société Victory Securities, basée à Hong Kong, a récemment dévoilé ses propositions tarifaires pour Bitcoin et Ethereum , peu après l'approbation de la négociation de ces produits dérivés de cryptomonnaies par les autorités régionales. Cette initiative de Victory Securities intervient dans un contexte d'attente, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC) n'ayant pas encore publié la liste complète des émetteurs d'ETF agréés.
D'après un rapport traduit et partagé le 20 avril par Colin Wu, journaliste spécialisé dans la blockchain, les frais d'achat d'ETF Bitcoin et Ethereum sur le marché primaire se situeraient entre 0,5 % et 1 % du montant total de la transaction, avec des frais de base fixés à 850 $. Cette structure s'applique également au marché secondaire, où les frais sont moindres : 0,15 % pour les transactions en ligne et 0,25 % pour les transactions téléphoniques, offrant ainsi des options adaptées aux préférences de différents investisseurs.
Comparaison des tarifs et réaction du marché
La grille tarifaire de Victory Securities est très proche de celle des gestionnaires d'actifs américains proposant des produits similaires. Par exemple, Franklin Templeton affiche des frais nettement inférieurs (0,19 %) pour son ETF Bitcoin au comptant, tandis que les frais des autres ETF varient entre 0,20 % et 0,90 %. À l'inverse, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) prélève des frais plus élevés (1,5 %).
Le cadre réglementaire à Hong Kong est en pleine évolution, comme l'a démontré Cointelegraph le 15 avril dernier l'approbation par la région d'ETF au comptant pour Bitcoin et l'Ether. Emboîtant le pas aux États-Unis, où les ETF bitcoin au comptant onttracd'importants capitaux, les mesures prises par Hong Kong créent undent pour les investissements en cryptomonnaies en Asie.
Impact régional et développements futurs
Trois sociétés de gestion d'actifs offshore chinoises, dont les filiales hongkongaises de Harvest Fund Management, Bosera Asset Management et China Asset Management (ChinaAMC), s'apprêtent à lancer leurs ETF Bitcoin et Ether. Ces lancements font suite à l'approbation récente par la SFC de trois fournisseurs d'ETF, signe d'une dynamique positive au sein du secteur.
ChinaAMC prépare activement le lancement de ses ETF, OSL Digital Securities assurant la conservation. De même, Harvest Global et Bosera International ont obtenu l'approbation des autorités de réglementation, mais n'ont pas encore lancé leurs offres d'ETF.
Malgré l'engouement à Hong Kong, le marché chinois dans son ensemble reste restrictif vis-à-vis du trading de cryptomonnaies, suite à une répression sévère en 2021. Cependant, Hong Kong s'impose progressivement comme une place financière réglementée pour les cryptomonnaies, avec l'ambition de rivaliser à l'international avec des centres financiers majeurs tels que Dubaï et Singapour. La stratégie du territoire prévoit notamment d'ouvrir potentiellement ses portes aux investisseurs de Chine continentale pour investir dans les cryptomonnaies via ces ETF récemment approuvés.
La communauté financière internationale suit de près les mesures novatrices prises par Hong Kong pour approuver le premier ETF Ether, malgré les réticences de la Securities and Exchange Commission américaine à approuver un produit similaire. Les gestionnaires d'actifs et les investisseurs adaptent leurs stratégies à ces évolutions, espérant tirer parti des nouvelles opportunités offertes par le cadre réglementaire évolutif de Hong Kong.
À mesure que le marché des cryptomonnaies se développe, l'introduction des ETF à Hong Kong devrait attirer davantage d'investisseurs traditionnels, en leur offrant un moyen plus sûr et réglementé d'investir dans les cryptomonnaies. Alors que des milliards de dollars affluent vers les ETF bitcoin au comptant aux États-Unis, le marché hongkongais pourrait connaître un afflux similaire, remodelant durablement le paysage de l'investissement dans la région.
