Le Royaume-Uni va interdire les emprunts pour l'achat de cryptomonnaies

Le Royaume-Uni prévoit d'interdire aux particuliers d'emprunter pour acheter des cryptomonnaies, alors que les autorités de régulation cherchent à encadrer un marché devenu anarchique. Vendredi, la Financial Conduct Authority (FCA) a annoncé son intention d'empêcher les investisseurs particuliers d'utiliser des prêts ou des cartes de crédit pour financer leurs achats de cryptomonnaies.

Cette annonce intervient quelques jours seulement après que le gouvernement a dévoilé son intention d'instaurer un cadre juridique pour le marché des cryptomonnaies. Les nouvelles règles de la FCA sont ambitieuses et concernent tous les acteurs, des plateformes de trading aux prêteurs et intermédiaires

L'autorité de régulation souhaite prendre le contrôle de tous les services de cryptomonnaies destinés aux particuliers, tout en appliquant des normes différentes aux investisseurs professionnels.

La FCA interdit tous les prêts à la consommation pour l'achat de cryptomonnaies

David Geale, directeur exécutif des paiements et de la finance numérique à la FCA, a déclaré au Financial Times : « Les cryptomonnaies représentent un secteur de croissance potentiel pour le Royaume-Uni, mais cela doit être fait correctement. Pour ce faire, nous devons assurer un niveau de protection adéquat. »

David a rejeté l'idée que la FCA soit contre les entreprises de cryptomonnaies, déclarant : « Je comparerais cela, d'une certaine manière, à n'importe quel autre investissement à haut risque, qui, bien souvent, offre moins de protections… Nous sommes ouverts aux affaires. »

L'autorité de régulation souhaite désormais interdire aux entreprises d'accorder des prêts aux particuliers contre des cryptomonnaies, y compris par le biais de cartes de crédit. David a déclaré que la FCA s'inquiète du risque de surendettement des utilisateurs, notamment si la valeur de leurs cryptomonnaies chute et qu'ils comptaient sur cette valeur pour rembourser leurs prêts. Les chiffres témoignent déjà d'un problème croissant.

Un sondage YouGov a révélé que le pourcentage dedentbritanniques utilisant des fonds empruntés pour acheter des cryptomonnaies a doublé, passant de 6 % en 2022 à 14 % en 2023.

Dans le cadre de cette nouvelle réglementation, la FCA souhaite bloquer l'accès des particuliers aux plateformes de prêt de cryptomonnaies comme Celsius Network, qui a fait faillite en 2022, entraînant la perte de millions d'euros pour ses utilisateurs. David a également déclaré : « Notre objectif initial était de développer une solution à la fois sûre et compétitive. Si le cadre réglementaire est adapté, il deviendra réellementtracpour les entreprises. C'est ce que nous cherchons à accomplir. »

L'autorité de surveillance a exprimé de vives inquiétudes quant au fonctionnement des plateformes de trading de cryptomonnaies. Elle a dénoncé des manipulations de marché, des conflits d'intérêts, des défaillances de règlement, une faible liquidité, des systèmes de trading peu fiables et un manque de transparence. Pour remédier à ces problèmes, la FCA a annoncé qu'elle obligerait les plateformes à traiter tous les utilisateurs de manière égale, à séparer leurs propres transactions de celles de leurs clients et à garantir aux utilisateurs une visibilité complète sur les prix et le déroulement des transactions.

Les plateformes ne seront plus autorisées à rémunérer les intermédiaires pour le traitement des ordres. Toute entreprise souhaitant proposer ses services aux utilisateurs de cryptomonnaies britanniques devra créer une entité juridiquement agréée au Royaume-Uni. Cela concerne toutes les plateformes, les échanges et les services de trading : fini le contournement des règles depuis l’étranger.

Les nouvelles propositions visent également les services de staking, où les utilisateurs bloquent leurs cryptomonnaies en échange d'un rendement. En cas de problème lié à un tiers, les entreprises gérant le service devront indemniser les utilisateurs pour leurs pertes. Ces règles s'appliqueront uniquement aux plateformes centralisées.

Les services purement décentralisés — fonctionnant grâce à un code sans opérateur unique — seront laissés en l'état, à moins que la FCA ne trouve une personne clairement identifiée qui contrôle le système.

La FCA continue de mettre en garde contre les menaces existentielles

Malgré toutes ces réglementations, la FCA estime que les cryptomonnaies resteront dangereuses. L'autorité de régulation a déclaré : « La majorité des crypto-actifs demeureront à haut risque — il s'agit d'investissements spéculatifs — et les consommateurs doivent être prêts à perdre la totalité de leur capital s'ils en achètent. »

Elle affirme néanmoins que son objectif est de « favoriser la croissance dans toute la mesure du possible »

De nombreuses entreprises du secteur des cryptomonnaies se sont déjà heurtées à la FCA (Financial Conduct Authority). L'agence rejette un nombre alarmant de demandes d'enregistrement. Entre avril 2023 et avril 2024, 86 % des demandes ont été refusées. Ce taux a légèrement baissé cette année, à 75 %, mais les difficultés d'enregistrement persistent.

Malgré les frictions, certains acteurs du secteur disent comprendre l'approche de la FCA. D'autres, en revanche, y voient des problèmes. Riccardo Tordera-Ricchi, directeur des politiques et des relations gouvernementales de la Payment Association, a déclaré : « Le gouvernement affirme être ouvert aux affaires, mais concrètement, la mise en œuvre de cette approche sera difficile pour la FCA ; sa tâche est loin d'être simple. »

La FCA donne désormais au secteur jusqu'au 13 juin pour soumettre ses réponses.