VanEck règle les accusations du SEC pour défaut de divulgation

L'émetteur d'ETF VanEck a réglé avec le Securities and Exchange Commission (SEC) américain concernant des accusations liées à une divulgation inadéquate lors du lancement de son ETF sur le sentiment social.

Dans un développement récent, VanEck, un émetteur d'ETF de premier plan, a accepté de payer une amende civile de 1,75 million de dollars pour régler les accusations portées par le Securities and Exchange Commission (SEC) américain. Les accusations découlent de l'incapacité de VanEck à divulguer des détails cruciaux concernant la participation d'un influenceur des réseaux sociaux au lancement de son ETF VanEck Social Sentiment (BUZZ) en mars 2021.

L'ordre du SECa mis en lumière que VanEck n'avait pas divulgué la participation d'un influenceur des réseaux sociaux « bien connu et controversé » dans la promotion de l'indice sur lequel l'ETF était basé. De plus, VanEck n'a pas révélé la structure des frais liée à la rémunération de l'influenceur, qui était liée à la taille du fonds. Cette structure comprenait des frais de licence qui augmentaient à mesure que les actifs du fonds croissaient, accordant au fournisseur d'indice une part plus importante des frais de gestion payés à VanEck.

Impact sur la prise de décision

Le manque de divulgation concernant la participation de l'influenceur et la structure des frais a limité la capacité du conseil d'administration de l'ETF à évaluer les implications économiques de l'accord de licence. Andrew Dean, co-chef de l'Unité de gestion d'actifs de la Division des poursuites du SEC, a souligné l'importance de divulgations précises, en particulier concernant les questions qui pourraient affecter les contrats de conseil. L'incapacité de VanEck à divulguer ces détails a entravé la prise de décision du conseil concernant le lancement du fonds et les frais de gestion.

VanEck a consenti à l'ordre du SEC sans admettre ni nier les constatations. Le SEC a constaté que VanEck avait violé la loi sur les sociétés d'investissement et la loi sur les conseillers en investissement. En plus de l'amende civile de 1,75 million de dollars, VanEck a accepté un ordre de cessation et d'abstention et mettra en œuvre des mesures pour prévenir des défaillances de divulgation similaires.

Réduction des frais de VanEck pour l'ETF Bitcoin HODL

Dans un contexte de concurrence croissante sur le marché des ETF Bitcoin au comptant, VanEck a annoncé une réduction des frais pour son nouvel ETF Bitcoin HODL. À partir du 21 février, les frais de gestion de l'ETF HODL seront réduits de 0,25 % à 0,20 %, reflétant la guerre des frais en cours parmi les émetteurs d'ETF.

Dynamique du marché

Les données de la firme d'analyse SoSo Value révèlent un intérêt significatif des investisseurs pour le marché des ETF Bitcoin au comptant, avec des flux nets totaux atteignant 477 millions de dollars le 15 février, marquant le quinzième jour de trading consécutif de flux nets positifs. Cependant, le même jour, l'ETF de Grayscale, GBTC, a connu un flux net sortant de 174 millions de dollars.

Parmi les ETF Bitcoin au comptant, l'IBIT de BlackRock a émergé comme leader des flux nets le 15 février, enregistrant un flux net quotidien de 330 millions de dollars. Avec un flux net historique total de 5,17 milliards de dollars à ce jour, l'IBIT consolide sa position en tant que joueur important sur le marché.

Le règlement de VanEck avec le SEC souligne l'importance de divulgations transparentes dans l'industrie financière. Pendant ce temps, les réductions de frais et les flux entrants stables caractérisent le paysage concurrentiel du marché des ETF Bitcoin au comptant, l'IBIT menant le peloton en attirant l'intérêt des investisseurs.