VanEck conclut un accord avec la SEC concernant des manquements à l'obligation de divulgation

L'émetteur d'ETF VanEck a conclu un accord avec la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine concernant des accusations liées à une divulgation insuffisante lors du lancement de son ETF Social Sentiment.

Dans un développement récent, VanEck, un important émetteur d'ETF, a accepté de verser une amende civile de 1,75 million de dollars pour régler les accusations portées par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Ces accusations font suite au défaut de divulgation par VanEck d'informations cruciales concernant l'implication d'un influenceur des médias sociaux dans le lancement de son ETF VanEck Social Sentiment (BUZZ) en mars 2021.

L'ordonnance de la SEC a mis en lumière le fait que VanEck n'avait pas divulgué la participation d'un influenceur des réseaux sociaux, « notoire et controversé », à la promotion de l'indice sur lequel l'ETF était basé. De plus, VanEck a omis de révéler la structure des frais liés à la rémunération de cet influenceur, laquelle était indexée sur la taille du fonds. Cette structure comprenait des frais de licence qui augmentaient avec l'encours du fonds, accordant ainsi au fournisseur de l'indice une part plus importante des frais de gestion versés à VanEck.

Impact sur la prise de décision

L'absence de transparence concernant l'implication de l'influenceur et la structure des frais a limité la capacité du conseil d'administration de l'ETF à évaluer les implications économiques de l'accord de licence. Andrew Dean, codirecteur de l'unité de gestion d'actifs de la division de l'application des lois de la SEC, a souligné l'importance de la transparence et de l'exactitude des informations divulguées, notamment sur les points susceptibles d'affecter lestracde conseil. Le défaut de divulgation de ces détails par VanEck a entravé la prise de décision du conseil d'administration concernant le lancement du fonds et les frais de gestion.

VanEck a accepté l'ordonnance de la SEC sans admettre ni contester les conclusions. La SEC a constaté que VanEck avait enfreint la loi sur les sociétés d'investissement et les conseillers en investissement. Outre l'amende civile de 1,75 million de dollars, VanEck a accepté une injonction de cesser et de s'abstenir et mettra en œuvre des mesures pour prévenir tout manquement similaire à ses obligations de divulgation.

Réduction des frais VanEck pour l'ETF Bitcoin HODL

Face à une concurrence accrue sur le marché au comptant des ETF Bitcoin , VanEck annonce une réduction des frais de son nouvel ETF HODL Bitcoin . À compter du 21 février, les frais de gestion de l'ETF HODL passeront de 0,25 % à 0,20 %, reflétant ainsi la guerre des frais que se livrent actuellement les émetteurs d'ETF.

Dynamique du marché

Les données de la société d'analyse SoSo Value révèlent un intérêt marqué des investisseurs pour le marché au comptant des ETF Bitcoin , avec des entrées nettes totales atteignant 477 millions de dollars le 15 février, marquant ainsi le quinzième jour consécutif d'afflux nets. Cependant, le même jour, l'ETF de Grayscale, GBTC, a enregistré une sortie nette de 174 millions de dollars.

Parmi les ETF Bitcoin au comptant, IBIT de BlackRock s'est imposé comme le leader des entrées nettes le 15 février, enregistrant un afflux net quotidien de 330 millions de dollars. Avec un total d'entrées nettes historiques de 5,17 milliards de dollars à ce jour, IBIT consolide sa position d'acteur majeur du marché.

L'accord conclu entre VanEck et la SEC souligne l'importance de la transparence dans le secteur financier. Parallèlement, la baisse des frais et l'afflux constant de capitaux caractérisent le marché au comptant des ETF Bitcoin , IBIT se distinguant par sa capacité àtracl'intérêt des investisseurs.