Les détenteurs de cryptomonnaies au Royaume-Uni n'ont plus à payer d'impôts sur les prêts en cryptomonnaies ni sur les dépôts dans les pools de liquidités

Les acteurs de l'industrie britannique des cryptomonnaies se rallient à une victoire politique, la déclaration du 13 juillet du HMRC (His Majesty's Revenue and Customs) du Royaume-Uni ayant entériné le fait que le prêt de jetons ou la fourniture de fonds à des pools de liquidités ne déclenchent plus aucune obligation fiscale sur les plus-values. 

À compter du 6 avril 2027, un nouveau régime « ni gain ni perte » (NGNL) sera mis en place pour les quelque 700 000 détenteurs de crypto-monnaies basés au Royaume-Uni utilisant des facilités de prêt de crypto-monnaies et des pools de liquidités. 

En substance, les impôts ne sont dus que lorsque les investisseurs vendent ou échangent leurs jetons contre de la valeur, ce qui remet en cause l'hypothèse antérieure selon laquelle le simple fait de transférer des cryptomonnaies vers un protocole de prêt ou un pool de liquidités constitue une opération économique en soi.

Qu'est-ce qui a changé dans le système fiscal britannique relatif aux cryptomonnaies ?

Le HMRC a publié le 13 juillet un document de politique générale abordant trois scénarios. 

Lorsqu'un détenteur de cryptomonnaies échange ses jetons contre une participation dans un actif du même type, l'administration fiscale britannique (HMRC) traite la transaction selon le principe de la plus-value non convertible (NGNL), considérant que l'emprunteur acquiert les cryptomonnaies empruntées à leur valeur marchande au moment de l'octroi du prêt. Tout bien déposé en garantie lors de la transaction est également mis de côté pour le calcul de l'impôt sur les plus-values. 

Le traitement NGNL s'applique même dans les dispositifs de tenue de marché automatisés, où les pools de liquidités sont gérés par destracintelligents, à condition que le montant retiré soit égal au dépôt initial. 

Les calculs de gains ou de pertes sont immédiatement déclenchés sur la différence si un utilisateur retire un montant supérieur ou inférieur à celui des jetons qu'il a déposés.

Pourquoi le HMRC a-t-il ajusté sa taxe sur les prêts et les LP en cryptomonnaies ?

L'autorité fiscale britannique a déclaré avoir modifié la réglementation fiscale sur les cryptomonnaies afin d'évaluer correctement le contexte des transactions, de sorte que les utilisateurs ne soient pas confrontés à des situations de sortie avant d'avoir effectivement liquidé une position. 

Le document du 13 juillet modifie la loi de 1992 sur l'imposition des gains imposables et fait suite aux directives de 2022 du HMRC qui avaient suscité des réactions négatives de la part des parties prenantes en raison de la paperasserie inutile qu'elles engendraient. 

La suppression du déclencheur de dépôt élimine un frais récurrent pour DeFi , bien que le Royaume-Uni continue d'appliquer son taux standard de 18 % (taux de base) et de 24 % (taux supérieur) lorsqu'ils vendent, échangent ou dépensent leurs cryptomonnaies, opérations qui sont toutes considérées comme des cessions.

Les parties prenantes accueillent favorablement ce changement

Aave , a salué cette décision concernant X, écrivant que le HMRC « adopte une nouvelle législation fiscale relative aux prêts de cryptomonnaies et aux pools de liquidités » et qualifiant cette orientation de judicieuse. Il a fait valoir que ce résultat démontrait que les retours du secteur pouvaient influencer les politiques publiques et a souligné que toute autre approche aurait alourdi la charge administrative pesant sur les contribuables. 

Les propos de Keluchov témoignent de la position dominante d' Aavesur le marché du prêt. DeFiLlama attribue Aave plus de 13,3 milliards de dollars sur les quelque 38 milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL) sur les protocoles de prêt de cryptomonnaies.

Cette mesure relative aux prêts a été publiée en même temps qu'un document distinct du HMRC concernant les stablecoins, paru le même jour. Ce document exempterait les stablecoins éligibles de l'impôt sur les plus-values ​​pour les particuliers et imposerait leurs rendements assimilables à des intérêts comme des revenus d'épargne. Cette mesure devrait concerner environ 1,2 million de personnes et entrera également en vigueur en avril 2027.

Le coût définitif de cette politique de prêts n'a pas encore été publié et sera examiné par le Bureau de la responsabilité budgétaire lors d'un prochain événement budgétaire. Le HMRC a indiqué ne pas anticiper d'impact macroéconomique significatif. Il convient désormais de suivre de près le projet de loi lui-même, qui précisera les dispositifs éligibles avant son entrée en vigueur en avril 2027.