Bitcoin ha appena raggiunto un'estrema avidità mentre i segnali di allarme si accumulano

L'indice di paura e avidità delle criptovalute ha raggiunto 81, toccando l'"estrema avidità" per la prima volta dal 17 dicembre 2024, un periodo di 616 giorni. Il prezzo del Bitcoin è aumentato di oltre il 22% negli ultimi 7 giorni. La metrica è importante per i detentori di criptovalute oggi perché arriva dopo una serie volatile di sbalzi d'umore che hanno superato i dati sottostanti e, storicamente, è stata appena prima dei ritracciamenti.

Da un minimo di febbraio di 5 a domenica 81

Il numero riflette la velocità con cui l'umore è cambiato. Un mese fa, lo stesso indicatore segnava 36, e una settimana fa era 41, entrambi basati sulla paura. Domenica ha stampato 81 e si è mantenuto da allora, un salto di 45 punti in tre decenni che CoinMarketCap ha definito il più rapido cambiamento di sentiment dell'anno da un estremo all'altro.

Tornando più indietro evidenzia il contrasto nell'arco. L'indice ha toccato il minimo a 5 il 5 febbraio, il suo punto più basso del 2026 e circa quanto più lontano possa arrivare nella resa per l'indicatore. Passare da lì agli 81 di domenica è un viaggio completo dal panico di vendita all'avidità in sei mesi.

Non tutti i tracker dicono la stessa etichetta. Alternative.me, che misura le criptovalute da più tempo, colloca ancora il sentiment in "avidità" piuttosto che "estrema avidità" (circa il 6% in meno rispetto al segno 81). Ma entrambi sono aumentati nella stessa direzione sull'indicatore.

Una sorpresa dal Tesoro, non un titolo ETF, ha innescato il salto

Il cambio di sentiment è seguito a un run di Bitcoin che è iniziato con una decisione di politica che pochi nei circoli di trading di criptovalute avevano sentito. Mercoledì, il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha raddoppiato la dimensione dei riacquisti di obbligazioni a lungo termine del dipartimento, portando ciascuna delle operazioni più grandi da 2 miliardi a almeno 4 miliardi. Ha detto a CNBC il giorno successivo che il totale finale potrebbe essere aumentato ulteriormente.

Il punto critico è che nessuno di quei soldi è stato spostato. Fanno parte di un programma più ampio che non inizia fino al 9 settembre e dura fino al 4 novembre. Ciò che è cambiato è stato il tono, non la struttura. I rendimenti dei bond a lungo termine, che si erano avvicinati a un massimo di quasi due decenni a causa della debole domanda a 30 anni, sono crollati bruscamente in pochi minuti mentre i trader coglievano il messaggio sulla probabilità di supporto per il mercato.

Le criptovalute non hanno restituito questo guadagno mentre i rendimenti si sono spostati verso l'alto giovedì. I trader che avevano venduto allo scoperto Bitcoin – scommettendo su condizioni più strette in arrivo – sono stati colti di sorpresa dalla loro esposizione lunga. Circa 3 miliardi di dollari in posizioni short sono stati liquidati il giorno successivo, spingendo il prezzo di mercato più in alto con ogni acquisto forzato.

La settimana del 24% di Bitcoin ha lasciato indietro il resto del mercato

Bitcoin è balzato di circa il 24% in una settimana, il suo miglior salto settimanale dal 2024, e l'intero mercato non è riuscito a tenere il passo, cedendo ancora più quota a Bitcoin. CryptoQuant, in un rapporto, ha affermato che il rally ha invertito i suoi indicatori, con il Bull Score della società che è balzato a 80 da 30 in una settimana, il più alto visto da ottobre 2025, e con otto dei dieci segnali sottostanti ora nel campo rialzista.

CryptoQuant ha detto che il mercato ha avviato le prime fasi di un nuovo mercato rialzista ma si è astenuto dal dichiararlo. Una chiusura settimanale sopra la media mobile a 365 giorni di Bitcoin, attualmente intorno a 83.000 dollari, è la linea che la società vuole vedere. Lo stratega di LMAX Group Joel Kruger ha indicato il massimo di maggio 2026 di 82.820 dollari come la soglia che, se superata, confermerebbe ad alcuni che un minimo di ciclo si è verificato e che la strada era aperta verso 100.000 dollari.

Perché la schiuma sta sollevando i segnali di allarme degli scettici

Lo stesso rapido aumento eccita sia i tori che gli orsi. I tassi di finanziamento, la tassa che i trader leveraged pagano per mantenere posizioni lunghe, hanno raggiunto un picco di 20 mesi questa settimana, ed è stato un segno della maggior parte dei periodi di ritracciamento più acuti di Bitcoin negli ultimi due anni perché indica che il rally si basa su denaro preso in prestito.

Le balene hanno già iniziato a vendere nella forza. CryptoQuant ha riferito che le balene dei detentori a breve termine hanno realizzato circa 1,2 miliardi di dollari di profitti tra il 20 e il 22 agosto, inclusi 614 milioni di dollari record il 20 agosto. Gli afflussi in exchange sono balzati a circa 53.000 BTC, il massimo da giugno, e ci sono più monete sedute nel posto giusto per liberarsene. I margini di profitto non realizzati dei trader hanno raggiunto il 20,5%, e CryptoQuant ha notato che Bitcoin è sceso di circa il 30% l'ultima volta che quella metrica ha raggiunto il 19%, all'inizio di maggio.