Le retour de Trump profitera à l’or et au Bitcoin, selon JPMorgan

Après les élections présidentielles de 2024, les analystes de JPMorgan s’attendent à ce que le retour de Trump à la Maison Blanche profite à l’or et au Bitcoin. Selon les analystes, ces deux actifs gagneront en valeur lors du deuxième mandat du président.

La hausse du Bitcoin à un sommet historique de 76 000 $ mercredi, après que l’Associated Press a révélé les résultats du vote. De plus, l’actif crypto a également enregistré une augmentation de 19 % au cours des 30 derniers jours, selon CoinMarketCap. Bien que l’or n’ait pas atteint son plus haut niveau depuis la victoire de Donald Trump, il approche du seuil des 2 600 $.

Les investisseurs particuliers adoptent le Bitcoin et l’or comme outils de couverture

JPMorgan prévoit que #Bitcoin et l’or bénéficieront tous deux d’un éventuel deuxième mandat de Donald Trump. 💰📈 #Crypto

Vous n’êtes pas assez haussiers !

— Conor Kenny (@conorfkenny) novembre 7, 2024

Les analystes de JPMorgan ont affirmé que la victoire massive de Trump a été bénéfique pour l’industrie des cryptomonnaies et le marché boursier. Selon les analystes, la hausse dans les deux secteurs se poursuivra probablement sous sa présidence, les deux actifs devant connaître une croissance dans un contexte de tensions géopolitiques autour du dollar américain. Panigirtzoglou de JPMorgan a déclaré a indiqué que les analystes prévoyaient une flambée des prix du Bitcoin et de l’or avec ce qu’ils ont appelé la stratégie de « trading de dépréciation ».

Le rapport de l’analyste a révélé que si l’or avait reculé de 0,8 % après l’élection de Trump, le Bitcoin avait gagné 10 % au cours des deux derniers jours, atteignant même un nouveau record historique. Les mouvements de prix suggèrent que les marchés se sont concentrés davantage sur les politiques pro-croissance que sur les risques liés à l’augmentation des déficits et des tarifs douaniers de Trump. Fait notable, les analystes ont observé que le dollar s’est continué à renforcer alors que les marchés percevaient que les tarifs douaniers pousseraient à une nouvelle « exceptionnalisme américain ». 

Selon Panigirtzoglou, la « stratégie de dévaluation » qui tirait profit de la dévaluation des devises profiterait à des actifs tels que le Bitcoin et l’or. Il a souligné que ces deux actifs étaient souvent perçus comme des valeurs refuges stables dans un contexte de politiques expansionnistes et inflationnistes. Les analystes de JPMorgan s’attendaient à ce que la stratégie soit renforcée par une politique budgétaire expansionniste et les tensions géopolitiques, poussant les prix de l’or et du Bitcoin encore plus haut.

« Nous ne voyons pas la réaction initiale négative du marché de l’or comme un rejet du « commerce de dépréciation » sous une victoire de Trump… Nous sommes haussiers sur le Bitcoin. »

-Nikolaos Panigirtzoglou

Le rapport de JPMorgan indiquait que les activités des banques centrales pousseraient les prix de l’or vers 2025. Les questions géopolitiques et les tarifs douaniers de la firme de Wall Street pourraient inciter la banque centrale de Chine à entreprendre l’accumulation de réserves d’or, malgré une pause dans les achats en avril.

L’administration de Trump devrait créer un environnement favorable aux cryptomonnaies avec la Bitcoin Act

L’adoption de la Bitcoin Act est l’un des développements les plus attendus suite à la réélection de Trump. James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a déclaré que la Bitcoin Act proposée établirait le Bitcoin comme un actif de réserve stratégique. Le gouvernement américain acquerrait 5 % de l’offre totale de Bitcoin en vertu de la loi, consolidant ainsi la légitimité de la cryptomonnaie. 

La sénatrice américaine Cynthia Lummis a présenté la loi BITCOIN (Boosting Innovation, Technology and Competitiveness Through Optimized Investment Nationwide) en juillet. Si elle est adoptée, le projet de loi prévoyait la création d’une réserve stratégique de Bitcoin où le gouvernement américain serait tenu d’acquérir jusqu’à 1 million de Bitcoin en cinq ans (200 000 par an) pour aider le pays à réduire progressivement sa dette nationale. Lummis a réitéré a présenté le plan de Trump suite à la confirmation de sa victoire. Le président élu avait promis de mettre en place une réserve de Bitcoin dès son retour au Bureau Ovale.

Butterfill a affirmé que la mise en œuvre correcte de la loi stimulerait un intérêt gouvernemental et institutionnel considérable pour le Bitcoin, potentiellement poussant son prix à des sommets et accélérant sa croissance. Le courtier Canaccord a déclaré que le remplacement de Gary Gensler et d’autres dirigeants de la SEC américaine, ainsi que l’adoption d’un cadre réglementaire complet pour l’industrie des cryptomonnaies, pourraient conduire l’industrie des services financiers traditionnels à une adoption beaucoup plus large des actifs numériques. 

Le courtier a noté que bien que le président ne puisse pas renvoyer un commissaire de la SEC américaine, des remaniements étaient tout à fait envisageables.