far salire ETH in qualsiasi momento. Tuttavia, i mercati di ETH sono frammentati e non tutte le posizioni potrebbero essere attaccabili. Sugli exchange spot, potrebbe essere più facile per balene e trader avere un impatto. Se ETH inizia a espandersi, i mercati tradizionali possono essere influenzati solo indirettamente.
Bridgewater gestisce un patrimonio di 235,5 miliardi di dollari e la posizione corta, sebbene elevata, non è eccessiva rispetto alla portata del fondo. Tuttavia, nessun operatore del mercato delle criptovalute ha prodotto un report effettivo o altre prove di una posizione corta su ETH.
ETH è in effetti venduto allo scoperto principalmente dai trader tradizionali, che hanno accumulato fino a 11,3 miliardi di dollari in posizioni corte sul CME . Tuttavia, le posizioni corte sono cash e potrebbero non aumentare la domanda di ETH. Sugli exchange di criptovalute spot, le posizioni corte su ETH sono inferiori al 30%, sebbene vicine al loro livello abituale. Ci sono poche condizioni per uno short squeeze, nonostante la tendenza generale di ETH a scivolare rispetto a Bitcoin (BTC).
Durante l'ultimo crollo del mercato, ETH è stato scambiato a 2.672,78 dollari, recuperando leggermente a 0,028 BTC. Sebbene ci siano speranze di una ripresa, ETH non è ancora in grado di generare entusiasmo per uno short squeeze su larga scala.
Il recente portafoglio speculativo arriva in un momento in cui il mercato delle criptovalute prevede il minimo per ETH, così come per le altcoin più grandi. In caso di inversione di tendenza, si prevede che ETH continuerà a espandersi più rapidamente, innescando infine una breve compressione.
Ray Dalio di Bridgewater segnala il massimalismo di BTC
Ray Dalio, CEO di Bridgewater, ha manifestato il suo interesse per le criptovalute, pur avendo spesso assunto una posizione di massimalista del BTC. In precedenza, Dalio aveva parlato della blockchain come di una tecnologia praticabile per semplificare il business.
ETH è diventato più volatile negli ultimi mesi. Ha abbandonato la sua vocazione di moneta ultra-solida, con un apprezzamento simile a quello di BTC. ETH mantiene un'inflazione di quasi lo 0,7% annuo, con un flusso sufficiente di nuove monete e token sul mercato.
Anche la domanda di ETH da parte dei fondi ETF è relativamente bassa, poiché la rete deve ancora affermare il suo ruolo principale. Senza l'entusiasmo del mercato del gaming e degli NFT del 2021, Ethereum si affida alla DeFi per i suoi casi d'uso e rappresenta una utility chain per le stablecoin.
